Por todas as contas, 2015 foi um ano recorde para atividades de fusão e aquisição (M & A) em escala global, bem como para os Estados Unidos. O volume aumentou na maioria dos setores, chegando a US $ 4. 9 milhões. Isso ultrapassa em grande parte 2014, que viu o volume de M & A aumentar em 47% em relação a 2013. Na verdade, a atividade do ano passado foi a mais alta desde 2007, quando a atividade de M & A atingiu o pico antes da crise financeira. Isso levanta a questão de saber se a tendência continuará em 2016, ou os pontos fortes econômicos globais afasarão a confiança dos negociantes?

O que fez 2015 o maior ano de M & A de sempre?

2015 foi o ano de acordos de sucesso com mais de 10 transações no valor de US $ 50 bilhões ou mais. A fusão da Pfizer e Allergan anunciada em novembro é o segundo maior negócio de M & A registrado em US $ 191 bilhões. A aquisição da SABMiller pela AB InBev foi avaliada em US $ 120 bilhões e a Royal Dutch Shell pagou US $ 81 bilhões pelo grupo BG. Os gigantes das comunicações por cabo Charter Communications e a Time Warner concordaram com um acordo no valor de US $ 78 bilhões. Os gigantes químicos Dupont e Dow Chemical anunciaram uma "fusão de iguais" por US $ 68 bilhões. A lista continua.

Enquanto as ofertas de blockbuster obtiveram todas as manchetes, foi a agitação de negócios menores que elevaram os volumes de M & A para níveis recordes. Grande parte da atividade de fusões e aquisições de pequenas empresas centrada em prestadores de cuidados de saúde menores, como escritórios de médicos e dentista, cuidados de saúde em casa e instalações de cuidados de longa duração. Havia também um alto nível de atividade entre restaurantes, empresas de gestão de imóveis e serviços empresariais. Um aumento significativo na atividade de aprovação de empréstimos pela Small Business Administration (SBA) estimulou grande parte da atividade.

O maior fator contribuinte para registrar atividades de M & A em 2015 é que as condições nunca foram melhores. Com taxas de juros historicamente baixas, o financiamento da dívida tem sido barato. A lenta recuperação econômica está forçando as empresas a buscar fusões para alcançar o crescimento. Um aumento na consolidação em certos setores está forçando as empresas a se unirem para manter ou aumentar a participação no mercado. Finalmente, o mercado de ações tem sido muito bom para as empresas envolvidas em negócios de fusões e aquisições, elevando seus preços de ações, sejam eles o lado da compra ou o lado da venda.

Olhando para 2016, muitos analistas acreditam que as condições ainda são muito boas para a atividade de M & A, com alguma previsão sobre o mesmo nível enquanto outras estão prevendo atividade acelerada. A atividade de M & A de previsão é tipicamente específica para o setor, com alguns setores esperando ver um aumento e outros, não há mudança ou uma possível redução. A seguir, há uma quebra de alguns dos setores que esperam experimentar um aumento na atividade de fusões e aquisições em 2016.

Tecnologia, comunicações e mídia

A atividade de M & A em tecnologia, comunicações globais e mídia atingiu um nível de febre em 2015 com mais de 3 000 transações no valor de US $ 768 bilhões. Com empresas de tecnologia como Google e Apple sentadas em uma montanha de dinheiro, espera-se que a atividade de M & A permaneça forte. Conduzir uma grande parte da atividade é o TI corporativo, onde as empresas estão respondendo à convergência de tecnologias de computação, armazenamento e rede. A tecnologia está se movendo tão rapidamente que faz sentido mais econômico adquirir inovadores do que construir a partir de dentro.

As tecnologias emergentes, como a aprendizagem por máquinas e a Internet das coisas, continuarão a gerar as fusões e aquisições à medida que as empresas competem para oferecer mais e melhor experiência de usuário personalizada em desktops, dispositivos móveis e qualquer produto eletrônico que possa ser habilitado para Wi-Fi. A indústria de semicondutores é outra área que tem visto muita consolidação para alcançar escala e acesso a tecnologia de chips mais especializada.

Empresas de tecnologia estabelecida como IBM, Oracle e Cisco serão deixadas para trás, a menos que intensifiquem a dança M & A. A IBM deve modernizar suas capacidades para crescer no segmento de dados em nuvem e a base de clientes da Oracle está diminuindo à medida que mais empresas estão alocando capital para armazenamento de dados em nuvem e segurança cibernética. A Cisco também lutou para manter o ritmo da inovação e deve considerar as aquisições para permanecer relevante.

Produtos Químicos

A indústria química esteve em uma lágrima de M & A nos últimos dois anos, culminando na mega-negociação entre a DuPont ea Dow Chemicals. Muitos analistas estão prevendo que a tendência continuará em 2016. O impulso da atividade de M & A na indústria química é a necessidade de especialização. No entanto, tornar-se um líder de mercado em um segmento especializado exige escala e eficiência, que só pode ocorrer através da consolidação. O impulso na consolidação da indústria é tal que um número crescente de empresas precisará buscar fusões apenas para se manter competitivo.

Serviços financeiros

A atividade de fusões e aquisições no setor de serviços financeiros foi encerrada nos últimos anos, mas alguns analistas esperam que isso mude em 2016. A necessidade de escala e o aumento da eficiência provavelmente direcionarão a atividade de fusões e aquisições entre companhias de seguros. Muitas das empresas que se fundiram para fins de consolidação no passado podem agora estar buscando adquirir para fins de expansão. O setor bancário está sendo desafiado por novos operadores trazendo tecnologias inovadoras que estão mudando a maneira como as pessoas pensam sobre o setor bancário e a indústria de Fintech emergente está se movendo tão rapidamente que os bancos não têm tempo para construir suas próprias ofertas internamente. Os bancos precisam se associar com inovadores ou adquiri-los apenas para manter o ritmo. Além disso, o aumento dos regulamentos e custos relacionados à gestão de capital está forçando bancos menores a fundir ou buscar compradores.

Cuidados de saúde

A quantidade total de atividade no setor de cuidados de saúde diminuiu outros setores por vários anos. O volume de fusões de cuidados de saúde em 2015 foi de quase US $ 400 bilhões, com muitas das transações ocorridas entre grandes empresas de saúde e empresas de biotecnologia.Isso deve continuar à medida que a pressa de encontrar a próxima grande cura está apenas acelerando. 2016 poderia ver alguns acordos de sucesso como Pfizer e Allergan, como empresas como Aetna e Anthem buscam solidificar suas posições.

Energia

Além de um par de mega-ofertas no ano passado, a atividade de M & A no setor de energia desacelerou até uma parada próxima. Os analistas esperam um aumento na atividade em 2016 à medida que um número crescente de empresas de petróleo e gás se esforçam para sobreviver sob a pressão dos baixos preços do petróleo. Até agora, muitos perfuradores de petróleo em dificuldades evitavam a venda de ativos na esperança de uma recuperação de preços. Mas, a menos que os preços do petróleo se recuperem significativamente em 2016, mais empresas serão forçadas a fundir.