Seja negociação de ações, futuros, opções ou FX, os comerciantes enfrentam a única questão mais importante: a tendência de comércio ou alcance? E eles respondem a esta pergunta avaliando o ambiente de preços; fazendo com grande precisão as chances de sucesso de um comerciante. A tendência ou o alcance são duas propriedades de preço distintas que requerem mentalidades quase diametralmente opostas e técnicas de gerenciamento de dinheiro. Felizmente, o mercado FX é ideal para acomodar ambos os estilos, oferecendo aos comerciantes da tendência e da gama oportunidades de lucro. Uma vez que o comércio de tendências é muito mais popular, vamos examinar primeiro como os comerciantes de tendências podem se beneficiar da FX.

Tendência
O que é a tendência? Os identificadores mais simples da direção da tendência são mais baixos em uma tendência de alta e baixos níveis em uma tendência de baixa. Alguns definem a tendência como um desvio de um intervalo conforme indicado pelas "bandas" de Bollinger Band® (veja Usando Bandas Bollinger Band® para Trade Trend em FX ). Para outros, ocorre uma tendência quando os preços estão contidos por uma média móvel simples (SMA) de 20 períodos inclinada para cima ou para baixo.

Get In Early
Independentemente de como se define, o objetivo da negociação de tendências é o mesmo: junte-se ao movimento cedo e mantenha a posição até a tendência inverter. A mentalidade básica do comerciante de tendências é "Estou certo ou estou fora?" A aposta implícita que todos os comerciantes tendem é que esse preço continuará em sua direção atual. Se não houver poucas razões para manter o comércio. Portanto, os comerciantes de tendências costumam negociar com paradas apertadas e muitas vezes fazem muitas incursões probativas no mercado para fazer a entrada correta.

Liquidez
Por natureza, o comércio de tendências gera muito mais negócios perdidos do que ganhar negócios e exige um rigoroso controle de risco. A regra geral usual é que os comerciantes de tendência nunca devem arriscar mais de 1. 5-2. 5% do seu capital em qualquer comércio. Em uma conta de 10 000 unidades (10K) que comercializa lotes padrão de 100K, isso significa que é tão pequeno quanto 15-25 pips por trás do preço de entrada. Claramente, para praticar esse método, um comerciante deve ter confiança de que o mercado negociado será altamente líquido.

Claro que o mercado FX é o mercado mais líquido do mundo. Com US $ 1. 6 trilhões de volume de negócios diário médio, o mercado de divisas anula os mercados de ações e títulos em tamanho. Além disso, o mercado FX comercializa 24 horas por dia cinco dias por semana, eliminando grande parte do risco de gap encontrado em mercados com base em câmbio. Certamente, as lacunas às vezes acontecem no FX, mas não com a mesma freqüência que ocorrem nos mercados de ações ou de títulos, então o deslizamento é muito menos um problema.

Alavancagem elevada - Grandes lucros Quando os comerciantes de tendência estão corretos sobre o comércio, os lucros podem ser enormes. Essa dinâmica é especialmente verdadeira no FX, onde a alta alavanca amplifica os ganhos.Alavancagem típica no FX é 100: 1, o que significa que um comerciante precisa colocar apenas $ 1 de margem para controlar $ 100 da moeda. Compare isso com o mercado de ações onde a alavancagem geralmente é definida em 2: 1, ou mesmo no mercado de futuros, onde até mesmo a alavancagem mais liberal não exceda 20: 1.

Não é incomum ver os comerciantes da tendência da FX dobrar seu dinheiro em um curto período se eles conseguirem um forte movimento. Suponha que um comerciante comece com US $ 10 000 em sua conta e use uma regra de stop-loss rigorosa de 20 pips. O comerciante pode ser parado cinco ou seis vezes, mas se ele está bem posicionado para um grande movimento - como o de EUR / USD entre setembro e dezembro de 2004, quando o par aumentou mais de 12 centavos, ou 1, 200 pips - essa compra de um lote poderia gerar algo como um lucro de US $ 12.000, dobrando a conta do comerciante em questão de meses. (Para a leitura de fundo, veja As moedas de Forex mais populares .)

O Mercado sempre ganha
Claro que poucos comerciantes têm a disciplina para levar as perdas contínuas de forma contínua. A maioria dos comerciantes, abatidos por uma série de trocas ruins, tendem a se tornar teimoso e a combater o mercado, muitas vezes não colocando nenhuma parada. Isto é, quando FX alavancagem pode ser mais perigoso. O mesmo processo que rapidamente produz lucros também pode gerar perdas maciças. O resultado final é que muitos comerciantes indisciplinados sofrem uma chamada de margem e perdem a maior parte de seu capital especulativo.

