Quase 85% das 8000 + ações atualmente negociadas em transações dos EUA mostram uma capitalização de mercado de US $ 4 bilhões ou menos, que é o limiar atual para a adesão ao Índice Russell 2000, bem como o crescimento da distribuição. e índices de valor. A Russell Investments, administradora de índices múltiplos baseados em capitalização de mercado, inclui menos de um terço das 6800 empresas restantes no índice, que é reconstituído no final de junho de cada ano. (Leia mais em: Index Investing ).

O administrador aplica os critérios de capitalização para escolher os componentes do Russell 2000, com exclusões notáveis:

• Negociação de ações abaixo de US $ 1. 00.
• ações de placa rosa e de boletim.
• Fundos de investimento fechados, parcerias limitadas, fundos fiduciários, etc.
• Ações estrangeiras e American Depositary Receipts (ADRs).
• REIT e PTPs que geram ou geraram UBTI.
• Ações com uma capitalização de mercado de menos de US $ 30 milhões.

Adivinhar novos componentes Russell tornou-se um jogo de comerciantes nos últimos anos, com cestas de candidatos comprados em junho em antecipação à inclusão, especialmente depois que o administrador divulga uma lista preliminar que abate os candidatos finais.

Instrumentos de negociação Russell 2000

A maioria dos comerciantes obtém a exposição do índice através dos futuros do índice Russell 2000 ou do iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (Para saber mais, veja: Como os índices S & P 500 e Russell 2000 diferem ). Os dados de futuros exigem uma assinatura da Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), adicionando custos administrativos para o Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME ), Os comerciantes de futuros S & P 500 e Nasdaq 100 que desejam expandir suas estratégias de índice para este amplo centro de mercado.

O contrato Russell 2000 e-mini traz um multiplicador de $ 100 e. 10 tamanho de tiquetaque, equivalendo a US $ 100 de exposição para cada ponto de uma posição contratual única, longa ou curta. (Para mais informações, consulte: Guia do iniciante para negociação E-Mini contratos de futuros ). Embora não seja tão popular quanto o S & P 500 ou Nasdaq 100 e-minis, spreads apertados e alta liquidez tornam-no uma excelente escolha para os comerciantes de futuros, embora o volume tende a secar nos mercados overnight devido à sua orientação doméstica.

O fundo do índice iShares oferece a maneira mais eficiente para os comerciantes de ações jogar pequenas capitais, com Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) apresentando uma alternativa menos líquida. A versão popular combina Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) no volume médio diário, pouco acima de 30 milhões de ações negociadas diariamente.Ambos os dois instrumentos são reduzidos pelo SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 121 milhões de média de ações. (Veja também: Qual é a diferença entre iShares, VIPERS e aranhas? )

Leverage e ETFs inversos

O Russell 2000 gerou uma ampla seleção de fundos inversos e alavancados que os comerciantes agressivos podem usar para construir posições direcionais consideráveis. Embora os fundos alavancados de 3x possam estar ilíquidos em condições de mercado silenciosas, o saldo de fundos mostra uma excelente liquidez, com spreads apertados.

Exchange Traded Fund (ETF)	Alavancar	Direção
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1x alavanca	inversa
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	2x alavancagem	Inverse
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) > 3x alverage	inverso	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 2x alavancagem < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 3x alverage Estes instrumentos alavancados funcionam bem com apostas multidões, mas os retornos intradias podem variar muito em comparação com o índice subjacente devido ao cálculo periódico do valor relativo, gerando frequentemente um dia caótico tardio ação de preço que diverge fortemente de uma ETF sem alavancagem.	Russell 2000 Trading Strategies

As operações domésticas dominam o universo de pequenas capitais, tornando o Russell 2000 um hedge natural contra a fortaleza do dólar de U. S. que reduz os lucros das multinacionais, como os componentes Dow Jones Industrial Average. O índice tende a liderar o S & P 500 e Nasdaq 100 durante esses períodos, enquanto se atrasa em períodos de fraqueza do dólar. Além disso, as pequenas capitais mostram uma tendência sazonal ligada ao clássico efeito de janeiro, exibindo força relativa no primeiro trimestre que tende a se dissipar no quarto trimestre, quando novas especulações sobre o próximo ano geram ação de fita. (Para leitura relacionada, veja:

Seven Market Anomalies Investors Should Know

). O Russell 2000 rola através de relações contínuas de convergência-divergência com o S & P 500 e Nasdaq 00 que comerciantes e temporizadores de mercado podem usar para desencadear sinais de compra e venda de curto e longo prazos. (Veja: Qual a importância da leitura de fita nos mercados modernos?)

. A estratégia básica compara a força relativa entre os instrumentos, comprando o mais forte nas tendências elevadas e vendendo os mais fracos nos downtrends. Isso é medido pela primeira vez comparando porcentagem de ganhos ou perdas em segmentos diários, semanais ou mensais e, em seguida, examinando a seqüência de altos altos, níveis mais baixos, baixos baixos e menores baixos em cada instrumento e aplicando as regras da Dow Theory para mercados líderes e atrasados.(Em uma nota relacionada, veja: Compre alto e venda baixo com força relativa

). Bottom Line O índice Russell 2000 representa o universo de pequena capitalização, com uma ampla seleção de empresas de crescimento rápido na parte inferior do espectro de capitalização.