Benjamin Graham, o padrinho de investimento de valor, ajudou muitos de seus discípulos a criar riqueza extraordinária. A partir de 2015, seu seguidor mais famoso, Warren Buffett, é o terceiro homem mais rico do mundo, com um patrimônio líquido de mais de US $ 72 bilhões. O conceito por trás da filosofia de investimento em valor é simples: os investidores podem perceber ganhos enormes comprando valores que se comercializam bem abaixo do seu valor intrínseco. Em seus livros "Security Analysis" (1934) e "The Intelligent Investor" (1949), Graham explicou aos investidores que "um estoque não é apenas um símbolo de ticker ou uma vantagem eletrônica, é uma participação em um negócio real, com um valor subjacente que não depende do preço da ação ". (Para mais informações, veja O Investidor Inteligente: Benjamin Graham .)

Embora a Buffett tenha recebido uma grande atenção por sua capacidade de executar perfeitamente a filosofia do investimento de valor, ele não é o único investidor que se beneficiou tremendamente de adotar a abordagem de Graham para investir. Abaixo estão cinco investidores de valor que não são muito conhecidos apesar de ter um histórico impecável para vencer o mercado ano após ano.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin é um investidor de valor notável cujo mantra é "comprar, manter e prosperar". Nascido em 1951 para uma mãe adolescente na Jamaica, Michael Lee-Chin é um dos bilionários mais benevolentes do Canadá. Depois de terminar o ensino médio, Lee-Chin migrou para o Canadá para promover sua educação em engenharia. Ele entrou no setor financeiro aos 26 anos com um emprego como vendedor de fundos mútuos. Como Lee-Chin foi porta-a-porta tentando convencer as famílias a comprar fundos mútuos, ele desenvolveu uma obsessão pela criação de riqueza. Seu objetivo era descobrir uma fórmula invariable de criação de riqueza que ele poderia usar para tornar os clientes ricos.

Anos mais tarde, ele encontrou essa fórmula e codificou-a em cinco características compartilhadas entre os investidores ricos:

Eles possuem um portfólio concentrado de negócios de alta qualidade.

1. Eles entendem as empresas em seu portfólio.

2. Eles usam o dinheiro de outras pessoas com prudência para criar suas riquezas.

3. Eles garantem que seus negócios estão em indústrias com forte crescimento a longo prazo.

4. Eles mantêm seus negócios para o longo prazo.

5. Armado com essas cinco leis, Lee-Chin tomou emprestado meio milhão de dólares, e investiu em uma única empresa. Quatro anos depois, o valor de suas ações aumentou sete vezes. Ele vendeu essas ações e usou o lucro para adquirir uma pequena empresa de fundos de investimento que ele cresceu de US $ 800.000 em ativos sob administração para mais de US $ 15 bilhões antes de vender a empresa para a Manuvie Financial (MFC

MFCManulife Financial Corp20. 84+ 0. 05% Criado com o Highstock 4.2. 6 ). Hoje, Lee-Chin é presidente da Portland Holdings, uma empresa que possui uma coleção diversificada de negócios em todo o Caribe e América do Norte.

David Abrams

Com muito poucas campanhas de marketing e angariação de fundos, David Abrams construiu um fundo de hedge com bem mais de US $ 8 bilhões em ativos sob gerenciamento. Como líder da Abrams Capital Management, a Abrams conseguiu desempenhar melhor que 97% dos gestores de fundos de hedge, realizando um retorno líquido anualizado de 19% para os investidores. De acordo com HedgeFund Intelligence, este histórico é quase inédito para um fundo tão grande.

Um olhar sobre o arquivo mais recente do SEC Form 13-F da Abrams Capital revela que a empresa possui um portfólio muito concentrado com participações muito grandes em cada uma das suas participações. Duas das grandes explorações da Abrams são uma participação de 5,4% na MoneyGram International Inc. (MGI

MGIMoneyGram International Inc14. 44-0. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e logo abaixo 4% das ações em circulação para a Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19. 43-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Mohnish Pabrai

Bem conhecido por gastar mais de US $ 650.000 para a oportunidade de almoçar com Warren Buffett, Mohish Pabrai segue o valor investindo dogma para o tee. De acordo com

Forbes , Pabari "não tem interesse em uma empresa que parece ter subestimado dez por cento. Ele está pescando cinco vezes seu dinheiro em alguns anos. Se ele não acha que a oportunidade é cegamente óbvia, ele passa. " Depois de vender seu negócio de TI por mais de US $ 20 milhões em 1999, a Pabrai lançou a Pabrai Investment Funds, uma empresa de investimentos que foi modelada segundo as parcerias de investimento da Buffett. Sua "cabeça que eu ganho, cauda, ​​eu não perco muito" abordagem para investir é, obviamente, trabalhar. Entre 2000 e 2013, a Pabrai conseguiu realizar um retorno cumulativo de mais de 500% para os investidores. Até à data, o Pabrai Investment Funds administra mais de US $ 500 milhões em ativos.

Allan Mecham

Allan Mecham não é seu gerente típico de hedge funds. Ele é um abandono escolar e vive em uma pequena cidade em Utah, longe de Wall Street. Com quase US $ 700 milhões em ativos sob gestão, a Mecham executa uma estratégia de investimento de valor para seus clientes. Ele faz cerca de um ou dois negócios por ano, detém de seis a doze ações em seu portfólio e passa a maior parte do tempo lendo relatórios anuais de empresas. Em 2013, foi relatado que os investidores que investiram com a Mecham uma década atrás aumentariam seu capital em 400%.

Tom Gayner

Como chefe da divisão de gerenciamento de ativos da Markel Corporation (MKL

MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um negócio de resseguro que possui um modelo de negócios similar a Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner é responsável por investir o flutuador de Markel. O flutuador é o fundo fornecido pelos tomadores de seguros que são mantidos antes dos subsídios de seguros da Markel fazer pagamentos de sinistros. Desde o seu IPO, a Markel aumentou seu valor contábil em 20% ao ano. Além disso, Gayner superou o S & P 500 por várias centenas de pontos de base por ano. Sua estratégia é alocar fundos em um portfólio concentrado de negócios que são subvalorizados pelo mercado.

A linha inferior

Warren Buffett não é o único investidor de valor que o mercado recompensou. Houve muitos investidores que se beneficiaram grandemente de executar fielmente a estratégia de Benjamin Graham de selecionar estoques que negociam por menos do que seus valores intrínsecos.