O que você realmente conhece sobre o Federal Reserve? Claro, você já ouviu falar e se você é como a maioria das pessoas, provavelmente você tem uma compreensão básica de como isso funciona. Você pode saber que o Fed tem algo a ver com as taxas de juros e que é um órgão independente, mas você pode ter algumas idéias sobre o Fed que não são precisas.

Primeiro, o Federal Reserve é um banco central. A função do Fed e dos bancos centrais em todo o mundo é regular a oferta monetária do país. Além de colocar dinheiro e removê-lo da circulação, os bancos centrais observam atentamente o valor do dinheiro tomando medidas para controlar a inflação.

O Federal Reserve (ou Fed) é o banco central dos Estados Unidos. Em 1977, o Congresso alterou o Ato da Reserva Federal, criando o que agora é conhecido como seu duplo mandato. O Fed é encarregado de criar um ambiente para o emprego máximo e preços estáveis.

Quão bem cumpriu este mandato desde a recessão mais recente é assunto de discussão entre policiais políticos e economistas em todo o lado, mas uma coisa é clara: há muitas falácias sobre o Fed. Os seguintes equívocos estão entre os mais populares.

1. O Fed não é auditado De acordo com Eric Rosengren, presidente e CEO do Federal Reserve Bank of Boston, todos os 12 bancos da Reserva Federal empregam auditores internos junto com uma empresa de auditoria externa, a Deloitte & Touche. O Inspetor-Geral da Reserva Federal, conforme o mandato do Congresso, também faz uma auditoria ao Fed.

2. O Fed opera em segredo
No mesmo discurso, Rosengren abordou esta questão. Ele reconheceu que quando se juntou ao Fed há 25 anos, a transparência não era uma prioridade. Ele continuou dizendo que, quando a economia estava essencialmente derretida em 2008 e 2009, desviar a crise era a prioridade. Comunicar com o público era secundário.

No entanto, ele cita mais tarde a adição de alvos de taxas de fundos federais publicados, minutas de reuniões de comitê e os últimos anúncios de metas de taxa de juros e quanto tempo o Fed vê que esses alvos permanecem no local.

Estas mudanças, juntamente com conferências de imprensa agora regulares com o Presidente do Federal Reserve, colocaram o caminho do aumento da transparência.

3. O Fed é imune à política O Fed, por mandato, é independente de outras áreas do governo, mas a pressão do governo é muito real. O ex-presidente George W. Bush nomeou o atual presidente do Fed Ben Bernanke. O presidente Barack Obama mais tarde reconfirmou a nomeação de Bernanke. Bernanke testemunha regularmente antes do Congresso, onde muitas vezes enfrenta a pressão dos legisladores para tomar medidas para diminuir o desemprego e estimular a economia.

4. O Fed estabelece taxas de juros Em outubro.24, o Fed anunciou que manteria as taxas de juros inalteradas em cerca de 0%. Ler os muitos artigos nas mídias financeiras parece indicar que o Fed estabelece unilateralmente taxas de juros e os bancos seguem, mas isso não é verdade, de acordo com a Reserva Federal.

Existem dois tipos de taxas de juros a considerar. A taxa de fundos federais é a taxa em que os bancos emprestam dinheiro e a taxa preferencial é a taxa em que os bancos emprestam o dinheiro que emprestaram. Assim como uma loja de varejo é livre para vender a maioria das mercadorias a qualquer preço, ele escolhe alcançar a margem de lucro que ela precisa, um banco pode fazer o mesmo.

A taxa preferencial relatada pelo Fed é a taxa de juros média relatada pelos 25 maiores bancos. Muitos desses bancos optam por definir suas taxas com base na taxa de fundos federais. Embora o Fed não estabeleça diretamente as taxas de juros, suas ações têm um efeito sobre elas.

5. O Fed "imprime" o dinheiro O tesouro é a agência governamental que imprime dinheiro. O Fed injeta ou remove dinheiro ao imprimir ou coletar moeda física. Hoje, a transferência eletrônica injeta dinheiro na economia. Assim como a maioria dos consumidores olha para uma tela de computador ou extrato bancário para ver seu dinheiro, os bancos também fazem negócios com o Fed.

6. Mais dinheiro equivale a mais inflação A sabedoria convencional sustenta que quando mais de algo entra no mercado, o valor cai e isso cria inflação. Essa visão pode ser simplificada demais. Como os bancos não "imprimem" dinheiro, eles compram produtos financeiros de um banco e depositam esse dinheiro na conta bancária. O banco, com base em como ele vê sua própria saúde financeira, pode optar por emprestar esse dinheiro ou segurá-lo. Se o banco detém o dinheiro, então não entra em circulação. Se não estiver na economia, não pode causar inflação.

7. Destruir as medidas de estímulo causará efeitos econômicos negativos O argumento é algo assim: os mercados financeiros da U. S. estão em níveis artificialmente altos porque o Fed interveio e estimulou-os através de programas como Quantitative Easing, Operation Twist e a redução das taxas de juros. Quando esse estímulo inteiro é removido, os mercados irão mergulhar, assumindo qualquer crescimento econômico real com eles. Não haverá desenrolamento gradual, porque em algum momento, a inflação aumentará, forçando o Fed a tomar medidas drásticas.

De acordo com o presidente do Fed de Filadélfia, Charles Plosser, não é que o Fed não tenha as ferramentas para reduzir o estímulo; ele está preocupado que não pode agir no momento certo. Ele pergunta: "Teremos a força para tomar o calor quando chegar a hora de utilizar [as ferramentas]?"

A linha inferior Candidato presidencial republicano, Ron Paul, em seu livro, End the Fed , argumenta que o Fed é uma instituição corrupta que causa mais prejuízo para a economia do que para o bem. Outros argumentam que o Fed, como os bancos centrais de todo o mundo, é essencial para manter a moeda do país estável.

Esta controvérsia, bem como todos os debates políticos, viverá.Uma coisa é certa. O Fed é incompreendido por muitos, mesmo alguns desses com profissões financeiras.