O spread bid-ask é a diferença entre o preço da oferta de uma garantia e o preço de sua oferta (ou oferta). Representa a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (lance) por uma garantia e o preço mais baixo que o vendedor está disposto a aceitar. Uma transação ocorre quando um comprador aceita o preço de venda ou um vendedor leva o preço da oferta. Em termos simples, uma segurança tende a subir de preço quando os compradores superarem em número os vendedores, uma vez que os compradores procuram o estoque mais alto. Por outro lado, uma segurança tende a diminuir o preço quando os vendedores superarem em número os compradores, já que o desequilíbrio entre oferta e demanda forçará os vendedores a baixarem o preço de oferta. O spread bid-ask é uma consideração importante para a maioria dos investidores ao negociar títulos, uma vez que é um custo oculto incorrido ao negociar qualquer instrumento financeiro - ações, títulos, commodities, futuros, opções ou moeda estrangeira.

Considerações de spread
Os seguintes pontos devem ser levados em consideração no que diz respeito aos spreads de oferta e oferta:

• Os spreads são determinados pela liquidez, bem como pela oferta e demanda de um seguro específico . Os títulos mais liquidos ou amplamente negociados tendem a ter os spreads mais restritos, desde que não haja desequilíbrio importante entre a oferta e a demanda. Se houver um desequilíbrio significativo e menor liquidez, o spread bid-ask expandirá substancialmente.
• As expansões das ações dos EUA se reduziram desde o advento da "decimalização" em 2001. Antes dessa data, a maioria das ações dos EUA foram cotadas em frações de 1/16 ^a de um dólar, de 6. 25 centavos. A maioria das ações agora comercializam no lance-pedido se espalha bem abaixo desse nível.
• Os spreads Bid-ask representam um custo que nem sempre é aparente para investidores novatos. Embora os custos de spread possam ser relativamente insignificantes para os investidores que não comercializam com freqüência, eles podem representar um custo maior para os comerciantes ativos que fazem inúmeros negócios diariamente.
• As expansões se ampliam durante declínios acentuados do mercado devido ao desequilíbrio oferta-demanda, já que os vendedores "atingem a oferta" e os compradores ficam longe em antecipação a preços mais baixos. Como resultado, os criadores de mercado ampliam o spread por duas razões: (1) para mitigar o maior risco de perda durante os tempos voláteis, e (2) dissuadir os investidores de negociar durante esses períodos, uma vez que um número maior de negócios aumenta o risco de O criador do mercado de ser pego no lado errado do comércio.

Exemplos da propagação de lance-pedido

Exemplo 1 : considere um estoque que está negociando em US $ 9. 95 / $ 10. O preço da oferta é de US $ 9. 95 e o preço da oferta é de US $ 10. O spread bid-ask neste caso é de 5 centavos. O spread como percentual é de $ 0. 05 / $ 10 ou 0. 50%.
Um comprador que adquire o estoque em US $ 10 e imediatamente o vende no preço da oferta de US $ 9.95 - por acidente ou design - ocorreria uma perda de 0,50% do valor da transação devido a esse spread. A compra e venda imediata de 100 ações implicaria uma perda de US $ 5, enquanto que se 10, 000 ações estavam envolvidas, a perda seria de US $ 500. A porcentagem de perda resultante da propagação é a mesma em ambos os casos.
Exemplo 2 : considere um comerciante de forex de varejo que compre 100 mil euros em margem. A cotação atual no mercado é de 1 EUR = USD 1. 3300 / 1. 3302.
O spread bid-ask neste caso é de 2 pips. O spread em percentagem é de 0. 015% (ou seja, 0. 0002 / 1. 3302) do valor negociado de 100 000 euros.
Especificamente no que diz respeito aos spreads forex, tome nota de algumas advertências importantes: >

A maior parte do comércio de forex no nível de varejo é feito usando uma grande alavancagem, por causa de que os custos de spread como uma porcentagem do patrimônio do comerciante podem ser bastante elevados. No exemplo acima, suponha que o comerciante tivesse patrimônio de US $ 5 000 na sua conta (o que implica uma alavancagem de cerca de 26. 6: 1 neste caso). O spread de US $ 20 equivale a 0,4% da margem do comerciante nesta instância.

