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O prêmio de risco de ações pode fornecer orientação aos investidores na avaliação de ações, mas tenta prever o retorno futuro de um estoque com base em seu desempenho passado. Os pressupostos sobre retornos de estoque podem ser problemáticos porque é difícil prever os rendimentos futuros. O prêmio de risco de equivalência patrimonial pressupõe que o mercado sempre proporcionará maiores rendimentos do que a taxa livre de risco, que pode não ser uma suposição válida. O prêmio de risco de ações pode fornecer um guia para os investidores, mas é uma ferramenta com limitações significativas.

O prêmio de risco patrimonial é calculado subtraindo o retorno livre de risco do retorno esperado do ativo. A taxa de lei do Tesouro (T-bill) da U. S. é mais usada como a taxa livre de risco. A taxa livre de risco é meramente hipotética, já que todos os investimentos têm algum risco de perda. No entanto, a taxa de T-bill é uma boa medida, uma vez que são ativos muito líquidos, fáceis de entender, e o governo da U. S. nunca falhou em suas obrigações de dívida.

O retorno do ativo esperado para o prêmio de risco patrimonial é calculado usando o modelo de precificação de capital de investimento (CAPM). O CAPM leva o retorno esperado do mercado menos a taxa livre de risco vezes o coeficiente beta. Esse produto é então adicionado à taxa livre de risco para obter o retorno esperado dos ativos. O coeficiente beta mede a volatilidade de um estoque individual em relação ao mercado como um todo. Por exemplo, um estoque com um beta de 1. 5 geralmente move 150% a quantidade do mercado global, tanto para cima como para baixo. Um estoque com um beta superior a 1 tem mais risco do que o mercado global, enquanto um estoque com um beta inferior a 1 tem menos risco do que o mercado.