Imagine os seguintes ganhos para seu portfólio nos últimos três meses: 47. 51%, 41. 82%, 40. 63%, 36. 77% e 36. 77%. Esses ganhos impressionantes pertencem às seguintes ações, respectivamente: Freeport-McMoRan Inc. (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Urban Outfitters Inc. (URBN URBNUrban Outfitters Inc24. 98 + 1. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Wynn Resorts Ltd. (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd151. 39 + 0. 87% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) e Michael Kors Holdings Limited (KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A questão óbvia é se esses grandes movimentos ascendentes são sustentáveis. A resposta a essa questão é difícil de determinar, especialmente no curto a médio prazo. No entanto, podemos dar uma olhada em alguns números e aplicar a lógica para determinar se esses movimentos provavelmente serão um pouco exagerados ou justificáveis.

Freeport-McMoRan

Freeport-McMoRan entregou uma grande maneira para os investidores nos últimos três meses. Este movimento é incrivelmente simples. Se você compara um gráfico histórico do FCX com um fundo negociado em bolsa (ETF) United States Oil (USO

USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), você verá que eles comercializam consistentemente em conjunto. Se você quer saber o que o FCX vai fazer a seguir, então você precisa prever onde o petróleo está indo em seguida. Observamos isso de uma perspectiva lógica, então os preços do petróleo são muito altos agora, o que se relaciona com a perspectiva de um corte de oferta. Não é provável um grande corte na fonte. Se isso acontecesse, isso levaria a outro grande pop no petróleo, embora este pop não seja sustentável, porque a demanda global está em constante declínio. Tudo o que você precisa fazer é olhar para as exportações para qualquer grande mercado emergente para notar essa tendência. A boa notícia para os longos FCX é que esse touro poderia ter pernas. Apenas tenha em mente que essas pernas eventualmente farão mais do que apenas pneu, elas serão cortadas. (Para mais informações, consulte: Freeport-McMoRan Grasberg Contrato em dúvida novamente .)

Dado o elevado interesse curto de 17. 81% no estoque, parece que algum dinheiro grande vê o pop recente como um salto de gato morto relacionado ao movimento no petróleo. Ou, o short pode ser focado na própria empresa. A performance da linha superior e da linha de fundo nos últimos três anos fiscais não inspira confiança.

FCX

FY2013	FY2014	FY2015	Receita
$ 20. 9 bilhões	$ 21. 4 bilhões	$ 15.8 bilhões	Lucro líquido
$ 2. 6 bilhões	- US $ 551 milhões	- US $ 12. 2 bilhões	Newmont Mining

Newmont Mining negocia na mesma direção que as ações SPDR Gold (GLD

GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) ETF, embora o NEM seja muito mais volátil. Este é um estoque de puxão de guerra onde os touros e os ursos são inflexíveis, eles estão corretos. E ambos podem estar corretos. Isso pode parecer estranho, mas se relaciona com os prazos. No curto prazo, o ouro tem o potencial de oferecer força porque é percebido como um refúgio. Quando as economias estão prejudicando, e existem riscos geopolíticos, os investidores se sentem seguros em ouro. Essa percepção e pressa para um investimento específico pode levar a movimentos parabolicos em um curto período de tempo. O problema a médio prazo é que o ouro é apenas um hedge seguro quando há pressões inflacionárias. Nunca teve um bom desempenho durante os tempos deflacionários. (Para mais, veja: Os estoques Top 5 de Caps Grande Capa para 2016 .) A década de 1930 foi certamente um momento difícil para os mercados, mas o ouro realizou atrocidamente. Isso ocorreu porque era um mercado urso deflacionário. A década de 1970 também não era um bom momento para os mercados, mas desta vez, o período apresentava pressões inflacionárias, o que levou a uma explosão do ouro. Se você acredita que estamos atualmente em um ambiente inflacionário, vá durando NEM. Se você vê um ambiente deflacionário, você pode querer curtá-lo. No que diz respeito ao desempenho fiscal anual da Newmont Mining, tem sido medíocre.

Newmont Mining

FY2013

FY2014	FY2015	Receita	$ 8. 4 bilhões
$ 7. 3 bilhões	$ 7. 7 bilhões	Lucro líquido	- $ 2. 5 bilhões
US $ 508 milhões	US $ 220 milhões	Urban Outfitters	Urban Outfitters apresentou um aumento de vendas líquidas no ano fiscal de 4% em relação ao mesmo período do ano anterior. No quarto trimestre, gerou US $ 1 bilhão em vendas. No entanto, a imagem de comps não foi tão impressionante, com declínios de 3% e 2% na Anthropologie e sua marca homônima, respectivamente. Free People verificou uma melhoria de 2% de comps. (Para mais, veja:

