O capital de giro, ou o total do ativo circulante, menos o passivo circulante total, refere-se aos ativos circulantes adicionais que uma empresa possui em seu balanço como caixa de liquidez. A maioria dos ativos atuais são financiados pelo passivo circulante e devem ser convertidos de volta ao caixa no prazo de 12 meses para pagamentos sobre o passivo circulante devido no mesmo ciclo. Certos ativos atuais podem tornar-se ilíquidos no momento em que o dinheiro é necessário para cumprir as obrigações de curto prazo, incluindo o estoque sem um mercado pronto. Para evitar possíveis problemas de liquidez que possam dificultar a força financeira de uma empresa, é financeiramente sólido manter uma certa quantidade de capital de giro, de modo que as contas sejam pagas a tempo.

Aumentar a eficácia do investimento

A implantação de capital de giro pode ser uma espada de dois gumes, na medida em que garante liquidez, mas também vincula capital que poderia ter sido melhor investido em outros lugares. Como o capital de giro é o valor do ativo circulante em excesso do valor do passivo circulante, é financiado pelo capital de longo prazo levantado para fins de investimento em vez de manobras operacionais. Quando o capital de investimento é alocado para usos de curto prazo, ele potencialmente reduz a eficácia de investimento de uma empresa. Enquanto a preocupação com liquidez for adequadamente abordada, é desejável um baixo capital de giro para assegurar o uso efetivo de fundos de longo prazo.

Melhorando a eficiência operacional

A quantidade de capital de trabalho exigida para cada ciclo operacional depende da eficiência operacional de uma empresa. Por exemplo, quanto mais uma empresa pode fazer em vendas em dinheiro ou quanto mais rápido conseguir estoques, menor será a quantidade de capital de giro necessário. Quando uma empresa mantém um baixo nível de capital de giro, ela pode realmente se forçar a melhorar sua eficiência operacional, de modo que os fluxos de caixa operacionais, aliados ao capital de giro adicional, podem cobrir com segurança os custos e as despesas durante as operações. Com muito financiamento atado de forma inesperada no capital de giro para o backup de liquidez, uma empresa pode ficar menos preocupada com a eficiência operacional.

Abrangendo o ciclo de conversão de caixa

Mesmo com um baixo nível de capital de giro, as empresas ainda podem ter vendas a crédito se tentarem tornar o processo de coleta o mais curto possível. Quanto mais cedo as contas a receber forem convertidas em dinheiro, menor será o capital de giro. Os estoques também potencializam os fundos por longos períodos de tempo. Além das matérias-primas, os produtos acabados podem permanecer não vendidos por algum tempo, o que prolonga o ciclo de conversão de caixa. Se uma empresa deseja manter um baixo nível de capital de giro, as vendas devem ser feitas prontamente após a produção para que os fundos permaneçam dentro do ciclo de conversão de caixa pelo menor tempo possível.

Operações on-Demand ou Just-in-Time

O capital de giro pode ser reduzido a um valor tão baixo quanto zero, sem pôr em perigo a capacidade de uma empresa cumprir obrigações de curto prazo se o chamado "on-demand" ou "just-in" As operações de tempo (JIT) podem ser adotadas. Sob tal regime operacional, uma empresa possui pequenos ou nenhuns estoques em matérias-primas não utilizadas e produtos acabados não vendidos. Ao ter pouco ou nenhum fundo estacionado em ativos potencialmente ilíquidos, uma empresa efetivamente emprega pouco ou nenhum capital de giro.

Uma empresa pode alcançar essa posição trabalhando em uníssono com fornecedores de matérias-primas na cadeia de suprimentos e distribuidores de vendas na rede de distribuição. Em outras palavras, uma empresa não compra inventário até que seja necessário para a produção, nem produz nada, a menos que sejam recebidas ordens de venda. Desta forma, os fundos designados para capital de giro são lançados e colocados em usos mais produtivos.

O capital de giro é necessário para garantir operações ininterruptas, mas não contribui diretamente para geração de receita ou rentabilidade. Pelo contrário, ter muito capital de giro pode prejudicar os resultados financeiros de uma empresa quando os fundos ficam ociosos até surgir uma necessidade de liquidez. Se uma empresa pode manter um baixo nível de capital de giro sem incorrer em excesso de risco de liquidez, esse nível é benéfico para as operações diárias de uma empresa e investimentos de capital de longo prazo. Menos capital de giro pode levar a operações mais eficientes e mais fundos disponíveis para empresas de longo prazo.