Investidores e comerciantes interessados ​​no mercado de câmbio têm uma variedade de produtos para escolher. As opções, que normalmente estão associadas ao mercado de ações, também podem ser aplicadas no mercado cambial. Este artigo explicará brevemente quais são as opções forex e fornece uma introdução ao modo como os vários gregos são utilizados para determinar o risco e avaliar posições de opções. (Para mais, veja Usando "Os gregos" para entender as opções. )
TUTORIAL: Uma introdução aos gregos

Opções de Forex As opções de Forex oferecem exposição aos movimentos de taxas em algumas das moedas mais negociadas, usando as mesmas técnicas que os investidores usam para opções de patrimônio e índice. Como outras opções, as opções forex são usadas pelos comerciantes para limitar o risco e aumentar o potencial de lucro. Os comerciantes podem escolher entre opções tradicionais de chamada / colocação, ou "negociação de opção de pagamento único" (SPOT). As opções tradicionais dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma opção de um vendedor a um preço e hora predeterminados. As opções tradicionais geralmente têm prémios mais baixos do que as opções SPOT. As opções SPOT permitem que os comerciantes adivinhem a atividade de preços para uma data especificada no futuro; Se o comerciante estiver correto, ele ou ela receberá um pagamento em dinheiro. As opções tradicionais e SPOT incorrem em um prémio - o custo total da opção.

Uma das técnicas de análise fundamentais utilizadas na negociação de opções - seja para ações, futuros ou forex - são os gregos: medidas do risco envolvido em um contrato de opções em relação a determinadas variáveis ​​subjacentes. (Para mais, veja Conhecer os "Grego." )

Delta - Sensibilidade ao preço subjacente Delta, as opções mais populares em grego, mede a sensibilidade ao preço de uma opção em relação às mudanças em sua preço do ativo subjacente, e é o número de pontos que o preço de uma opção deverá mover para cada mudança de ponto no mercado subjacente. O Delta é importante porque fornece uma indicação de como o valor da opção mudará em relação às flutuações de preços no instrumento subjacente, assumindo que todas as outras variáveis ​​permanecem as mesmas.

Delta é tipicamente mostrado como um valor numérico entre 0. 0 e 1. 0 para opções de chamadas, e 0. 0 e -1. 0 para opções de venda. Em outras palavras, o delta de opção sempre será positivo para chamadas e negativo para puts. Deve-se notar que os valores delta também podem ser representados como números inteiros entre 0. 0 e 100 para opções de chamadas e 0. 0 a -100 para colocar opções, em vez de usar decimais. As opções de chamadas que estão fora do dinheiro terão valores delta próximos de 0. 0; as opções de chamadas no dinheiro terão valores delta próximos de 1. 0. (Para leitura relacionada, veja Usando opções de ferramentas para trocar o ponto de câmbio. )

Vega - Sensibilidade à volatilidade do subjacente A volatilidade é uma medida da quantidade e da velocidade a que o preço se move para cima e para baixo e é freqüentemente baseada em mudanças nos (mais recentes) preços históricos mais altos e mais baixos em um instrumento de negociação, como um par de moedas. Vega, o único grego que não é representado por uma carta grega, mede a sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do ativo subjacente. A Vega representa o valor que o preço de uma opção muda em resposta a uma variação de um por cento da volatilidade do mercado subjacente. Quanto mais tempo houver até o vencimento, mais impacto aumentará a volatilidade no preço da opção.

Como o aumento da volatilidade implica que o instrumento subjacente é mais provável que experimente valores extremos, o aumento da volatilidade aumentará o valor de uma opção e, inversamente, uma diminuição da volatilidade afetará negativamente o valor da opção. (Para leitura relacionada, veja Opções On Futures: Um mundo de lucro potencial. )

Gamma - Sensibilidade para Delta Gamma mede a sensibilidade do delta em resposta a mudanças de preços no instrumento subjacente. Gamma indica como o delta mudará em relação a cada variação de preço de 1% no subjacente. Como os valores delta mudam a taxas diferentes, a gama é usada para medir e analisar o delta. Gamma é usado para determinar o quão estável é o delta de uma opção; valores de gama mais elevados indicam que o delta pode mudar drasticamente em resposta a pequenos movimentos no preço subjacente.

