O tema subjacente da série de televisão "Shark Tank" é de um lado, seja o Sharks ou empresários, para convencer decididamente o outro lado a aceitar sua avaliação do negócio e negociar um acordo baseado em isto. Os empresários tendem a entrar com altas avaliações, enquanto o contador Sharks com avaliações mais baixas. Como os empresários e as empresas de valor do Sharks provavelmente variam, mas uma boa avaliação de uma empresa leva em consideração o valor presente, o valor futuro, o valor de empresas similares e risco.

Avaliação do setor atual com base no setor

Este método baseia-se na comparação do negócio do empreendedor com empresas e setores de empresas de capital aberto similares ou com os índices financeiros médios da indústria. Todo setor e indústria possui métricas financeiras fáceis de encontrar. Um valor de capitalização de mercado é derivado com base nas ações em circulação e no preço das ações. As métricas financeiras comuns, incluindo o preço-equidade (P / E), as vendas de preços (P / S), o lucro por ação (EPS), as vendas e a taxa de crescimento da renda podem ser úteis na determinação de uma avaliação viável.

Por exemplo, se um empresário estiver lançando uma marca de roupas com US $ 1 milhão em vendas anuais com US $ 100.000 em lucros, o empresário pode aplicar as métricas do setor de vestuário de varejo usando o SPDR S & P 500 Varejo ETF (NYSEARCA: XRT

XRTSPDR S & P Retail40. 03 + 0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para determinar que o setor tenha uma P / E média de 14. 75. Aos 14. 75x ganhos, isso valoraria o negócio em US $ 1. 475 milhões. Com base nessa avaliação, ele pode justificar o acordo para uma participação de 13% em 5% no negócio por um investimento de $ 200,000 dos Sharks. Isso seria baseado na avaliação atual.

Avaliação futura do mercado

O empresário pode prever um crescimento anual dos ganhos de 100% nos próximos três anos, o que não é difícil de fazer com números pequenos. Ele calcula que US $ 400, 000 no lucro líquido no terceiro ano no 14. 75x ganhos a termo coloca a avaliação futura em US $ 5. 9 milhões. Com base na avaliação futura, o empreendedor poderia oferecer o acordo em uma participação de 3,3% por US $ 200 000 inicialmente. Depois de ser reído pelos Sharks, ele poderia aplicar um desconto generoso - o dinheiro agora vale mais do que o dinheiro mais tarde - e ele poderia aumentar a participação para 6. 6% para os US $ 200, 000.

Avaliação baseada em pares > Os Sharks podiam contornar com o uso de uma relação P / S com um exemplo real como The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26. 23-0. 57%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que tem uma relação P / S de 0. 65. A aplicação da mesma proporção para as vendas anuais de US $ 1 milhão colocaria uma avaliação atual na pequena empresa em US $ 650.000. Os Sharks podem então aplicar os três- a uma taxa anual de crescimento anual de 11 anos do setor de 11 anos.94% para obter o lucro de US $ 135 no ano de 2003, 820. O Shark então poderia aplicar o P / E para The Gap of 12. 21 para obter um $ 1. 658 milhões de avaliação futura. Com base nessa avaliação, um investimento de US $ 200.000 equivaleria a uma participação de 12,6% no negócio. Maçãs e laranjas Os tubarões lembram aos empresários que não podem aplicar as mesmas métricas de avaliação com base na forma como as empresas de capital aberto são avaliadas. Existem grandes distinções entre uma pequena empresa e uma empresa pública. O Gap é um revendedor estabelecido com mais de 3, 200 lojas em todo o mundo, enquanto a pequena empresa só pode ter alguns locais. Embora a taxa de crescimento seja justificadamente maior para a pequena empresa, o risco é muito maior devido ao risco de falha e ao risco de liquidez em termos de estratégia de saída. As ações em empresas de capital aberto podem ser liquidadas no mercado de ações em segundos, o que é impossível com participações em uma pequena empresa privada.

Avaliação ajustada ao risco

A falta de liquidez acarreta maior risco para suportar os tubarões, o que implica a aplicação de desconto ajustado pelo risco para que a recompensa valha o risco. Com base nesse fator, os tubarões têm muito mais espaço de suspensão para basear suas ofertas em uma avaliação com desconto ajustada ao risco.

Por exemplo, a aplicação de um desconto ajustado pelo risco de 50% traria a participação até 25. 2% para o investimento de US $ 200.000. Os tubarões também podem aplicar os intangíveis que eles trazem à mesa para permitir um desconto ainda maior, talvez aumentando a participação para 50% para o investimento de US $ 200 mil. Para combater a explosão dos empresários sobre desistir de uma participação muito grande em seus negócios, os tubarões fazem o argumento de que sua liderança, contatos, reputação e orientação contribuem para a construção de uma torta maior para esculpir entre eles. Seria melhor possuir 50% de uma empresa de US $ 10 milhões em comparação com 80% de uma empresa de US $ 1 milhão.