O SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o preço de ouro no mercado de balcão (OTC). A confiança que é o patrocinador do fundo possui lingotes de ouro físicos, bem como algum dinheiro. O ouro é uma mercadoria de metais preciosos. Muitos investidores querem manter o ouro físico como hedge contra um declínio geral nas condições econômicas, bem como contra a inflação. Alguns podem usá-lo como um método de diversificação de portfólio.

Os custos de compra de ouro, segurá-lo e armazená-lo podem ser substanciais para investidores individuais. O fundo fornece um método de menor custo para comprar e manter ouro. As ações do fundo negociado em bolsa (ETF) são muito líquidas. É fácil comprar e vender ações ao longo do dia de negociação ao preço de mercado vigente. A estrutura do fundo permite que cestas de ativos subjacentes sejam criadas e resgatadas conforme ditado pela demanda do mercado. Cada ação representa um décimo da onça do preço do ouro. No entanto, os investidores não devem esperar converter suas ações em ouro físico.

Como o acompanha

O fundo rastreia o preço do ouro segurando ouro em uma fidelidade. O lingote de ouro é mantido sob a forma de London Gold Delivery bars de 400 onças, mantido em uma conta alocada. O ouro físico é detido pelo custodiante em um cofre em Londres ou nos cofres de outros sub-guardiões.

O fundo tem um erro de rastreamento anual de cerca de 0. 93%. O erro de rastreamento é a diferença entre o preço do ETF e o preço spot subjacente ao ouro. É causada principalmente pelas despesas cobradas pela administração do fundo, os custos das transações e se o fundo detém algum dinheiro. É difícil evitar erros de rastreamento. Não parece que o erro de rastreamento GLD não seja razoável, pois qualquer fundo que rastreie um benchmark provavelmente sofrerá com isso.

As ações são compradas do fideicomisso para o fundo em cestas de 100 000 ações. A confiança emite essas ações em cestas para participantes autorizados, geralmente grandes instituições financeiras, em uma base constante. As cestas são oferecidas no valor do patrimônio líquido (NAV) ao preço no dia em que uma ordem para criar uma cesta é aceita pelo administrador. Essas ações são então vendidas ao público ao preço de mercado vigente pelo ouro e pelo ETF. O fundo possui quantidades substanciais de ouro físico. Ele possuía 22,9 milhões de onças de ouro com um valor de mercado de cerca de US $ 27 bilhões no final de 2014.

Administração

O patrocinador do ETF é World Gold Trust Services. O agente de marketing é o State Street Global Markets. O administrador é o BNY Mellon Asset Servicing. O depositário do ouro físico é o HSBC Bank. O SPDR emite uma série de ETFs populares, de fundos que acompanham os principais índices de ações para ETFs de renda fixa.É provável que a empresa mais visível no espaço da ETF.

Características

O fundo possui uma razão de despesa de 0,4%. Embora isso não seja ultrajante por qualquer estiramento, existem outros ETFs de ouro com taxas de despesas mais baixas. Por exemplo, o iShares Gold Trust possui um índice de despesas de 0,15%. Ainda assim, a GLD tem um volume diário de cerca de 5,5 milhões contra 2. 3 milhões para o iShares Gold Trust.

Para a maioria dos investidores, a diferença na relação de despesas provavelmente será mínima em suas linhas de fundo. As flutuações no preço à vista do ouro terão um impacto muito maior nos retornos.

Os investidores podem comprar ações no fundo através de qualquer corretor. Eles trocam na troca NYSE Arca. Alguns corretores podem permitir que os investidores troquem ações sem qualquer comissão. A GLD foi a primeira ETF a rastrear o preço do ouro e começou a operar em 2004.

Adequação e Recomendações

Os investidores poderiam usar a GLD para especular sobre o preço do ouro. É muito mais fácil comprar e vender ações do ETF do que comprar e comercializar ouro físico. As ações da GLD são muito mais acessíveis para a maioria dos investidores versus a celebração de contratos de futuros de ouro. Os contratos de futuros do ouro envolvem uma grande quantidade de alavancagem, o que pode ampliar lucros e perdas.

Outro propósito para a GLD pode ser para a diversificação do portfólio. Sob os princípios da moderna teoria do portfólio, os investidores podem reduzir o risco de uma carteira, diversificando os ativos na carteira. O fundo tem uma versão beta de cerca de 0. 3 com uma volatilidade mensal de cerca de 0. 86%. É menos volátil do que o mercado geral e não segue necessariamente os movimentos do mercado. Assim, o fundo pode ser uma boa maneira de diversificar participações com ações e outros tipos de ativos.

Ainda assim, os investidores devem ter cuidado ao fazer um investimento de longo prazo no fundo. O Internal Revenue Service (IRS) determinou que a GLD é considerada uma coleção. Todos os lucros são tributados a uma taxa muito maior de 28% em relação à taxa normal de ganhos de capital de longo prazo de 15%. Este enrugamento fiscal atraiu muitos investidores desprevenidos. Existem duas maneiras de contornar isso: saia de qualquer posição em menos de um ano ou mantenha as ações em um IRA ou em outra conta de aposentadoria diferida.

Como os clientes do Advisor Financeiro poderiam usar este ETF

Muitos investidores desconfiam de quedas potenciais no mercado de ações maior. Eles podem ver o ouro como um bem físico atraente. O fundo é uma maneira fácil de possuir interesse no bem físico sem os riscos e os custos de possuir o ouro real. O fundo também pode servir como uma maneira fácil de diversificar uma carteira com uma mercadoria de metal precioso. Historicamente, o ouro manteve o seu valor bem em tempos de instabilidade financeira, uma vez que não está correlacionado com os mercados de ações.

Principais concorrentes e alternativas

Existem alguns outros ETFs que também acompanham o preço do ouro. Além disso, existem ETF de ouro alavancados, bem como ETFs que rastreiam mineiros de ouro. O mencionado iShares Gold Trust controla o metal com um menor índice de despesas. Há também o FED Swiss Swiss Gold Actions, que tem uma taxa de despesa semelhante em torno de 0.39%, mas tem apenas US $ 833 milhões em ativos sob gestão (AUM). GLD é, de longe, o mais popular e mais líquido dos ETF dourados.