Você pode ter ouvido abordagens de investimento de baixo para cima e de cima para baixo, mas você realmente entende como essas abordagens ou estratégias de investimento realmente funcionam? Caso contrário, continue lendo para descobrir.

Bottom-Up

O investimento ascendente e o investimento de cima para baixo são estratégias que os investidores utilizam ao decidir quais empresas devem investir como parte de sua carteira geral de títulos. Usando uma abordagem de investimento de baixo para cima, um gerente de dinheiro examinará atentamente os fundamentos de uma ação. Eles procurarão empresas que acreditam que irão funcionar bem ao longo do tempo, com base em determinantes como a equipe de gerenciamento da empresa, baixos índices de lucro (P / E) e potencial de crescimento de lucros. Se a empresa parece ser forte, esses investidores acreditam que continuará a funcionar bem ao longo do tempo, independentemente de como o mercado global esteja fazendo. Eles prestarão pouca atenção às condições do mercado ou aos fundamentos da indústria e, em vez disso, se concentrarão em como uma empresa de um setor está apresentando em comparação com outra, para escolher o estoque que eles acreditam que é mais provável que aumente de preço. (Para mais, veja: Qual a Diferença entre o Investimento "Top-Down" e "Bottom-Up"? )

Os investidores de baixo custo também acreditam que apenas porque uma empresa de um setor está indo bem, o que não significa que todas as empresas de tecnologia ou software também irão funcionar bem. Esses investidores tentam encontrar as empresas em particular em um setor que superará as outras empresas dentro desse mesmo setor. É por isso que passam tanto tempo analisando uma determinada empresa. Eles podem até visitar a sede da empresa e as fábricas e conversar com a equipe de gerenciamento da empresa. Os investidores de baixo custo também lerão relatórios de pesquisa que os analistas colocam em uma determinada empresa que eles estão considerando comprar, já que os analistas muitas vezes têm um conhecimento íntimo das empresas que cobrem. A idéia geral por trás dessa abordagem é que os estoques individuais em um setor podem ter um bom desempenho, independentemente de um setor de baixo desempenho. (Para mais, veja: Você deve seguir millionários nesse setor? )

Top Down

Em contraste, um investidor de cima para baixo examinará vários fatores econômicos para ver como esses fatores podem afetar o mercado global e, portanto, o estoque em que eles estão interessados ​​em investir. analise o produto interno bruto (PIB), a redução ou elevação das taxas de juros, a inflação e o preço das commodities para ver onde o mercado de ações pode estar liderado. Eles também analisarão o desempenho do setor ou indústria em geral em que um estoque está. Esses investidores acreditam que, se o setor estiver indo bem, as chances são, as ações que estão examinando também farão bem e trazem retornos. Esses investidores podem considerar como fatores externos como o aumento de preços de petróleo ou commodities ou mudanças nas taxas de juros afetarão certos setores em relação a outros e, portanto, as empresas desses setores.(Para mais informações, veja: Uma Abordagem Abaixada para Investir .)

Por exemplo, se o preço de uma mercadoria, como o petróleo, e a empresa que eles estão considerando investir, usa grandes quantidades de petróleo para produzir seu produto, o investidor considerará o impacto tão forte o aumento dos preços do petróleo terá sobre os lucros da empresa, se houver. Então, sua abordagem começa muito ampla, olhando para a macroeconomia, então no setor e depois nos próprios estoques.

Os investidores de cima para baixo também podem optar por investir em um país ou região, se sua economia estiver indo bem e evitar outros. Assim, por exemplo, se os estoques europeus estão vacilando, o investidor ficará fora da Europa e, em vez disso, poderá despejar dinheiro para ações asiáticas se essa região estiver mostrando um crescimento rápido. Normalmente, os investidores que procuram investir durante um longo período de tempo usarão uma abordagem de baixo para cima, pois estão investindo com base em sua crença de que a empresa é boa e continuará a ser, apesar das mudanças no mercado. O estoque pode, na verdade, diminuir o preço, juntamente com o mercado global, mas esses investidores esperam que ele vai subir de novo e superar, à medida que o mercado global melhora. (Para mais, veja:

Análise descendente: Encontrar os estoques e os setores certos .) Os investidores de curto prazo podem usar uma abordagem de cima para baixo, pois procuram tirar proveito dos balanços em o mercado, que ocorrem com base em forças fora da própria empresa. Eles irão entrar e sair das ações com mais freqüência do que os principais investidores. Ambas as abordagens para investir são válidas e devem ser consideradas ao criar uma carteira de empresas para investir. Apenas certifique-se de saber por que você está comprando as ações que está comprando, considere os fatores necessários e esteja ciente das tendências do mercado.

A linha inferior

Os investidores de baixo custo investigarão os fundamentos de uma empresa para decidir se devem ou não investir nela. Em contrapartida, os investidores de cima para baixo levam em consideração o mercado mais amplo e as condições econômicas ao escolher ações para seu portfólio. (Para mais, veja:

Onde Top-Down atende a parte inferior .)