Às vezes, os ativos mais valiosos de uma empresa são coisas que são impossíveis de tocar ou ver. Imagine uma empresa de moda com uma base de clientes incrivelmente leal ou uma empresa com equipe de gerenciamento estelar.
Se outra organização decide comprar uma empresa desse tipo, não paga apenas por seus ativos facilmente identificáveis, como caixa e equipamentos - também tem que responder a essas qualidades mais difíceis. O valor que o comprador paga além do valor contábil desses ativos identificáveis é registrado como um bem separado chamado "goodwill". "(Isso não significa que o proprietário da empresa pode apenas inventar uma figura de boa vontade, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira fornece diretrizes.)
Digamos que um varejista de roupas, a orquídea Teal fictícia, possui ativos identificáveis de US $ 750.000, que inclui o valor atual de seus imóveis, estoques, caixa e contas a receber. No entanto, quando uma entidade maior, Samantha & Steve Fashions, compra o vendedor de roupas, concorda em pagar US $ 850.000. Por quê? Porque, com a forte reputação da Orquídea de Teal, o comprador espera que possa compensar o montante extra no longo prazo.
Os $ 100 000, além do valor de seus outros ativos, são incluídos no ágio no balanço patrimonial. Se o valor do goodwill permanecer o mesmo ou aumentar, a quantidade inserida lá fica intacta.
O valor pode mudar, no entanto, se esse goodwill declinar. Se for esse o caso, a empresa passa pelo que se denomina "impairment de boa vontade". "Talvez, um ano após a aquisição, a divisão Teal Orchid vale apenas US $ 800.000 no total. Não só o valor do recurso leva um golpe, mas também os ganhos de Samantha e Steve. Isso porque agora deve registrar esse impairment de US $ 50.000 como despesa em sua demonstração de resultados.
Embora essas amortizações nem sempre atraem muita atenção da comunidade de investimento, elas podem dizer muito sobre o sucesso da fusão ou sua falta. Se a empresa-mãe tiver que continuar revisando seu valor do goodwill, muitas vezes é um sinal de que ele pagou em excesso para outro negócio e não está vendo os retornos previstos. (O valor recuperável é calculado um pouco diferente dos ativos intangíveis como um todo. Leia mais: Ágio vs. Outros ativos intangíveis)
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Por definição, as empresas com grande quantidade de ágio atraem maiores preços de compra. Se o valor do goodwill for escrito após a aquisição, no entanto, pode ser uma pista de que a compra não está funcionando bem.
David Einhorn: dicas sobre como ler as demonstrações financeiras (SUNE)
Descobre o que o gerente do Greenlight Capital e investidor do valor investido David Einhorn diz sobre a leitura de demonstrações financeiras.
Como as demonstrações financeiras de uma empresa estão conectadas?
Quando você faz pesquisas em diferentes empresas ao analisar seus relatórios anuais, normalmente encontrará duas demonstrações financeiras separadas: o balanço patrimonial e a demonstração do resultado (também conhecido como demonstração do resultado). Essas duas declarações são muito significativas para as empresas, pois podem ser usadas para descrever a saúde e a eficácia da administração da empresa.
Como é que uma deficiência do ágio é registrada nas demonstrações financeiras de uma empresa?
Aprenda sobre a boa vontade, como ela é criada e como ela se torna prejudicada. Compreenda como a imparidade do goodwill é registrada nas demonstrações financeiras da empresa.