Em matéria de finanças pessoais, a aposentadoria pode ser a questão mais importante do nosso tempo. Surpreendentemente, muito poucos indivíduos fazem um planejamento significativo para seus anos dourados. Contribuir para um 401 (k) ou IRA é importante, mas você deve fazer mais para garantir uma aposentadoria com sucesso financeiro. A maioria dos investidores deve procurar assistência profissional no desenvolvimento, implementação e monitoramento de seus planos.

O planejamento é o primeiro passo essencial para construir uma aposentadoria confortável. O planejamento não pode apenas ajudá-lo a determinar a quantidade de risco que você deve tomar para atingir seus objetivos, mas também pode ajudá-lo a assumir muitos riscos. Como muitos investidores sabem muito bem do mercado ostentando do início dos anos 2000, o risco excessivo pode ser devastador. Como resultado de uma tomada de risco excessiva em ações de tecnologia e outros investimentos especulativos, muitos que poderiam ter aposentado ainda estão funcionando. (Leia sobre como fazer esse cálculo em Determinando sua renda pós-trabalho .)

Vamos dar uma olhada no importante processo de planejamento, com um foco especial no risco.

Começando com o fim Em um bom planejamento, você deve primeiro quantificar seus objetivos, inventar seus recursos financeiros, entrar em contato com sua tolerância ao risco e priorizar seus objetivos. Por exemplo, você deve determinar um determinado valor em dólares, horizonte de tempo para renda de aposentadoria e os recursos que você possui para implementar seu plano. Em outras palavras, quanto você pode economizar? Quanto você quer economizar? Com quanto risco você está confortável?

Sua tolerância ao risco nunca deve ser tomada de forma leve. Nos mercados em ascensão você pode sentir que você é agressivo, mas em mercados em rápida queda, você pode sentir que é conservador. Portanto, qualquer discussão sobre tolerância ao risco precisa ser deliberada e você deve considerar cuidadosamente como você pode reagir a mercados altamente voláteis. Um meio eficaz de ajudar a identificar a tolerância ao risco é rever seu comportamento no passado. (Saiba mais em Personalizando tolerância ao risco e Determinando risco e a pirâmide de risco .)

Com cada um desses itens, você pode calcular o retorno necessário para alcançar seus objetivos . Essas etapas importantes podem constituir o alicerce da boa tomada de decisão de investimento.

Atribuição de ativos Uma vez que seu plano foi criado, seus objetivos identificados e sua tolerância de risco medida, o próximo passo é desenvolver sua estratégia de alocação de ativos (ou modificar sua alocação de ativos existente). A alocação de ativos deve ser consistente com seus objetivos e tolerância ao risco. (Para mais informações, confira Cinco coisas a saber sobre a atribuição de ativos .)

Essencialmente, a alocação de ativos é como os investimentos são divididos entre ações, títulos e caixa. Trabalha na moderna teoria do portfólio de que múltiplas classes de ativos podem reduzir a volatilidade de um portfólio.Dentro de uma determinada alocação de ativos, as ações geralmente são divididas entre boné de menor porte, meio e boné grande, que pode ser crescimento, valor ou estrangeiro. As obrigações incluem obrigações governamentais e corporativas de qualidade de crédito variável e vencimentos.

A alocação adequada de ativos é o mecanismo que pode permitir a realização de seus objetivos. É uma grande parte da implementação do plano. Além disso, a alocação de ativos pode ajudar a proteger contra pelo menos um comportamento altamente prejudicial dos investidores: venda de pânico.

O Plano e Você O processo de planejamento pode descobrir informações importantes sobre você. Ao saber o que é necessário para alcançar seus objetivos e entender sua tolerância ao risco, sua alocação de ativos pode ser projetada para oferecer um retorno esperado (não garantido) de 10%. Ele permite que o seu conselheiro crie um portfólio que tenha a capacidade de cumprir o objetivo e tenha uma boa chance de permanecer dentro da sua tolerância ao risco. (Para leitura relacionada, veja Retire In Style .)

Exemplo de plano de aposentadoria Suponha que deseja que uma renda de aposentadoria de seus investimentos seja de US $ 100.000 por ano (em dólares de 2009) e para começam no ano de 2019. Você também quer proteção contra uma taxa de inflação assumida de 2. 5%. Você assume que sua taxa de retorno pós-aposentadoria é de 6%. E, finalmente, você quer que a renda dure 30 anos.
Agora, vamos assumir que você tenha US $ 605 000 em seus 401 (k) e US $ 100.000 em sua carteira. Você deposita US $ 15 000 em seus 401 (k) a cada ano e tem uma correspondência de cerca de US $ 5 000. Além disso, você investe US $ 1 000 por mês em sua carteira (assumindo que não há aumentos futuros em investimentos ou contribuições correspondentes).

