Você provavelmente não estava ciente de que havia um fundo negociado em bolsa (ETF) para empréstimos seniores, mas parece que existe um ETF para quase qualquer coisa hoje em dia. Se você quiser investir em um ETF de empréstimo sênior, você terá que ir com o SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O ticker deve ser fácil de lembrar. Existem vários aspectos positivos e negativos com este ETF. Vamos começar com o último.

Todos os números abaixo a partir de 28 de maio de 2015.

A classificação dos Negativos

Standard & Poor's Fund varia de BBB para D, com uma classificação B representando 26. 15% das participações e um B + representando 20. 83% das explorações. Apesar de este ser um fundo de empréstimo seniores com o objetivo de fornecer renda atual enquanto preserva o capital, haverá risco. O risco de crédito é a primeira e mais aparente preocupação. Com base nas classificações, este fundo também vem com risco de segurança de alto rendimento (títulos abaixo do grau de investimento), risco de liquidez e risco de investimento estrangeiro (maior risco do que na U. S. devido a circunstâncias econômicas e geopolíticas mais voláteis). (Para mais informações, consulte: Compreender o risco de liquidez .)

Outro negativo é uma razão de despesa de 0. 85%, que é consideravelmente maior do que a média de 0,46% para um ETF. A data de início deste ETF foi 3 de abril de 2013. Em uma base cumulativa, o ETF depreciou 1. 06% desde então. Também depreciou 0. 60% no ano passado. Um negativo final é a falta de liquidez no próprio ETF. A SRLN comercializa uma média de 115, 503 ações por dia. Isso às vezes leva a um amplo lance de oferta, que tem o potencial de custar-lhe dinheiro extra. Dito isto, no momento dessa redação, a SRLN negociava US $ 49. 49 por ação. A oferta foi de US $ 49. 49 e pergunte $ 49. 50. É o que você quer ver. (Para mais informações, veja: Minimizar taxas ETF .)

Os Positivos

Certamente há riscos associados ao investimento em SRLN, mas também existem aspectos positivos. O maior é que se houvesse uma falência, um empréstimo bancário sênior seria reembolsado antes que todas as outras partes recebessem o reembolso. (Para mais, consulte: High Times Ahead for High Yield Bonds .)

A depreciação das ações não é muito impressionante, mas este não é um ETF volátil por qualquer meio. Isso é positivo porque atualmente cede 3. 57%. Portanto, se o estoque novamente depreciou 0. 60% nos próximos 12 meses, enquanto cede 3. 57%, você teria um ganho em suas mãos. Um grande ganho? Não. E isso vai desempenhar um papel na conclusão.

Outro positivo é a diversificação. A SRLN possui 175 participações, com uma repartição de 90. 24% em empréstimos, 6. 82% em obrigações e 2. 94% em dinheiro. Mas é a diversificação da indústria que é mais impressionante.(Para mais informações, veja: A Importância da Diversificação .)

Aqui está uma discriminação da alocação da indústria como porcentagem do patrimônio líquido:

Negócios: 12. 34%

Alta tecnologia Indústrias: 8. 58%

Varejo: 8. 15%

Telecomunicações: 8. 14%

Saúde e produtos farmacêuticos: 8. 04%

Hotel, jogos e lazer: 7. 04% > Recipientes, embalagens e vidro: 4. 79%

Transmissão e subscrição: 4. 31%

Banca, finanças e seguros: 4. 25%

Petróleo e gás: 3. 80%

Automotivo : 3. 21%

Metais e mineração: 3. 20%

Bebidas, alimentos e tabaco: 3. 03%

Produtos químicos, plásticos e borracha: 2. 82%

Eletricidade: 2. 49 %

A linha inferior

Investir em um ETF que oferece diversificação, baixa volatilidade, proteção relativa de falência e um rendimento generoso pode ser uma boa adição a um portfólio. No entanto, com muitos dos empréstimos abaixo do grau de investimento, falta de valorização de ações e um alto índice de despesas, você pode encontrar melhores oportunidades em outros lugares. (Para mais, veja:

FÓRMES mais promissores de 2015 .) Dan Moskowitz não possui nenhuma participação da SRLN.