A tendência de negociação com disciplina pode ser extremamente difícil. Se o comerciante usa alavancagem alta, ele deixa muito pouco espaço para estar errado. Negociar com paradas muito apertadas muitas vezes pode resultar em 10 ou mesmo 20 paradas consecutivas antes que o comerciante possa encontrar um comércio com forte dinamismo e direcionalidade.

Vinculado a uma faixa
Por esse motivo, muitos comerciantes preferem negociar estratégias vinculadas ao alcance. Por favor, note que, quando falo de "negociação com limites de alcance", não estou me referindo à definição clássica da palavra 'range'. A negociação em um ambiente desse tipo envolve o isolamento de moedas que estão sendo negociadas em canais, e depois vendendo no topo do canal e comprando na parte inferior do canal. Esta pode ser uma estratégia muito valiosa, mas, em essência, ainda é uma idéia baseada em tendências - embora uma que antecipe uma contra-tendência iminente. (O que é uma contrapressão, afinal, exceto uma tendência que vai do outro lado?)

Faixa
Os comerciantes da verdadeira gama não se preocupam com a direção. O pressuposto subjacente de negociação de alcance é que, não importa qual a forma em que a moeda viaja, provavelmente retornará ao seu ponto de origem. Na verdade, os comerciantes da gama apostam na possibilidade de que os preços troquem pelos mesmos níveis muitas vezes, e o objetivo dos comerciantes é colher essas oscilações para o lucro uma e outra vez.

Claramente, a negociação em escala requer uma técnica de gerenciamento de dinheiro completamente diferente. Em vez de procurar apenas a entrada certa, os comerciantes da gama preferem estar errados desde o início para que eles possam construir uma posição de negociação.

Colocando em prática
Por exemplo, imagine que o EUR / USD está a ser negociado em 1.3000. Um comerciante de gama pode decidir diminuir o par a esse preço e cada 50 pips mais alto, e depois comprá-lo novamente à medida que ele se move a cada 25 pips para baixo. A suposição é que eventualmente o par retornará a esse nível de 1. 3000 novamente. Se EUR / USD subir para 1. 3500 e, em seguida, volta para baixo atingindo 1. 3000, o comerciante da gama colheria um lucro considerável, especialmente se a moeda se movendo para frente e para trás em sua subida para 1. 3500 e cai para 1. 3000 .

No entanto, como podemos ver a partir deste exemplo, um comerciante com limites de alcance precisará ter bolsos muito profundos para implementar esta estratégia. Neste caso, empregar grande alavancagem pode ser devastador, pois as posições muitas vezes podem ir contra o comerciante por muitos pontos consecutivos e, se ele não é cuidadoso, desencadeia uma chamada de margem antes que a moeda eventualmente se vire.

Soluções para Range Traders
Felizmente, o mercado FX oferece uma solução flexível para negociação em escala. A maioria dos revendedores FX de varejo oferecem mini lotes de 10 000 unidades em vez de lotes de 100K. Em um lote 10K, cada pip individual vale apenas US $ 1 em vez de US $ 10, então o mesmo comerciante hipotético com uma conta de US $ 10.000 pode ter um orçamento stop-loss de 200 pips em vez de apenas 20 pips. Ainda melhor, muitos negociantes permitem que os clientes troquem em unidades de incrementos de 1K ou mesmo de 100 unidades. Sob esse cenário, nosso comerciante de escala negociando unidades de 1K poderia suportar uma redução de 2, 000 pips (com cada pip agora vale apenas 10 centavos) antes de desencadear uma perda de parada. Esta flexibilidade permite aos comerciantes da gama muito espaço para executar suas estratégias.

Na FX, quase nenhum comissionador cobra comissão. Os clientes simplesmente pagam o spread bid-ask. Além disso, independentemente de um cliente querer lidar com 100 unidades ou 100 000 unidades, a maioria dos revendedores citará o mesmo preço. Portanto, ao contrário dos mercados de ações ou futuros, onde os clientes de varejo muitas vezes têm que pagar comissões proibitivas em negócios de tamanho muito pequeno, os especuladores de varejo na FX não sofrem tal desvantagem. Na verdade, uma estratégia de negociação de alcance pode ser implantada mesmo em uma pequena conta de US $ 1 000, desde que o comerciante dimensione adequadamente seus negócios.

Bottom Line Se um comerciante quer balançar para homeruns tentando capturar tendências fortes com alavancagem muito grande ou simplesmente acertar singles e bunts ao negociar uma estratégia de alcance com tamanhos de lote muito pequenos, o mercado FX é extraordinariamente adequado para ambas as abordagens. Enquanto o comerciante continuar disciplinado sobre as perdas inevitáveis ​​e entende os diferentes esquemas de gerenciamento de dinheiro envolvidos em cada estratégia, ele ou ela terá uma boa chance de sucesso neste mercado.

Para saber mais sobre o comércio FX, veja A Primer On The Forex , Como começar no Forex e Demo antes de mergulhar em .