Os fundos negociados em bolsa (ETFs) compostos por obrigações municipais nacionais permitem que os investidores gerem juros sobre as alocações de renda fixa isentas de impostos estaduais e, em alguns casos, o imposto mínimo alternativo (AMT ) também. O seguinte é um resumo dos cinco ETFs de obrigações municipais nacionais mais populares para 2016, classificados por ativos sob gestão (AUM), a partir de 4 de março de 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

Como o maior ETF de obrigações municipais com AUM no total de US $ 6. 23 bilhões, o iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBIShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) gerencia seu portfólio de grau de investimento para garantir uma isenção da AMT e dos impostos estaduais sobre os rendimentos gerados pelo fundo. Além de ser o maior ETF de títulos municipais nacionais, o volume diário médio de US $ 56 do fundo. 83 milhões, com base nos últimos 45 dias de negociação, é quase três vezes maior que o segundo ETF mais ativo na categoria.

O portfólio do fundo também é o mais diversificado da categoria, com 2, 891 participações. Como os outros quatro ETFs deste grupo, os títulos municipais da Califórnia representam a maior porcentagem do portfólio, seguidos de títulos municipais de Nova York. O vencimento médio ponderado para títulos na carteira é de 14. 06 anos, com duração de 6. 3. O índice de despesas do fundo é de 0. 25% e o rendimento de distribuição é de 2. 49%. Ao longo dos últimos cinco anos, o fundo se beneficiou com o vencimento médio relativamente longo dos títulos na carteira, com retorno anual de 5. 03%.

O ETF de obrigações municipais de curto prazo da SPDR Nuveen Barclays

Com uma carteira composta por dívida com vencimentos de menos de cinco anos, o ETF de obrigações municipais de curto prazo SPDR Nuveen Barclays (NYSEACRA: SHM SHMSPDR Nuv Blmbrg48. 460. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) combina baixa sensibilidade à taxa de juros com a segurança de crédito de títulos que possuem uma classificação mínima pela Moody's of Aa3 ou pelo Standard & Poor's of AA-. Como resultado, o fundo atraiu o interesse de investidores avessos ao risco, evidenciados pelo seu AUM de US $ 2. 92 bilhões.

A sensibilidade à taxa de juros limitada é o resultado da duração de 2.8 do fundo e um prazo médio ponderado de 4. 21 anos para as 256 posições na carteira. O fundo tem um rendimento de distribuição de 0,91% e o menor índice de despesas dos cinco maiores ETF municipais municipais em 0,2%. Seu retorno anual de cinco anos é de 1. 57%.

Os vetores de mercado ETF

de alto rendimento Os vetores de mercado ETFs de alto rendimento municipais (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) combinação de dívida de alto rendimento e vencimentos longos coloca no extremo oposto do espectro de segurança do SPDR Nuveen Barclays Short-Term Municipal Bond ETF.Apesar do seu elevado perfil de risco, o recurso do Market Vectors ETF aos investidores resultou em negociação líquida, com um volume diário médio de $ 18. 37 milhões e AUM de US $ 1. 94 bilhões.

O fundo tem várias métricas que são as mais altas nos cinco principais ETFs, incluindo seu vencimento médio ponderado de 20. 83, duração de 8. 3, uma razão de despesa de 0. 35% e um rendimento de distribuição de 4. 73 %. O fundo também foi o melhor desempenho dos cinco maiores ETF municipais municipais, com retornos anualizados nos últimos cinco anos de 7. 57%.

O SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

O SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) pode ser um complemento de portfólio adequado para os investidores que procuram um ETF nacional de ETF combinando baixo risco de crédito com vencimentos mais longos. O fundo limita o risco de crédito em seus $ 1. 72 bilhões em AUM com uma classificação S & P ponderada de AA + para as 262 posições da carteira. O portfólio oferece exposição a títulos municipais mais longos, com prazo médio ponderado de 13. 37 anos e duração de 7. 3. O ETF SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond oferece ampla liquidez para os comerciantes municipais com um volume diário médio de $ 16. 38 milhões. O rendimento da distribuição do fundo é de 2. 28%, e sua razão de despesa de 0,23% está na baixa do grupo. A combinação de sensibilidade ao rendimento e segurança de crédito recompensou os investidores nos últimos cinco anos, com um retorno anual de 5. 39%.

Vetores de mercado AMT-Free Intermediate Municipal ETF

Como o segundo ETF nacional de obrigações municipais isentas de AMT nos cinco primeiros, o Market ETF Vet AMT24. +0. 21%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) adota uma abordagem ampla para o mercado intermediário, começando com um prazo mínimo de vencimento de seis anos e variando até os prazos máximos de 17 anos. Para limitar a sensibilidade à taxa de juros, os gestores de carteira do fundo se concentram no final mais curto da faixa, mantendo a maturidade média ponderada para 10. 7 anos e duração em 7. 3. O AUM do fundo de US $ 1. 4 bilhões podem ser atribuídos, pelo menos em parte, à sua sensibilidade à taxa de juros relativamente menor e à isenção AMT, o que torna uma escolha popular para investidores na categoria individual de alto patrimônio líquido. Seu volume médio diário em dólares é de US $ 11. 54 milhões são suficientes para todos, exceto os maiores negócios institucionais. Seu rendimento de distribuição é de 2. 27%, e sua razão de despesa é de 0,24% razoável. Seu ganho anualizado de cinco anos é de 5. 45% é o segundo melhor do grupo, seguindo apenas o retorno do ETF Municipal de alto rendimento de vetores de mercado. A linha inferior

Os cinco ETF nacionais de obrigações municipais mais populares para 2016 oferecem aos investidores uma ampla variedade de opções para gerar renda que está isenta de impostos estaduais. Essas opções incluem isenções AMT para aumentar a renda líquida, títulos municipais de alto rendimento para maximizar os rendimentos da distribuição e fundos que podem limitar ou aumentar suas sensibilidades para as mudanças nas taxas de juros.