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Os conceitos e estratégias beta inteligentes estão sendo usados para criar fundos de títulos corporativos com regras alternativas para construção versus índices de títulos tradicionais. Esses conceitos beta inteligentes procuram criar diferentes alocações de títulos de renda fixa em estratégias de investimento passivo baseadas em regras. Embora a maioria dos ETFs beta inteligentes esteja focada em ações, novos fundos beta inteligentes estão chegando ao mercado a partir de 2015.
Muitos índices de títulos corporativos tradicionais são ponderados com base no valor da dívida pendente do emissor. Os emissores com o maior montante de dívida, portanto, recebem alocações maiores. No entanto, uma empresa com mais dívida emitida não é necessariamente um melhor investimento para títulos de renda fixa. Muitos investidores de renda fixa são mais avessos ao risco do que aqueles que investem em outras classes de ativos. Ironicamente, a ponderação do índice de títulos em relação ao montante da dívida emitida pode realmente aumentar o risco desse tipo de fundo de títulos.
As estratégias beta inteligentes procuram criar fundos de títulos com base em regras de índice não tradicionais. Esses fundos de títulos geralmente possuem elementos do investimento passivo de índices combinados com princípios ativos de investimento. Essas estratégias procuram criar uma combinação de ativos de renda fixa que tenham maiores retornos com menor volatilidade.
Alocações iguais para risco
Os dois principais riscos ao investir em títulos são o risco de crédito, ou o risco de um emissor de obrigações incumprir suas obrigações e risco de taxa de juros ou as taxas de juros de risco se movem mais alto. Muitos índices de títulos tradicionais são fortemente ponderados em relação ao risco de taxa de juros em oposição ao risco de crédito. Alguns investidores podem querer ter uma alocação mais igual entre risco de crédito e risco de taxa de juros. Em 2015, a BlackRock lançou um ETF de risco equilibrado para fornecer esse tipo de produto. Outros fundos inteligentes beta se concentraram na alocação por setor, país de origem ou duração da obrigação.
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