Os hedge funds gozaram de tremendos lucros usando estratégias alternativas, e esses fundos geralmente superam os investimentos tradicionais, como ações, fundos de investimento e títulos. Esse sucesso levou uma classe relativamente nova de fundos mútuos para imitar os hedge funds, adotando estratégias alternativas. Estes fundos mais novos e alternativos são chamados de "fundos de investimento em forma de hedge" ou "fundos mútuos alternativos".

História do fundo mútuo de hedge-like
Os primeiros fundos mútuos de hedge-like surgiram em resposta ao sucesso de hedge funds, que são veículos de investimento exclusivos restritos a investidores credenciados. Os fundos de investimento similares a hedge oferecem aos investidores tradicionais a chance de ter seu dinheiro gerenciado dentro de carteiras que podem acessar algumas das mesmas ferramentas e estratégias de investimento tradicionalmente disponíveis apenas para gerentes de hedge funds. Hedge-like fundos mútuos ganharam popularidade, capitalizando a popularidade dos fundos de hedge, mantendo a segurança do investimento e transparência encontrados em fundos mútuos. Os fundos mútuos geralmente são menos vulneráveis ​​às mudanças no mercado de ações e têm maior transparência para os investidores do que os hedge funds. (Para uma atualização de fundos mútuos, consulte nosso tutorial: Fundos mútuos .)

Estes fundos de investimento estão se tornando mais populares, pois assessores financeiros e investidores individuais aprendem mais sobre por que os investidores institucionais geralmente investem em investimentos alternativos ou hedge funds. Ao longo dos últimos 10 anos, muitos investidores institucionais mudaram cada vez mais os pesos de sua carteira para esses tipos de veículos de investimento alternativos. Uma vez que os investidores institucionais têm a otimização de portfólio e os recursos de pesquisa mais sofisticados disponíveis, suas decisões afetam fortemente o mercado varejista e muitos seguem sua liderança. Um investidor típico em um fundo mútuo de hedge-like é alguém que tem uma renda substancial - o suficiente para pagar o investimento mínimo elevado que é muitas vezes exigido - e tem um apetite por risco que os investimentos tradicionais não satisfazem. (Aprenda a lucrar seguindo a liderança de alguns dos investidores mais implacáveis ​​de Wall Street. Leia Fundos de hedge ativistas .)
Parte do que atrai investidores para fundos de investimento de hedge-like é a perspectiva de maiores retornos e a capacidade de implementar estratégias alternativas sem ter que ser um indivíduo com alto patrimônio líquido. Os fundos de investimento similares a hedge permitem que os investidores de renda média se juntem ao mundo dos investimentos alternativos e diversifiquem suas carteiras de forma única. Além disso, os fundos de investimento de hedge-like oferecem benefícios para os investidores que hedge funds não, como mais supervisão da SEC, liquidez diária e taxas menores. Adicionar um fundo mútuo a um portfólio que use uma estratégia de mercado neutro ou longo-curto pode reduzir o risco de forma que não estava disponível anteriormente para os investidores tradicionais.Por exemplo, a Morningstar informa que, em 2002, o valor do fundo médio de ações em ações caiu 22%, enquanto os fundos mútuos de curto prazo apenas caiu 0,3% em valor.
Regulamento
Embora os fundos de investimento em forma de hedge sejam semelhantes em algumas formas de hedge funds, existem duas importantes diferenças de regulação. Primeiro, os fundos de investimento de hedge-like ainda são regulados pela Securities and Exchange Commission (SEC) dentro da U. S. da mesma forma que os fundos de investimento tradicionais; Os fundos de hedge não são obrigados a se registrar com a SEC e não são fortemente regulamentados na América. Em segundo lugar, os fundos de hedge só estão disponíveis para investidores credenciados. Poucos investidores tradicionais atendem aos requisitos para serem investidores credenciados e, portanto, não têm acesso a esses veículos de investimento.

A maior barreira para ser considerado um investidor credenciado na América é o dinheiro: um investidor credenciado deve ganhar US $ 200.000 em um ano ou US $ 300.000 em conjunto, em cada um dos últimos dois anos ou ter um valor líquido superior a US $ 1 milhão. Ser um investidor credenciado não é obrigado a investir em um fundo mútuo similar a um hedge. (Descubra como os investidores médios estão entrando no que já foi reservado para os ultra ricos. Leia

Hedge Funds Go Retail .)

A SEC regula os fundos de investimento, dificultando a adoção de fundos mútuos nas estratégias de hedge funds. Especificamente, existem quatro leis federais que a SEC impõe aos fundos mútuos: o Securities Act de 1933, o Securities Exchange Act de 1934, a Investment Company Act de 1940 e a Investment Advisers Act de 1940. Essas leis restringem os recursos mútuos de adotar alguns das estratégias ou investir em alguns dos tipos de ativos utilizados pelos fundos de hedge. Estes podem incluir alavancagem ou empréstimo contra os ativos na carteira de um fundo, e requer fundos mútuos para se registrarem na SEC e fornecer valores diários de ativos líquidos. O regulamento que a SEC impõe aos fundos de investimento em relação aos hedge funds contribuiu para fundos de investimento de hedge como os fundos de hedge com desempenho inferior, porque eles têm menos flexibilidade e são obrigados a ter um maior grau de liquidez.

Hedge-Like Mutual Fund Strategie

s Os fundos mútuos de tipo hedge usam muitas estratégias alternativas diferentes. Uma estratégia popular é a estratégia de longo prazo, que compra ações para manter enquanto vende ações ao mesmo tempo. As posições longas envolvem possuir valores mobiliários em que a carteira do investidor ganha lucros se o preço dos títulos aumentar e a carteira é afetada negativamente por uma queda no preço. A realização de posições curtas é o oposto, onde o fundo vende títulos emprestados que eventualmente devem ser recomprados e entregues ao credor. A posição baixa espera que o preço da garantia caia, e a carteira sofre se o preço aumentar.
Outra estratégia hedge-like de fundos mútuos é um fundo mútuo neutro em termos de mercado que é igualmente dividido entre posições longas e curtas. Fundos de fusão ou arbitragem usam uma estratégia diferente de comprar ações em empresas que deverão ser tomadas no futuro.O risco envolvido em todas essas estratégias é que esses fundos mútuos tentam antecipar o mercado, o que poderia levar a uma exposição dispendiosa a mudanças inesperadas no mercado. (Para ler mais, confira

Obtendo resultados positivos com fundos neutros de mercado .) Conclusão

Os fundos de investimento similares a hedge são um canto único e amplamente inexplorado da indústria de fundos mútuos. Suas perspectivas e ferramentas de investimento únicas diferenciam-se de outras ofertas de fundos mútuos e asseguram-lhes uma posição de longo prazo dentro da indústria. (Para ler mais, dê uma olhada em
Ativos alternativos para investidores médios .)