Na conversa diária, uma commodity negociada em bolsa (ETC) poderia se referir a um fundo negociado em bolsa de commodities (ETF), mas um ETC é realmente um nome de produto para um tipo específico de segurança. O termo ETC é comumente usado na Europa e na Austrália, onde a London Stock Exchange ea Australian Securities Exchange fornecem produtos comerciais denominados ETCs. A maioria dos investidores não perceberá diferença entre a maioria dos ETFs de commodities (ou notas trocadas com commodity exchange (ETNs) e ETCs, mas existem diferenças estruturais.

O que é um ETC? < Um ETC é negociado em uma bolsa de valores, como uma ação, mas rastreia o preço de uma commodity ou um índice de commodities. Isso permite que os investidores ganhem exposição aos mercados de commodities sem comprar contratos de futuros ou a commodity física.

ETCs têm um preço da ação que se move para cima e para baixo à medida que o preço da (s) mercadoria (s) subjacente (a) flutua em valor.

A diferença entre ETC e ETF (ou ETN)

Os ETFs de commodities investem em uma commodity - seja comprando / vendendo a mercadoria subjacente, o ETF deve acompanhar, ou comprar / vender contratos de futuros sobre a mercadoria subjacente, enquanto um ETC não faz isso diretamente. Um ETC é uma nota, ou instrumento de dívida, que é subscrito por um banco para o emissor do ETC.

Um ETN tem essa mesma estrutura de "nota" e, portanto, tem isk que o subscritor poderia padrão, e, portanto, não é capaz de apoiar financeiramente o ETN, tornando-o inútil, mesmo que a mercadoria subjacente ainda tenha valor.

Um ETC é uma fusão entre um ETF e ETN. Ele é apoiado por uma nota subscrita, mas essa nota é garantida por commodities físicas, comprada usando o dinheiro de entradas de capital para o ETC. Isso reduz o risco de problemas padrão do subscritor.

Como um ETN, um ETC tem muito poucos erros de rastreamento, uma vez que a nota rastreia um índice e não os contratos de futuros físicos ou commodities físicas que detém. Um ETF rastreia suas participações, o que torna suscetível a erros de rastreamento, onde os movimentos do preço da commodity não são refletidos com precisão nos movimentos de preços do ETF ao longo do tempo.

Exemplos das Diferenças entre ETC e ETF

Considere o iShares Gold Trust da Blackrock (IAU

IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ). Uma confiança é um tipo de ETF que compra ouro físico em troca de ações emitidas. O comprador da ETF, portanto, possui uma fração do ouro em confiança. No caso dos investidores iShares Physical Gold ETC da Blackrock (LSE: SGLN), os investidores não possuem parte do ouro em que estão investindo. Em vez disso, os subscritores do fundo devolvem financeiramente a nota (o ETC) com as participações . As estruturas são semelhantes, mas não as mesmas. Ambos os fundos mencionados acima têm uma razão de despesa de 0,25% e rastreiam muito eficientemente os movimentos de preços do preço do ouro London Bullion Market Association (LBMA), que os veículos de investimento devem acompanhar. Os retornos anuais abaixo mostram que há diferenças de desempenho mínimas entre os dois.

IAU Versus SGLN Retorno anual

2013

2014

2015	iShares Physical Gold ETC (SGLN)	-27. 97
-0. 44	-11. 65	iShares Gold Trust (IAU)	-27. 94
-0. 43	-11. 71	LBMA Gold Price (Benchmark)	-27. 79
-0. 19	-11. 42	Muitas vezes, há apenas pequenas diferenças entre o desempenho de um ETF, ETN e ETC, mas em determinadas circunstâncias, o desempenho pode variar muito. Antes de investir ou negociar em qualquer produto, procure ETFs, ETNs e ETCs comparáveis. Pode haver um que executa consistentemente melhor do que seus pares, ou que tenha um menor índice de despesas (o que ajuda a aumentar os retornos).	O desempenho e a estrutura de um veículo de investimento não são as únicas considerações ao escolher se investir em ETF, ETN ou ETC. Outros fatores, como o volume, também devem ser considerados. Embora um fundo possa rastrear seu índice de forma muito próxima em teoria, se o veículo de investimento tiver pouco volume, poderá ser difícil entrar e sair de posições (especialmente grandes) a preços eficientes e isso poderá ter um impacto negativo nos retornos pessoais.

A linha inferior

As diferenças entre um ETC, um ETF e um ETN são complexas e preenchidas com jargão legal. Os prospectos para esses tipos de produtos geralmente são longos, mas devem ser lidos, então todos os riscos são conhecidos antes de investir. Um produto não é necessariamente melhor do que outro; Em vez disso, os investidores devem comparar qualquer oportunidade de investimento para investimentos de tipo similar antes de escolher o melhor para eles. Em termos de diferenças estruturais entre um ETF e um ETC, o ETF investe diretamente em commodities físicas ou contratos de futuros. Um ETC é uma nota de dívida, apoiada por um subscritor, que então colateraliza a nota com a compra da mercadoria. Os investidores geralmente encontrarão pouca diferença entre os vários tipos de produtos negociados em bolsa, mas um pouco de pesquisa antes de qualquer investimento pode revelar que um produto tem uma ligeira vantagem sobre o outro.