Com uma deterioração da imagem econômica global e mercados turbulentos, títulos de grau de investimento parecem ser mais seguros do que os títulos de lixo para investidores em 2016. No entanto, como os investidores estão fugindo de lixos, os spreads se estendem para atrair as pessoas de volta ao seu mercado, o que oferece o potencial de maiores retornos se você estiver confortável assumindo um risco extra.

Investment-Grade Bonds v. Junk Bonds

As obrigações são denominadas grau de investimento ou lixo com base no risco que representam para o comprador, conforme determinado pelas agências de notação de risco. Agências de terceiros como a Standard & Poor's e a Moody's avaliam os balanços das empresas emissoras de títulos e as classificações de emissão com base no risco de inadimplência da empresa. As obrigações que recebem classificações elevadas são denominadas de grau de investimento, enquanto os títulos que recebem ratings mais baixos são classificados como títulos indesejáveis.

As empresas que emitem junk bonds devem pagar taxas de juros mais altas ou rendimentos para compradores de títulos para compensar o risco aumentado. Por esta razão, os títulos de lixo também são chamados de títulos de alto rendimento. Na verdade, isso é preferido porque ele pinta o cenário de risco / recompensa do vínculo em uma luz melhor. A diferença de rendimento entre um vínculo de grau de investimento e um vínculo lixo comparável é chamado de spread.

Os títulos de grau de investimento são uma aposta melhor quando os spreads são baixos e a economia está hesitante. Os riscos padrão aumentam desproporcionalmente para os lixos em uma economia difícil, e os baixos spreads não fornecem o suficiente para incentivar esse risco. No entanto, os títulos de junção podem valer o risco em um período de spreads elevados e uma economia forte. Como investidor, você deve realizar sua própria análise de risco / recompensa para determinar qual é o melhor caminho.

Obrigações de investimento: análise atual

Os títulos de grau de investimento tiveram altos e baixos até 2015, mas a maioria permaneceu estável. Um exemplo é o Banco de América-Merrill Lynch US Corporate AAA Bond Fund, que tinha um valor do índice de US $ 580 em janeiro de 2016, em comparação com US $ 585 em janeiro de 2015. Os preços de negociação apresentaram tendência maior em janeiro de 2016 à medida que os investidores se moviam em títulos de grau de investimento para um seguro Não é contra a turbulência ocorrida no mercado de ações e na economia.

A partir de janeiro de 2016, a maioria dos títulos de grau de investimento cai entre 2. 5 e 3%. Este é um rendimento maior do que você pode encontrar em um fundo do mercado monetário ou certificado de depósito (CD). No atual ambiente de inflação historicamente baixa, um rendimento de 3% não é um problema ruim se a segurança e a proteção principal forem suas principais preocupações.

Junk Bonds: Análise atual

Os títulos de sucata caíram em valor ao longo de 2015 e continuam a cair em 2016. Os investidores estão fugindo de lixos e outros investimentos em papel de alto risco em meio à incerteza econômica global.O Banco de América-Merrill Lynch US High Yield Master II Fund caiu no valor total do índice de US $ 1 052 para US $ 974 entre janeiro de 2015 e janeiro de 2016.

Devido à pressão de venda sobre os títulos de lixo, os emissores aumentaram gradualmente os rendimentos ao longo do passado 12 meses para incentivar a atividade de compras. No Bank of America, o spread entre os rendimentos das obrigações de lixo e os rendimentos das obrigações de grau de investimento aumentou em um ponto percentual total entre os primeiros meses de 2015 e janeiro de 2016. Os investidores podem receber quase 3% mais de rendimento comprando títulos de grau BBB, em oposição aos títulos AAA-grade.

Se você realmente quer dar uma cautela ao vento, o Bank of America-Merrill Lynch oferece títulos de grau CCC. As empresas de grau CCC estão em posições financeiras muito tênues com balanços desordenados, produzindo mais de 19% a partir de janeiro de 2016.