Urban Outfitter Beats Earnings Estimates

.) O stock pop aqui relaciona-se com as expectativas de superação, e não com o fenomenal crescimento do mundo real. Dito isto, a Urban Outfitters apresentou desempenho sólido nas linhas superior e inferior nos últimos três exercícios fiscais. Urban Outfitters

FY2013

FY2014	FY2015	Receita	$ 2. 8 bilhões
$ 3. 1 bilhão	$ 3. 3 bilhões	Lucro líquido	$ 237 milhões
$ 282 milhões	$ 232 milhões	Como estoque discricionário, a URBN não vai oferecer muita resiliência se um mercado-negro se tornar uma realidade. Se você está apenas prestando atenção aos números subjacentes, a empresa está mantendo a sua própria em um ambiente de consumo difícil. No entanto, não está rasgando a cobertura da bola, como o desempenho da ação sugeriria.	Wynn Resorts

Steven Wynn é um homem brilhante, mas a mudança em WYNN é extravagante. Se você compara o WYNN com o S & P 500, você verá que a WYNN negocia com o mercado de maneira extrema.Isso ocorre porque, quando os investidores impulsionam o mercado mais alto, presume-se que a economia é mais forte e que os consumidores gastarão seu dinheiro em casinos se esses casinos estão na China ou nos Estados Unidos. Considerando que a China está mostrando declínios consistentes do PIB e o crescimento na U. S. é anêmico, é difícil ver como há grandes momentos para o WYNN. Esta é também uma empresa com fluxo de caixa livre negativo em US $ 18. 17 por ação e um estoque que está negociando com 49 vezes o lucro versus uma média da indústria de 23 vezes os ganhos. Se isso não for suficiente para fazer você pensar duas vezes sobre essa lágrima recente, considere os seguintes números. (Para mais, veja:

As ações do Top 5 Entertainment para 2016

.) Wynn Resorts FY2013

FY2014	FY2015	Receita	$ 5. 6 bilhões
$ 5. 4 bilhões	$ 4. 1 bilhão	Lucro líquido	$ 729 milhões
$ 732 milhões	$ 195 milhões	O Wynn Resorts foi lucrativo anualmente, mas as tendências estão na direção errada.	Michael Kors

Como Urban Outfitters, Michael Kors não forneceu números fenomenais, mas tem superado as expectativas, além de reduzir as despesas. No que diz respeito a superar as expectativas, os comps aumentaram 2% no último trimestre. Isso pode não parecer excessivamente impressionante, mas é surpreendente quando a expectativa de consenso foi para um declínio de 6%. A empresa atribui o ganho de comps à conversão de tráfego melhorada com um grande interesse para bolsas menores. É possível que Michael Kors tenha encontrado uma maneira de mudar com os tempos para agradar o consumidor. Os números fiscais anuais certamente são impressionantes. (Para mais, consulte:

3 Varejistas de especialidade em Novas tendências ascendentes

.) Michael Kors FY2013

FY2014	FY2015	Receita	$ 2. 2 bilhões
$ 3. 3 bilhões	$ 4. 4 bilhões	Lucro líquido	$ 398 milhões
$ 661 milhões	$ 881 milhões	Desempenho de um ano	Se houver um estoque nesta lista que teria mesmo uma possibilidade remota de se apreciar em um mercado desportivo, seria o KORS, mas isso é apenas relativamente falante e um cenário improvável. Afinal, o ano passado não foi um mercado urugo. No entanto, as cinco ações listadas aqui não se apresentaram bem ao longo desse período como um grupo.

Stock

Desempenho de estoque de 1 ano

FCX	-48. 15%
NEM	14. 62%
URBN	-28. 66%
WYNN	-16. 70%
KORS	-26. 32%
Este é um exemplo de por que sempre vale a pena olhar para o quadro geral e não se deixar levar com movimentos de curto prazo.	A linha inferior

Se o cenário deflacionário se desenrola, você não quer estar perto de nenhum desses estoques. Se isso não acontecer e a economia está realmente melhorando, então você pode estar em boas mãos com todas essas ações, além de NEM, o que sofreria se o Federal Reserve subisse taxas de juros e o dólar norte-americano fortalecido. Se é um mercado desportivo não deflacionário, NEM será a melhor opção do grupo por uma milha. Determinar onde o mercado mais amplo está indo é a chave, mas isso é difícil. Para aliviar as preocupações com seu investimento, considere diversificar seu portfólio para que você tenha uma oportunidade de mostrar a valorização do final de ano, independentemente de como o mercado se comporta.(Para mais, veja:

Revelação de força relativa Novos líderes

.) Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em FCX, NEM, URBN, WYNN ou KORS. Ele tem muito tempo em DUST, que corta os mineiros de ouro.