Os empregadores que patrocinar um plano de aposentadoria de contribuição definida 401 (k) ou similar para seus funcionários encontram-se sob escrutínio crescente para executar esses planos de aposentadoria de acordo com suas responsabilidades como fiduciários do plano. Recentes casos da Suprema Corte envolvendo 401 (k) patrocinadores de planos ressaltam que os tribunais poderão potencialmente responsabilizar os patrocinadores de planos se não cumprirem essas obrigações fiduciárias.

A maioria das pequenas e médias empresas não possui um departamento sofisticado de benefícios a empregados que tenha a experiência interna para entender o que precisa ser feito. É imperativo que esses patrocinadores de planos busquem a experiência de um consultor financeiro externo com relação às questões fiduciárias envolvidas com um plano 401 (k). As empresas ainda maiores geralmente terão um consultor / consultor de investimento externo para ajudá-los a gerenciar o plano. (Para mais informações, veja: O impacto da decisão do tribunal 401 (k) em conselheiros .)

Aconselhamento 401 (k) patrocinadores de planos é um ótimo modelo de negócios para consultores financeiros que compreendem os prós e osciosos da gestão de um plano 401 (k) para o benefício dos participantes do plano. Aqui estão algumas das maneiras pelas quais os assessores podem ajudar os clientes patrocinadores do plano a cumprir suas obrigações fiduciárias.

Estabelecer um processo de investimento

Ao longo dos anos, foi mostrado uma e outra vez que os patrocinadores do plano que têm um processo para gerenciar os investimentos eo resto das funções do plano têm uma vantagem sobre aqueles que não devem lá ser um processo envolvendo uma alegada violação do dever fiduciário. Um consultor financeiro deve trabalhar com o comitê de investimentos do patrocinador para estabelecer um processo de investimento que comece com uma declaração de política de investimento escrita (IPS). Se houver um IPS no lugar, o consultor deve revisá-lo com o comitê e sugerir revisões conforme necessário. Se não houver um no lugar ou se o IPS atual precisar de uma reescrita completa, eles devem redirecionar um IPS a partir do zero. (Para mais, veja: 401 (k) Exemplo de declaração de política de investimento .)

O IPS é essencialmente o plano de negócios para o plano 401 (k) e deve, no mínimo, descrever o processo para o seguinte:

• Selecionando os investimentos e classes de ativos a serem oferecidos.
• Monitorando investimentos em conjunto com um conjunto de critérios.
• O processo para substituir uma opção de investimento se violar os critérios estabelecidos no IPS.

Além disso, o IPS deve discutir os esforços para reduzir o investimento e as despesas dos provedores de serviços, bem como a necessidade de revisar periodicamente o desempenho de prestadores de serviços externos, como o administrador de terceiros e o depositário de investimentos. (Para mais informações, veja: O que a Política Fiduciária da DoL significa para os Consultores .)

Certifique-se de que todas as despesas são razoáveis ​​

Os processos contra fornecedores de planos invariavelmente envolvem despesas que alguns participantes sentem são muito altas. Muitas vezes, isso envolve os fundos de investimento oferecidos, incluindo ou não as classes de ações mais vantajosas disponíveis para o plano foram usadas. Além destes assessores financeiros podem ser inestimáveis ​​para ajudar o patrocinador do plano a entender os custos de todos os prestadores de serviços para o plano. Quanto eles estão sendo cobrados pela administração, manutenção de registros e outros serviços? Na medida em que estes custos estão a decorrer através do plano, seja directamente a partir das contas do participante ou, indirectamente, através de um acordo de partilha de receitas, é responsabilidade do patrocinador do plano compreender todos estes custos e garantir que sejam razoáveis.

O consultor financeiro pode ajudar o patrocinador garantindo que todos os custos e como eles estão sendo pagos são totalmente divulgados. Eles devem comparar esses custos para ver se eles são razoáveis ​​para um plano desse tamanho. (Para mais informações, consulte: 401 (k) Os conselheiros de riscos devem saber sobre .)

Selecionando e monitorando planos de investimentos

Selecionar investimentos de baixo custo é importante, mas os patrocinadores de planos também querem ter certeza de Oferecer um menu de investimento cobrindo as classes de ativos adequadas para permitir que os participantes criem um portfólio diversificado para economizar para sua aposentadoria. Isso variará de acordo com o plano, mas um bom ponto de partida para cobrir a maioria ou todos os nove Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) componentes de caixa de estilo doméstico. Estes incluem grande tampa, meia cap e tampa pequena mais valor, crescimento e mistura. Além disso, o plano provavelmente incluirá pelo menos uma seleção internacional de ações, um fundo intermediário intermediário e, talvez, de curto prazo. Deve haver também um mercado monetário ou uma opção de valor estável.

Além disso, o plano pode oferecer uma opção de conta gerenciada, como uma série de fundos de data-alvo de vários fundos baseados em risco. Classes de ativos adicionais, se desejado e apropriado, podem incluir imóveis ou algo no espaço de alternativas. Normalmente, os fundos mútuos são o veículo escolhido. Planos maiores podem ter acesso a trusts coletivos de muito baixo custo. (Para mais, veja: Formas de corte 401 (k) Despesas .)

Deve haver um conjunto de critérios para selecionar os investimentos a serem oferecidos, incluindo o desempenho relativo do grupo de pares, o mandato do gerente e as despesas relativas em comparação com os seus pares. Os patrocinadores de planos não estão fora do gancho ao selecionar uma série de datas alvo a serem oferecidas. Usando os fundos da data alvo oferecidos pelo provedor do plano, se eles são uma loja de fundos mútuos como a Fidelity Investments ou T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) não é uma boa justificativa para selecionar esses fundos. Em vez disso, o consultor financeiro deve fazer uma pesquisa do universo da data-alvo da mesma forma que procuraria um fundo de crescimento grande. Uma boa seleção de fundos de índice em muitas das classes de ativos oferecidas geralmente é uma boa prática, desde que os fundos do índice utilizados estejam entre os muito baixos custos oferecidos por uma série de famílias de fundos.

O processo de revisão e monitoramento dos investimentos deve ser delineado no IPS e deve ser seguido e documentado em cada reunião do comitê de investimento. Os fundos que violam os critérios de IPS devem ser colocados em uma lista de vigilância e substituídos dentro de um período de tempo se seu desempenho não retornar ao intervalo IPS. (Para mais informações, consulte: Atender a sua responsabilidade fiduciária .)

Certifique-se de que os provedores estão executando

É responsabilidade do patrocinador do plano garantir que todos os provedores de serviços de planos estão fazendo seus trabalhos adequadamente. Isso inclui contadores externos, administradores e guardiões. O consultor financeiro pode ajudar o patrocinador a monitorar esses prestadores de serviços e deve encabeçar um período de revisão de seu desempenho. Isso inclui os princípios básicos, como garantir que os adiamentos de salário dos participantes sejam depositados dentro do prazo atribuído pelo porto seguro do Departamento de Trabalho nesta área.

A linha inferior

Os consultores financeiros que se especializam em aconselhar os patrocinadores de planos 401 (k) podem ser essenciais para o patrocinador do plano, garantindo que eles atendam suas obrigações fiduciárias. Além do processo de investimento, eles podem servir como uma extensão do comitê de investimentos do plano na avaliação de todos os prestadores de serviços e custos do plano. (Para mais informações, veja: O impacto de 401 (k) Saídas em conselheiros .)