Para atingir seu objetivo, você precisará acumular cerca de US $ 2. 46 milhões. Isso exigirá que você ganhe cerca de 10% ao ano. No entanto, você não tem outras fontes de renda de aposentadoria (além da Segurança Social). Você está disposto a assumir algum risco para alcançar seus objetivos; mas, se sua conta caiu mais de 20%, provavelmente venderia e mudaria para dinheiro.

Risco de compreensão Seu portfólio pode ser projetado para mantê-lo confortável o suficiente para manter o curso. O risco da carteira, ou seja, seu desvio padrão, pode ser medido para determinar se o portfólio está dentro de um intervalo aceitável para você.

O uso do desvio padrão como meio de medir o risco de investimento veio da teoria da carteira moderna (MPT), que foi pioneira pelo Dr. Harry Markowitz, professor de economia do premiado com o Prêmio Nobel. O desvio padrão de um portfólio pode mudar e não oferece garantias; No entanto, pode ser uma ferramenta valiosa para ajudar um consultor profissional a criar portfólios adequados para os clientes.

O desvio padrão pode oferecer orientação quanto à probabilidade de que os retornos se desviem do retorno esperado ou médio e de quanto eles se desviará. Isso pode ser melhor visto pelo uso de uma curva em forma de sino.

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O seguinte é uma gama de retornos e a probabilidade de que eles ocorram para um portfólio em um determinado ano:

Gama de Retornos	Probabilidade de Ocorrência
10% e superior OR < 10% e menor 50%	10% a 26%
OR -6% a 10% 47.5%	26% e superior
OR -6% e inferior 2. 5%	Essa alocação de ativos é diversificada e, se continuar a produzir seu retorno médio de 10%, os US $ 2. Um objetivo de 46 milhões deve ser alcançável. Terceiro e, finalmente, seu desvio padrão sugere uma gama de retornos que não expõe o investidor ao risco excessivo. Embora seja possível que o portfólio possa perder mais de 20%, é mais provável que ele permaneça em sua zona de conforto.

Você precisará trabalhar com um planejador financeiro para obter uma melhor compreensão do desvio padrão e como obter as medidas acima para seu portfólio.

Não apenas espere o melhor

Fazer uma abordagem cuidadosa para projetar seu portfólio é muito mais eficaz do que apenas investir e "esperar o melhor" por vários motivos.
Primeiro, ele permite que você determine se seus objetivos são realistas. Um objetivo realista pode ser definido como um que é alcançável dentro dos parâmetros de recursos e tolerância ao risco. Se você precisasse de um retorno muito maior, poderia ter criado um risco inaceitável (ou seja, um desvio padrão consideravelmente maior). Pior ainda, você pode ter decidido assumir esse risco. Isso poderia ter levado a sua incapacidade de tolerar declínios substanciais em seu portfólio em um mercado urugo severo, resultando em sua venda no momento errado. Além disso, se seus objetivos fossem determinados a ser irrealistas (como querer $ 160,000 por ano durante a aposentadoria), uma abordagem mais prudente teria sido determinar se você poderia economizar mais ou seria disposto a considerar um alvo de renda ligeiramente mais baixo.

Conclusão

O planejamento de aposentadoria é uma tarefa muito séria. O fracasso da renda de aposentadoria de um portfólio construído inadequadamente é mais provável que ocorra mais tarde na aposentadoria do que anteriormente. Se for esse o caso, sua capacidade de entrar na força de trabalho provavelmente não é uma opção e quase certamente não é desejável. O desenvolvimento de um plano, utilizando uma adequada alocação de ativos com os parâmetros de risco apropriados, e o exercício de um comportamento adequado (paciência e confiança) englobam princípios de investimento que resistiram ao teste do tempo. Se você usa essa abordagem poderosa, você pode aumentar sua probabilidade de alcançar o sucesso e aproveitar uma aposentadoria segura financeiramente.

Nota final

: Lembre-se, a diversificação não elimina o risco de mercado. Disclaimer

: Roger M. Shorr, representante registrado e consultor financeiro da Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Os produtos / serviços de valores mobiliários e serviços de assessoria são oferecidos através da PAS, um corretor e um consultor de investimentos registrados. Representante Financeiro, The Guardian Life Insurance Company of America (Guardian), Nova York, Nova York. PAS é uma subsidiária indireta, de propriedade total da Guardian. PAS é um membro da NASD, SIPC.