Aplicação de corretagem de ações Robinhood recentemente capturou a atenção das publicações de tecnologia. Os fundadores Vlad Tenev e Baiju Bhatt afirmam que o Robinhood democratizará os mercados, reduzindo as taxas de obstáculos - para os investidores mais jovens. Ao oferecer negociações livres de comissão, esses empreendedores de tecnologia acreditam que podem aproveitar o mercado milenar e deslocar grandes firmas de corretagem, como Charles Schwab (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 82-0. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e TD Ameritrade (AMTD AMTDTD Ameritrade Holding Corp49. 73-0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Embora a comercialização do Robinhood seja muito eficaz, o aplicativo pode ter dificuldades em ultrapassar os corretores estabelecidos do que pareceria.

Como as corretoras ganham dinheiro

As empresas de corretagem ganham dinheiro de várias maneiras, incluindo comissões de negociações, serviços de gestão de patrimônio, vendas de produtos de investimento, margem cobrada aos clientes e juros sobre ativos sob gestão, para citar alguns. Nos últimos anos, todas as corretoras, da Schwab à TD Ameritrade, fizeram receitas consideráveis ​​de comissões e produtos de investimento. Em 2014, 43. 2 por cento da receita da TD Ameritrade provêm de comissões e taxas de transação. As taxas de produtos de investimento da empresa cresceram a uma taxa de 24% desde 2010; Enquanto isso, a receita líquida de juros (incluindo a margem cobrada aos clientes) representava apenas 18,6% da receita no ano passado.

Em suma, as comissões mantêm as portas abertas. Embora o modelo livre de comissão do Robinhood possa ser atraente para alguns, ele também apresenta um caminho desafiador para o crescimento da empresa.

A Tough Road

O plano do Robinhood é gerar renda principalmente por acumular juros sobre fundos não utilizados de contas de clientes. Outra empresa, a Zecco, caiu no mesmo caminho - comissionou negócios gratuitos e tudo - em 2006, mas teve que abandonar a negociação sem comissão quando as taxas de juros caíram. Simplificando, os títulos de baixo risco não oferecem muito retorno. Por exemplo, a margem financeira foi de apenas 1,5% no TD Ameritrade e 1,6% na Schwab no final de 2014, em comparação com 3,82% em 2008.

Ambas as corretoras confiaram em produtos de investimento e orientação para compensar declínios de taxas de juros mais baixas. No relatório anual TD Ameritrade de 2014, a empresa atribuiu essa mudança ao aumento da demanda de apoio e orientação dos investidores. Milenários tendem a não confiar em conselhos financeiros, o que torna a plataforma "sem frescura" de Robinhood atraente para eles. Mas, com as taxas de juros tão baixas, a pequena base de ativos do Robinhood pode fornecer juros suficientes? Afinal, o aplicativo ainda está disponível apenas no iOS, e seu público é um jovem investidor com, às vezes, menos de US $ 1 000 para investir.

A não ser que planeje fazer investimentos mais arriscados com seu capital com maior potencial de produção, como títulos imobiliários e garantidos por hipotecas, o Robinhood pode não se expandir para além do seu estado atual. O arranque planeja ligar os investidores que querem ajuda com conselheiros, mas mesmo que o Robinhood não empregue esses consultores, o serviço exigirá investimentos em tecnologia e suporte ao cliente. A negociação da margem estará disponível no aplicativo no final deste ano, mas de acordo com um artigo Barron , o Robinhood cobrará apenas 3. 5 por cento de interesse, consideravelmente abaixo da média da indústria de 8 a 10 por cento. As baixas taxas de margem e as baixas taxas de juros em um pequeno grupo de ativos acumularam as chances contra o crescimento de Robinhood.

Selling Millennials Short

A verdade é que a comissão de US $ 10 não é o que está impedindo os milênios de investir. Esta é uma geração que viu seus pais perderem mal no crash do mercado de ações de 2008. Seus traços principais de ser avessos ao risco, valorizar as experiências sobre o dinheiro e desconfiar dos consultores financeiros são semelhantes aos dos jovens que cresceram na Grande Depressão . Para esse ponto, é evidente que Robinhood mal interpreta sua audiência.

Muitos observadores culpam o comércio on-line e comissões baratas sobre comércio rápido, o que matou os retornos dos investidores. Anos atrás, quando um investidor teve que pagar US $ 100 por uma comissão e chamar um corretor, eles pensaram há muito tempo em comprar uma ação. Hoje, os investidores trocam e saem dos títulos e o período médio de detenção das ações caiu para apenas seis meses. Ao oferecer negociações livres de comissão e baixas taxas de margem, Robinhood, de forma inconsciente, está incentivando os jovens investidores a emprestar dinheiro que não possuem e negociar ações que não tenham pesquisado completamente. Este tipo de comportamento provavelmente resultará em perdas severas, o que irá afastar mais milênios do mercado.

A linha inferior

A plataforma de marketing e plataforma do Robinhood vai atrair alguns investidores jovens, mas irá retirar quantidades iguais. Depois de superar o marketing e a história por trás do aplicativo, existem muitos desafios para imaginar o Robinhood desafiando seriamente as grandes corretoras em breve.