Um dos principais mantras que muitos consultores financeiros repetem aos clientes é investir no longo prazo, porque eles ganharão os retornos médios mais altos quando permanecerem no longo prazo.

Mas o intervalo de tempo é igual a investimento a longo prazo agora? Dez, vinte, trinta anos - ou mais? Claro, este termo é obviamente relativo, dependendo de vários fatores, mas tem o conceito geral de o que isto significa ser alterado por mudanças nos mercados?

Vamos dar uma olhada para tentar encontrar a resposta. (Para mais informações, consulte: 10 Dicas para o Investidor de longo prazo com êxito .)

Um estudo de retornos de mercado

Embora os prazos para investimentos de mercado sejam sempre inerentemente relativos ao horizonte temporal de um investidor e outros fatores, um olhar sobre como as várias classes de ativos realizaram ao longo das décadas fornece uma boa maneira de capturar investimentos de longo prazo versus termos mais curtos. Se tomarmos o desempenho histórico das ações de grande e pequeno capital, títulos e caixa desde o início de 1926 até o final de 2014 - um período de 89 anos - usando os índices de mercado de base ampla que representariam mais precisamente cada classe, encontramos que as quatro classes de ativos têm períodos mais curtos em que eles sub-realizam seus retornos de longo prazo. Os retornos ajustados pela inflação de cada categoria para esse período são de 7% para ações de grande capitalização, 8. 2% para ações de pequena capitalização, cerca de 2. 5% para títulos e 0. 5% em dinheiro.

O estudo real do que constitui um retorno a longo prazo pode basear-se na capacidade de uma classe de ativos para exibir um retorno que seja pelo menos próximo ou igual à sua média de 89 anos. Os estoques de grandes capitais apenas excederam o retorno médio a longo prazo para os períodos de rodagem de 35 anos, cerca de um terço do tempo, e um pouco mais da metade do tempo para os períodos de 30 anos. As ações de pequeno capital retornaram pelo menos sua média de longo prazo sete vezes em dez por períodos de 35 anos. Tanto o caixa como os títulos produzidos retornam pelo menos igual ao retorno de longo prazo cerca de metade do tempo para todos os períodos de rodagem de cinco anos para 35 (em incrementos de cinco anos).

O que essa análise histórica revela em última instância é que, quando os rendimentos a curto prazo ficam com o retorno médio de 89 anos, eles geralmente ficam muito abaixo desse significado e um horizonte de investimento de pelo menos 25 anos é necessário para compensar esses períodos e garantir um retorno próximo da média de 89 anos. (Para leitura relacionada, veja: Investimento de longo prazo: quente ou não? )

Em um nível pessoal

Jim Cramer da CNBC diz aos investidores de longo prazo que despejam dinheiro em uma série de participações e depois esquecer sobre eles não é uma boa maneira de investir. Ele incentiva seu público a monitorar de forma consistente os mercados e o que compõe suas carteiras para se certificar de que os ativos estão se comportando do jeito que eles devem e fornecendo o nível de retornos que podem ser esperados em um determinado ambiente de mercado.Ele diz que fazer sua lição de casa em seus investimentos - rooteando relatórios de ganhos, IRS e decisões governamentais e relatórios de notícias - podem ajudá-lo a verificar se sua estratégia de longo prazo ainda está em progresso.

A linha inferior

O investimento a longo prazo pode ser um termo relativo, mas aqueles que procuram retornos médios em suas carteiras que abordam os retornos que cada classe de ativos postou nas últimas nove décadas provavelmente precisarão planejar mantendo suas carteiras por pelo menos 25 anos. No entanto, aqueles que seguem esta estratégia seriam sábios para monitorar suas participações, a fim de garantir que elas permaneçam em linha com suas aspirações de longo prazo e não esgotaram sua utilidade. (Para leitura relacionada, veja: O ETF GLD é uma boa aposta de longo prazo? )