Você já se perguntou como o banco determina as taxas de juros em uma hipoteca? Ou porque os juros pagos em uma conta poupança são tão baixos? Estas são todas uma reação às taxas de juros dos títulos do Tesouro da U. S. Por que as taxas de U. S. Treasury são tão importantes e influentes?

Por que as taxas do Tesouro são tão importantes?

O Tesouro da U. S. vende títulos para o público como forma de emprestar dinheiro. Eles vendem títulos com vários vencimentos - o mais comum é o T-bill de três meses e o vínculo do Tesouro de 30 anos. Os títulos do Tesouro, como todos os títulos, têm uma relação inversa entre preço e rendimento - quanto maior o preço, menor será o rendimento. Normalmente, esses títulos seguem uma curva de rendimento normal, ou seja, quanto menor o tempo de vencimento, menor o rendimento e quanto maior o prazo de vencimento, maior será o rendimento. Às vezes, porém, há uma curva de rendimento invertida na qual ocorre o contrário. Embora a curva invertida seja incomum, geralmente é um sinal de baixa para a economia, sinalizando que o mercado está preocupado com a perspectiva de longo prazo e pode haver uma recessão.

Da mesma forma, quando os rendimentos do Tesouro de U. caem como resultado do aumento dos preços, isso significa que a demanda por esses títulos é alta. Isso geralmente ocorre quando os investidores estão preocupados com a segurança de outros instrumentos, como quando os investidores estrangeiros estão procurando um refúgio seguro durante a agitação geopolítica global.

Embora os sinais acima mencionados sejam dignos de nota, talvez o mais importante para os consumidores e os investidores seja a forma como as outras taxas de juros parecem "alimentar" as taxas de tesouraria. Por exemplo, as taxas de hipoteca de 15 anos são baseadas nas taxas de tesouraria de 10 anos e as taxas em empréstimos de taxa ajustável são baseadas no Tesouro de vencimento semelhante.

O que impulsiona as taxas de juros do Tesouro?

Existem drivers óbvios das taxas de juros do Tesouro, em particular a oferta e demanda para eles. Quando o suprimento aumenta, os preços diminuem e as taxas aumentam. Da mesma forma, quando a demanda aumenta, os aumentos de preços e rendimentos (ou taxas) diminuem. Mas há três drivers menos óbvios:

1. A economia: durante períodos de expansão ("bons tempos"), as taxas (geralmente as taxas de curto prazo, como a taxa de T 3 meses) tendem a aumentar e, durante as recessões, tendem a cair. Isso ocorre porque durante as expansões, os investidores são menos temerosos e mais dispostos a investir em instrumentos mais arriscados.
2. Inflação: quando a inflação é baixa, as taxas de curto prazo do Tesouro também são baixas e vice-versa.
3. Taxa de fundos federais: quando o Fed aumenta ou diminui a taxa de destino, geralmente influencia outras taxas de títulos de curto prazo.

A linha inferior

Estar ciente das taxas de Tesouraria da U. S. É primordial ao investir em qualquer tipo de segurança. Mesmo investidores de ações precisam entender que as taxas do Tesouro influenciam o nível de risco que os investidores estão dispostos a tomar.Apesar dos fundamentos de ações específicas, se os títulos do Tesouro apontarem para um mercado adverso de risco, as ações não serão a classe de ativos sob demanda e seus preços podem não estar de acordo com seus fundamentos. Portanto, mesmo que não haja interesse na compra de títulos do Tesouro, a manutenção de taxas é crucial para qualquer investidor.