A KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) é uma empresa bio-farmacêutica que até a semana passada, estava lutando para sobreviver. A empresa, que faz terapias de anticorpos monoclonais para doenças raras, não teve ganhos positivos em sua existência, e no ano de 2014 apresentou um desastroso retorno sobre o patrimônio médio de -89. 25%.

Entre Martin Shkreli, o CEO "mais odiado" da Turing Pharmaceuticals, que ganhou a ira da internet e dos políticos, depois de comprar os direitos da droga contra a AIDS Daraprim e prontamente elevando seu preço de cerca de US $ 10 por comprimido para US $ 750 por pop . Para o desconforto do Sr. Shkreli, o mercado livre reagiu e outra empresa de biotecnologia, a Imprimis Pharmaceuticals, entrou para oferecer uma "formulação composta personalizável" da droga por apenas US $ 13. 50 uma dose, contornando regulamentos que teriam dado poder de monopólio virtual Turing a essa droga.

Em 18 de novembro, o preço das ações da KalBios saltou bruscamente, aumentando 26. 16% para US $ 1. 60 a $ 2. 17 uma parte. No dia seguinte, anunciou-se que Martin Shkreli havia organizado um grupo de investidores para adquirir uma participação maioritária na empresa com falha. Seu grupo comprou até 70% de todas as ações em circulação, e Shkreli se nomeou o novo CEO. A Shkreli e a empresa anunciaram uma infusão de US $ 3 milhões com uma garantia de US $ 10 milhões através de um mecanismo de financiamento de capital próprio. A KalBios negociou com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 3 milhões na semana passada e, com o investimento combinado, o limite de mercado poderia ter aumentado para talvez US $ 20 milhões. Agora, ele controla uma quantia cambial de mercado de US $ 140 milhões.

Shorts Decimated

O preço de uma ação KalBios entrou em erupção para mais de US $ 40 desde 18 de novembro, um aumento de US $ 2, 400% em apenas 5 dias. O motivo parece ser um aperto rápido maciço. Ninguém realmente acredita que esta empresa vale US $ 140 milhões, mesmo com Martin Shkreli no leme e sua infusão de dinheiro de US $ 3 milhões. Por isso, muitos investidores venderam ações baixas após o aumento inicial de preço de US $ 2. 17 para mais de US $ 10 em um único dia. Mas no dia seguinte aumentou novamente para US $ 20, provocando margens de compra para esses shorts para comprar essas ações de volta a um preço mais alto, com prejuízo. Mas se fundamentalmente US $ 10 por ação é uma venda, então certamente $ 20 por ação é um curto grito. Talvez, mas quando o estoque subiu para US $ 25 e depois $ 30 e, em seguida, US $ 40 +, esses shorts também tiveram que cobrir preços cada vez maiores. Agora, os shorts estão preocupados com a venda mesmo aqui por medo de que o aperto continue.

Um investidor individual que cortou uma pequena quantidade de ações da KBIO em sua conta E * Trade foi dormir com um portfólio avaliado em US $ 37 000 e acordou com uma chamada de margem e um negativo de US $ 160, 000 tab. Ele conseguiu levantar cerca de US $ 5000 através de uma campanha do GoFundMe, mas ainda ganha muito mais do que isso.

Especulação de Manipulação de Mercado?

Ao comprar 70% das ações e depois mantê-las apertadas e não emprestá-las a potenciais vendedores curtos, Martin Shkreli dedica-se a manipulação de mercado propositalmente ou de outra forma? Embora não haja evidências manifestas de mau comportamento, a ação de preços é surpreendentemente similar na superfície para a fraude de ações cometida na CYNK em julho de 2014, um estoque de centavo que disparou para um limite de mercado de US $ 6 bilhões e, em seguida, desabou de volta para quase nada - para o qual o principal perpetrador foi capturado e culpado. Também parece surpreendentemente semelhante ao que aconteceu com as ações da Volkswagen em 2008, quando o estoque aumentou devido a mais ações baixas do que o flutuante disponível - e posteriormente desabou. Só o tempo irá dizer. Independentemente disso, tais medidas de preços devem tornar os vendedores curtos cautelosos.

Fonte: Zerohedge

A linha inferior

KalBios é um estoque de biotecnologia sem receitas e sem lucros, à beira da falência. No entanto, na semana passada, o estoque subiu mais de 2 000% nas notícias de que o presidente da Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli, tentaria resgatar a empresa, comprando 70% de suas ações por US $ 3 milhões. Os shorts, infelizmente, tiveram que cobrir a preços elevados, enviando o estoque ainda maior. Se Shkreli decidir não emprestar suas ações para shorts, e pior ainda, se ele exige a entrega de ações em circulação que ele comprou, o estoque pode ir até níveis mais altos e deixar muitas pessoas queimadas.