• Para um cálculo rápido do custo do spread como uma porcentagem de sua margem ou patrimônio, basta multiplicar a porcentagem de spread pelo grau de alavancagem. Por exemplo, se o spread no caso acima fosse de 5 pips (1. 3300 / 1. 3305) e o valor da alavancagem foi de 50: 1, o custo do spread como uma porcentagem do depósito de margem é de até 1 879% (0,376% x 50).
• Os custos de spread podem se somar rapidamente no mundo de troca rápida de forex, onde o período de retenção ou o horizonte de investimento dos comerciantes geralmente são muito menores do que na negociação de ações.
• Exemplo 3

: considere o exemplo de um comércio de opções de equidade. Digamos que você compre uma opção de compra de curto prazo no estoque XYZ, pois você é otimista nisso. O estoque está sendo comercializado em US $ 31. 39 / $ 31. 40, e as chamadas de US $ 32 por mês são negociadas em US $ 0. 72 / $ 0. 73. O spread bid-ask neste caso é apenas um centavo, mas, em termos percentuais, é um valor considerável de 1. 37%. O estoque subjacente também está sendo negociado com um spread de moeda de um centavo, mas em termos percentuais, o spread é muito menor em 0. 032% devido ao maior preço do estoque em comparação com a opção.
Um comerciante de opções, no entanto, é improvável que seja dissuadido pela porcentagem de spread significativamente maior na chamada, uma vez que a principal motivação para comprar uma opção de compra é participar do avanço do estoque subjacente, baixando uma fração da quantidade necessária para comprar o estoque de forma definitiva.
Bid-Ask Spread Tips
Use ordens limitadas

• : Um investidor ou comerciante geralmente é melhor usando ordens limitadas, o que permite que alguém coloque um limite de preço para a compra ou venda de uma garantia, em vez do mercado encomendas, que são preenchidas ao preço de mercado prevalecente. Nos mercados em movimento rápido, o uso de ordens de mercado pode resultar em um preço maior do que o desejado para compras e um preço mais baixo para as vendas. Por exemplo, se o preço prevalecente de uma garantia que você deseja comprar é de US $ 9. 95 / $ 10, em vez de comprar o estoque em US $ 10, você poderia considerar licitar US $ 9.97 para isso. Embora a possibilidade de obter o estoque 3 centavos mais barato é compensada pelo risco de que o estoque possa subir de preço, você sempre pode alterar o preço da oferta, se necessário. Pelo menos você não estará comprando o estoque em US $ 10. 05 porque você entrou em um pedido de mercado e o estoque mudou-se no ínterim. Evite cobranças de liquidez
• : o uso de ordens de limite também aumenta a liquidez no mercado. Isso permite que você evite as taxas de liquidez impostas pela maioria das redes de comunicação eletrônica (ECNs) para usar a liquidez do mercado, que ocorre quando você usa ordens de mercado executadas na oferta atual e solicita preços. Avalie as porcentagens de spread
• : Como demonstra o exemplo anterior, os spreads de oferta e solicitação podem ser bastante significativos se você estiver usando margem ou alavancagem. Avalie a porcentagem de spread, uma vez que um spread de 5 centavos em um estoque de US $ 10 é muito maior em termos percentuais do que um spread de 5 centavos em um estoque de US $ 40. Ache-se para os spreads mais estreitos
• : Isto é especialmente aplicável aos comerciantes de forex de varejo, que talvez não tenham o luxo dos spreads de 1 centavo disponíveis para comerciantes de forex interbancários e institucionais. Procure os spreads mais estreitos entre os muitos corretores forex que se especializam na clientela varejista para melhorar suas chances de sucesso comercial. Conclusão

Preste atenção ao spread bid-ask, uma vez que é um custo oculto incorrido na negociação de qualquer instrumento financeiro. Os amplos spreads de oferta e solicitação também podem prejudicar os lucros comerciais e agravar as perdas. O impacto dos spreads de oferta e solicitação pode ser mitigado usando ordens de limite, avaliando as porcentagens de spread e comprando os spreads mais estreitos.