Como qualquer outro investidor inteligente, um gestor de fundos de investimento utiliza uma variedade de indicadores técnicos e fundamentais para avaliar a rentabilidade de um estoque antes de adicioná-lo ao portfólio do fundo. No entanto, o que realmente impulsiona as decisões de escolha de estoque dos gestores de fundos são os objetivos declarados dos fundos que eles gerenciam. Fundos mútuos diferentes são projetados para alcançar diferentes objetivos de investimento, com diferentes níveis de risco. As ações que um gerente escolhe são amplamente determinadas pelo tipo de fundo que ele gerencia e o que ele está tentando realizar para os acionistas.

Fundos do Índice

Os fundos do índice, como o nome indica, são criados para rastrear um índice específico. Os gerentes de fundos de índice são necessários para empregar um estilo de investimento altamente passivo porque o objetivo desses fundos é combinar os retornos do índice e não vencê-los. Para conseguir isso, os fundos investem nos mesmos valores que o índice subjacente. Qualquer estoque selecionado pelo gerente, portanto, deve ser incluído na lista do índice. Novas adições ao portfólio do fundo são o resultado de uma adição idêntica ao índice. Se o fundo vender suas ações em uma determinada ação, é porque a segurança foi removida do índice.

Fundos de dividendos

Os fundos de dividendos são populares entre os investidores que pretendem complementar a sua renda anual sem muito esforço. Esses fundos são projetados para gerar o maior rendimento de dividendos possível a cada ano. Para conseguir isso, os gestores de fundos devem escolher as ações com os melhores antecedentes de dividendos e os maiores pagamentos. Isso pode significar aderir a empresas que pagaram dividendos consistentes ou crescentes por um certo número de anos, ou tentando identificar quais gigantes corporativos estão prontos para emitir dividendos especiais, como o dividendo de $ 3 por ação que a Microsoft Corporation distribuiu em 2004. >

Fundos de crescimento

Os fundos de crescimento são construídos para fornecer ganhos a longo prazo para os acionistas, investindo em empresas que se prevêem aumentar em valor ao longo do tempo. Os gerentes de fundos de crescimento se concentram em empresas que ainda estão em expansão e esperam gerar maiores receitas, e não as que pagam dividendos. Alguns fundos de crescimento são particularmente agressivos, de modo que os gerentes devem escolher os estoques de acordo com a rapidez com que a empresa deverá expandir, ao invés de sua capacidade de proporcionar um crescimento sustentável a longo prazo. Esses fundos, muitas vezes, comercializam valores mobiliários com freqüência, escolhendo ações ou opções para picos abruptos de alta, e depois vendem após o preço inicial saltam e passando para a próxima oportunidade.

Fundos de valor

Os fundos de valor também são focados em empresas com potencial para avaliações aumentadas, mas a estratégia de gestores de fundos de valor é selecionar ações atualmente sendo subestimadas pelo mercado.Esses fundos investiram principalmente em ações que estão subvalorizadas, o que significa que o preço atual da ação é baixo considerando a saúde financeira da empresa ou o histórico de pagamento de dividendos. Isso geralmente significa investir em ações que, embora financeiramente sólidas, caíram fora do favor com o mercado, muitas vezes devido a um relatório trimestrais pobre ou mudanças na opinião do consumidor, ou porque os investidores passaram para a próxima grande coisa.

Arbitrage Funds

Os fundos Arbitrage são um tipo mais novo de fundos mútuos, denominados fundos alternativos, que utilizam algumas das estratégias empregadas por hedge funds mais arriscados para gerar maiores ganhos. Os fundos de arbitragem procuram capitalizar o diferencial de preços entre títulos idênticos em diferentes mercados. Esta estratégia exige que o fundo compre e venda participações idênticas da mesma garantia em diferentes mercados ou trocas para obter o benefício das diferenças de preços geradas pela ineficiência do mercado. Isso pode significar, por exemplo, comprar na troca e venda de Londres no NASDAQ, ou comprar no mercado de caixa e vender no mercado de futuros.

Os gerentes de fundos de arbitragem devem escolher valores mobiliários que ofereçam os maiores lucros potenciais, o que significa que o spread de preços é o maior possível. Este tipo de negociação é mais bem sucedido em tempos de maior volatilidade, de modo que os estoques de empresas cujo futuro é incerto; estão envolvidos em processos de fusão ou aquisição (M & A); estão preparados para anunciar ganhos; ou são sujeitos de escrutínio político ou criminal podem ser excelentes candidatos ao investimento.

O principal objetivo de todos os gestores de fundos de investimento é gerar retornos. No entanto, o tipo de fundo e os objetivos de investimento de seus acionistas são os principais fatores que determinam como cada gerente escolhe as ações na carteira de seu fundo. Complicando ainda mais, cada um dos tipos de fundos acima pode ser especializado para explicar a tolerância ao risco, as crenças ou as perspectivas de mercado dos acionistas. Por exemplo, alguns fundos investem apenas em empresas com certos limites de mercado, aqueles em certas indústrias ou aqueles com valores ou práticas corporativas específicas, como fundos que não investem nas chamadas "ações de pecado", como álcool e tabaco.