SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um ETF lançado pelo SPDR State Street Global Advisors em 18 de novembro de 2004 detém $ 32. 6 bilhões em barras de lingotes de ouro de Londres de 400 onças, mantidas em uma conta de confiança alocada patrocinada pela World Gold Trust Services. O fundo compra ações do fideicomisso em cestas de 100 000 ações, que são então emitidas para instituições financeiras autorizadas. Por sua vez, as instituições vendem ações ao público ao preço de mercado vigente para o ouro e o ETF.

Visão geral

O fundo procura replicar o desempenho do preço do ouro, menos as despesas das operações do fundo. O lingote de ouro fechou em US $ 1, 236. 25 por onça em 30 de março de 2016, durante o qual o índice de despesas do fundo situou-se em 0. 40%, um pouco abaixo do índice de despesas médias da categoria de 0. 49%. Cada ação comprada representa um décimo da onça. Como as ações da ETF são líquidas e são facilmente compradas e vendidas ao longo de um dia de negociação, elas são uma maneira fácil e econômica de investidores individuais de diversificar sua carteira e obter acesso ao setor de metais preciosos. Na ausência de ETFs de ouro, os investidores teriam que comprar ouro diretamente e assumir os custos adicionais de seguro e armazenamento.

Adequação

O fundo é uma peça pura no setor do ouro e também pode fornecer uma proteção contra a volatilidade nos mercados financeiros. O ouro tem sido historicamente visto como um porto seguro, pelo que o fundo pode ser um investimento adequado para todos os tipos de investidores que desejam diversificar suas carteiras e obter exposição ao setor de metais preciosos. No entanto, investir em quaisquer commodities implica um risco significativo.

O fundo é menos volátil do que o mercado global, e normalmente não acompanha os movimentos do mercado, razão pela qual o ouro manteve seu valor em tempos de crise financeira. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008 a 2009, o preço do ouro não caiu junto com o mercado. Na verdade, ele atingiu um recorde de US $ 1, 921 por onça em 2011. É importante notar que o Internal Revenue Service (IRS) considerou que o ouro era colecionável e, portanto, qualquer lucro obtido com a venda desta As ações da ETF serão tributadas com a maior taxa de imposto sobre os ganhos de capital de 28%, em comparação com a atual taxa de ganhos de capital de longo prazo de 15%.

Desempenho

Como mencionado acima, o preço do ouro superou substancialmente o mercado global de 2008 a 2011. As ações SPDR Gold apresentaram retornos igualmente excelentes durante este período, com ganhos de 4. 96, 23. 99, 29. 27 e 9. 57% por ano, respectivamente. No entanto, o fundo sofreu pouco desempenho, com retornos até dezembro.31, 2015 para os períodos de um ano, três anos e cinco anos de -10. 67, -14. 45 e -6. 06%, respectivamente. No acumulado do ano até 30 de março de 2016, o fundo aumentou 13. 81%, superando o retorno global do mercado.

Quem é investido em ações SPDR Gold?

A participação institucional é de 25. 0% das ações em circulação, e 75. 0% dos acionistas são principalmente investidores individuais. Os cinco principais titulares institucionais são a BlackRock Advisors LLC com 13% do total de ações detidas, a Paulson & Co. Inc. com 2. 68%, Fore Research & Management LP com 2. 56%, a Kasikorn Asset Management Co. Ltd. com 2. 20% e Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC com 2. 16%. Deve-se notar que a BlackRock aumentou suas participações em 202% nos últimos meses, e assim se tornou o primeiro acionista institucional, a partir de 29 de fevereiro de 2016. No saldo, nos oito trimestres que terminaram em 31 de dezembro de 2015, foram 259 instituições A compra do ETF e 380 instituições estavam vendendo, por uma redução líquida de 8 milhões no total de ações detidas. Durante o mesmo período, 94 instituições foram vendidas completamente do ETF. Este preconceito em relação à venda está em linha com o baixo desempenho dos preços do ouro em 2014 e 2015.