Samuel Zell é uma das figuras mais emblemáticas do mundo das imobiliárias americanas. Com a idade de vinte e seis anos, ele fundou uma empresa de investimento imobiliário chamada Equity Group Investments. Avanço rápido para mais de quarenta e cinco anos desde a sua fundação, a Equity Group Investments cresceu muito mais do que um investidor imobiliário. A empresa controla uma carteira de investimento de bilhões de dólares com interesses em vários continentes que estão espalhados por várias indústrias, incluindo finanças, transportes, energia e mídia.

Zell e sua equipe têm sido fundamentais na criação de alguns dos maiores investimentos imobiliários de capital aberto

(REITs) no mundo. Ele fundou o Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o maior REIT de apartamentos na América que no momento da escrita tinha uma capitalização de mercado de mais de US $ 28 bilhões, bem como Equity Commonwealth (EQC EQCEquity Commonwealth30. 36 + 0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um REIT de escritório com 86 propriedades em todo o United Estados.

De acordo com o patrimônio líquido da revista Forbes, a Zell é de US $ 5 bilhões. Ele fez novidades em 2007 depois de vender seu portfólio de 573 propriedades de escritório para The Blackstone Group (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o maior gerente de ativos alternativos do mundo, por US $ 39 bilhões. Na época, a transação era o maior contrato de compra alavancada na história. Aqui está uma visão geral de como Sam Zell fez sua fortuna.

Early Life and Schooling

Nascido em 1941, Zell foi criado em uma casa judaica em Chicago. Seus pais migraram para os Estados Unidos em 1939 pouco antes de a Alemanha invadir a Polônia. Antes de deixar seu pai do país Zell, Berek Zielonka operava um negócio bem sucedido de comércio de grãos. Depois de mudar para Illinois Zielonka, que mais tarde mudou seu nome para Bernard Zell, trabalhou como atacadista de jóias.

Desde uma idade muito precoce, Zell teve um interesse no mundo dos negócios. Quando ele tinha doze anos, Zell compraria cópias de Playboy em grandes quantidades para dois quartos cada e depois os revendeu em sua comunidade para qualquer lugar entre US $ 1. 50 e $ 3. Zell explica que essa experiência foi a dele, "primeira lição de oferta e demanda". Ele brincou com a experiência dizendo: "Para o resto desse ano, tornei-me um importador - de revistas Playboy para os subúrbios."

A jornada empresarial de Zell continuou ao longo de seus anos universitários. Enquanto ele estudava direito na Universidade de Michigan, ele e um amigo, Robert Lurie, gerenciaram unidades de apartamentos para estudantes para diferentes proprietários. Seu primeiro show foi operar quinze casas. Na verdade, grande parte do seu tempo livre foi gasto comprando e melhorando as propriedades angustiadas com o objetivo de folheá-las ou alugá-las aos estudantes.Após a sua formatura em 1966, Zell conseguiu um total de 4 000 apartamentos e possuía pessoalmente junto com Lurie, entre 100 e 200 desses apartamentos. Zell vendeu sua participação no negócio de gerenciamento de imóveis para Lurie antes de se mudar para Chicago para viver e trabalhar. (Veja também: Os prós e os contras de comprar propriedades afligidas ).

Imóveis como carreira de tempo integral

Pouco depois de se formar com um diploma de direito sob o direito, Zell assumiu um cargo de advogado. No entanto, ele desistiu do show logo após sua primeira semana de advogado. A posição de curta duração ajudou Zell a perceber rapidamente que não queria prosseguir uma carreira na profissão legal. Ele eventualmente decidiu fazer uma carreira em tempo integral investindo em investimentos imobiliários.

No ano seguinte, em 1967, a Zell fundou Equity Group Investments. A empresa foi formada como um veículo de investimento para adquirir propriedades. Em 1969, Zell convenceu Lurie, seu antigo parceiro de negócios, a se mudar para Chicago e trabalhar com a Equity Group Investments.

A economia da U. S. experimentou uma grande quantidade de propriedade sobrecarregada durante o final da década de 1960 até o início da década de 1970. Naquela época, muitos empréstimos em imóveis comerciais entraram em default e vários desenvolvedores acabaram por abandonar seus projetos. Embora isso tenha resultado em um acidente de mercado em 1973, apresentou Zell e Lurie a oportunidade perfeita para adquirir propriedades de alta qualidade a preços baratos. O imobiliário residencial multifamiliar foi primeiro afetado pela queda do mercado, porém outros tipos de propriedades logo seguiram o exemplo. No final da crise, Zell e Lurie conseguiram se afastar com um valioso portfólio de edifícios de apartamentos, escritórios e varejo. Eles mantiveram o portfólio por muitos anos e, como resultado, viu o valor dos prédios exceder suas avaliações anteriores antes do acidente ocorrer. Enquanto isso, Zell e Lurie conseguiram atender os pagamentos da dívida com a renda mensal dos imóveis produzidos. Essa abordagem para o investimento imobiliário era bastante nova na época, já que a maioria dos investidores imobiliários ganhava seu dinheiro lançando edifícios ao invés de acumular renda.

Zell escreveu um artigo que foi publicado na década de 1970 na revista New York University Review. Nela descreveu sua estratégia imobiliária como "dançando nos esqueletos de erros de outras pessoas". Isso lhe valeu o título de "Grave Dancer".

Investir além do setor imobiliário

Após o sucesso de transformar propriedades angustiadas em valiosos, Zell decidiu diversificar seus investimentos fora do setor imobiliário. Na década de 1980, ele começou a comprar empresas; No entanto, sua estratégia de investimento permaneceu a mesma. Como ele uma vez o descreveu em uma entrevista de 2011 com a revista LEADERS , eu fiz minha fortuna virando à direita quando todos os outros estavam indo para a esquerda. No final dos anos 80 e início dos anos 90, eu estava comprando prédios de escritórios em 50 centavos no dólar. Continuei olhando por cima do meu ombro para ver quem era minha competição, mas não havia ninguém. Não pude deixar de questionar se eu estava errado.O medo e a coragem são muito estreitamente relacionados.

A Zell concentrou-se em assumir as empresas com fraqueza com o objetivo de transformá-las. Desde a expansão do portfólio de investimentos do Equity Group, a Zell investiu em empresas que operam em diversos setores, como o transporte ferroviário, o arrendamento de contêineres, cruzeiro de passageiros, embalagens de plásticos, produtos químicos agrícolas e fabricação industrial. Atualmente, o portfólio da Zell, incluindo o controle da Tribune Company e um pouco menos de quatro milhões de ações da Axier International, o tornam o maior acionista individual.

Cashing Out < Ao longo dos anos, Zell listou muitas de suas carteiras de propriedades na Bolsa de Valores de Nova York como REITs. Uma de suas listagens mais notáveis ​​é Equity Residential, uma coleção de prédios de apartamentos. O REIT foi levado a público em 1993 e na época teve uma capitalização de mercado de US $ 800 milhões. Em outubro de 2015, a Equity Residential valia mais de US $ 28 bilhões.

Em 2007, Zell vendeu seu escritório construindo g portfolio para The Blackstone Group por US $ 39 bilhões. (Veja também,

Quais são as vantagens e desvantagens para uma empresa publicitária? ) A linha inferior

Sam Zell fez sua fortuna fazendo investimentos estratégicos em ativos subvalorizados nas últimas cinco décadas. Ele começou sua carreira nos negócios em uma idade muito precoce e desenvolveu um interesse em investir imobiliário enquanto ele estava na faculdade. Hoje, Zell é um dos homens mais ricos do mundo.