A gama aumenta à medida que as opções se tornam in-the-money e diminuem à medida que as opções se tornam in ou out-of-the-money. Os valores de gama são geralmente mais pequenos quanto mais longe a data de expiração: opções com expirações mais longas são menos sensíveis às mudanças delta. À medida que a expiração se aproxima, os valores de gama são geralmente maiores, pois as mudanças delta têm mais impacto. (Para leitura relacionada, veja Opções Rolling LEAP. )

Theta - Sensibilidade ao tempo Decay Theta mede a decadência do tempo de uma opção - o valor teórico em dólares que uma opção perde todos os dias com o tempo passa, assumindo que não há alterações no preço ou na volatilidade do subjacente. Theta aumenta quando as opções estão no dinheiro; Theta diminui quando as opções estão dentro e fora do dinheiro. Chamadas longas e longas vezes geralmente terão a teta negativa; chamadas curtas e colocações curtas terão uma teta positiva. Em comparação, um instrumento cujo valor não é corroído pelo tempo, como um estoque, teria zero theta.

O valor de uma opção pode ser expresso como seu valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco representa o valor em dólar obtido se a opção fosse exercida imediatamente: é a diferença entre o preço de exercício da opção eo preço do subjacente real. O valor do tempo de uma opção, por outro lado, é uma função do tempo restante até o vencimento e do quão fechado o preço de exercício da opção é do preço subjacente. O tempo de decaimento que theta representa não é constante; A taxa aumenta à medida que a expiração se aproxima.(Para leitura relacionada, veja As opções de compra e saída de vendas. )

Usando os gregos em estratégias de opções de Forex Similarmente às opções de estoque, as opções de divisas podem ser usadas para ganhar dinheiro ou reduzir risco em posições existentes. As opções fornecem um meio para entrar no mercado de câmbio com risco limitado: as perdas normalmente são limitadas ao valor do dinheiro pago pelo prêmio. O potencial positivo pode ser muito maior do que qualquer perda de prémio, proporcionando uma proporção favorável de risco para recompensa.

As opções de Forex também são usadas para proteger contra posições de câmbio existentes. Como as opções de divisas oferecem ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma taxa de câmbio específica e no futuro, eles podem ser empregados para proteger contra perdas potenciais em posições existentes. Se um comerciante é longo ou curto, um par de moedas estrangeiras, as opções forex podem ser usadas para proteger o comerciante do risco, ao mesmo tempo que dão a posição de posição existente para se deslocar sem serem impedidas. (Para mais, veja Risco de deslocamento com Opções, Futuros e Fundos de cobertura. )

A linha inferior Os gregos são uma ferramenta importante para todos os comerciantes de opções e podem ser úteis na identificação e evitando riscos em posições de opções individuais ou em carteiras de opções. Os gregos podem ser aplicados em estratégias complexas que envolvem modelagem matemática, geralmente usando software que está disponível através de plataformas de negociação ou fornecedores proprietários. Alternativamente, os operadores de opções forex podem usar apenas um ou dois dos gregos para confirmar as decisões de investimento. Devido à sua complexidade, os gregos exigem paciência e prática, a fim de concretizar plenamente seu potencial como parte de uma estratégia geral de opções. Usar os gregos para qualquer tipo de análise de opções pode ajudar os comerciantes a determinar a sensibilidade de uma opção às mudanças de preços e volatilidade e à passagem do tempo. (Para mais informações, consulte O básico das opções de compra. )

Nota : Este artigo é uma introdução aos conceitos comerciais avançados e não se destina a servir como um guia completo para opções de negociação. As opções são complicadas e devem ser cuidadosamente estudadas e compreendidas antes de se envolverem em negociações ou cargos reais. Os comerciantes e os investidores devem consultar um corretor, um consultor financeiro ou outro profissional financeiro qualificado antes de fazer negócios.