Um aspecto fundamental ao investir que às vezes negligenciamos é como comprar diferentes valores mobiliários. Com a introdução de baixas taxas de comissão, afrouxamento de regulamentos regulatórios e maior interesse público em investir, o setor financeiro está florescendo com diferentes caminhos para comprar e vender ações, títulos e fundos mútuos. Na América do Norte, existem quatro avenidas principais de transação de títulos de investimento:

1. através de corretoras,
2. diretamente da empresa que as emite,
3. através de bancos e
4. por meio de investidores individuais.

TUTORIAL: Bond Basics

Brokerage Houses
Uma das maneiras mais comuns e fáceis de comprar e vender ações, fundos de investimento e títulos é através de uma casa de corretagem. Essas empresas geralmente exigem que você abra uma conta com elas e deposite fundos como um ato de boa fé. As corretoras são populares porque eles, ao invés de você, fazem muito trabalho por trás das cenas, permitindo que você se concentre em quando e o que comprar ou vender. Eles cuidam de coisas como completar a documentação envolvida na transferência da propriedade das ações e garantir pagamentos de dividendos. (Escolher o intermediário certo é um primeiro passo importante para novos investidores. Descubra o que procurar em Escolhendo seu primeiro corretor .)

Os corretores são classificados em duas classes diferentes. Aqui discutimos as diferenças nas formas em que essas duas classes de corretoras transacionam ordens.

Full-Service Broker
No passado, este era o principal método para os investidores entrarem no mercado de valores mobiliários. Os investidores simplesmente contatam seus corretores de serviço completo e mandam comprar ações e títulos diferentes. Essas transações são bastante diretas, e os corretores de serviços completos geralmente chamarão seus clientes e fornecerão recomendações para comprar ou vender títulos em particular.

Hoje, esses corretores não são tão populares, mas com tantos produtos de investimento diferentes disponíveis, quase todos os corretores de serviço completo podem negociar ações, títulos e fundos mútuos. (Para saber mais sobre o que este tipo de corretor tem para oferecer, leia

Full-Service Brokerage ou DIY? ) Broker de Desconto

As corretoras de desconto tornaram-se cada vez mais populares com os investidores, taxas de comissão decrescentes. Essas corretoras, como grandes supermercados, oferecem aos investidores quase tudo o que precisam a um custo baixo. No entanto, isso também significa que os investidores têm que fazer a maior parte do trabalho. Em quase todas as corretoras de desconto, você pode comprar ações, títulos ou fundos mútuos, quer chamando um dos representantes de investimentos, ou transacionando esses títulos você mesmo na internet.
A comissão para convocação para um corretor de desconto custará mais do que concluir a transação on-line, mas os movimentos são praticamente os mesmos.Primeiro, você deve inserir um ticket de pedido. Não seja intimidado - o bilhete de encomenda apenas indica o tipo de segurança que deseja comprar (seja uma obrigação, ação ou fundo mútuo), o preço pelo qual você deseja comprá-lo, a quantidade que deseja comprar e a duração para o qual você deseja deixar a ordem válida (por exemplo, um dia para um mês). O bilhete de pedido deve ser preenchido, seja por conta própria, no seu computador, ou pelo seu corretor, enquanto recebe suas instruções por telefone. Depois que tudo é preenchido completamente e corretamente, a ordem é enviada para a bolsa, onde o estoque, a obrigação ou o fundo mútuo é comprado ou vendido em qualquer um dos termos estão no bilhete da ordem.

Diretamente do negócio

Mais frequentemente do que não, o método de transação direta com a empresa emissora é mais difícil do que comprar e vender títulos através do corretor; embora as transações diretamente tenham vantagens.
Ao avaliar este método de transação, existem algumas considerações únicas. Primeiro, você está à vontade para segurar os valores? Quando você compra ações e títulos diretamente do emissor, eles serão mantidos em certificados, seja ao portador ou registrado, o que significa que você é responsável pela custódia da segurança. Se você perder uma segurança na forma de portador, não há como recuperá-la - a pessoa que a encontra é o novo e orgulhoso proprietário de suas ações. Se você perder uma segurança em forma registrada, você deve, para ser emitido um novo certificado, realizar o processo de entrar em contato com a empresa emissora. Este problema ou preocupação, no entanto, não surge com fundos mútuos porque você não possui unidades individualmente.

Em segundo lugar, você precisa de acesso aos fundos imediatamente? Quando você está vendendo fundos mútuos, você geralmente precisa esperar três dias após a data da transação antes de receber qualquer dinheiro. Isso é independentemente de você ter comprado no fundo com uma corretora ou com a própria empresa emissora. A espera de ações e títulos, no entanto, pode ser significativamente maior. Se você quer vender instrumentos que estão em forma registrada, você deve assinar a parte de trás de cada certificado e, em seguida, enviá-los para a empresa emissora antes de receber qualquer dinheiro. Obviamente, há sempre alguma preocupação sobre se os certificados chegarão lá de forma oportuna e completa.

Em terceiro lugar, quão importante é o preço da compra ou venda para você? Se você é um pistoleiro e gosta de comprar ações, títulos e fundos mútuos para o preço de mercado mais barato possível, lidar diretamente com o negócio pode não ser adequado para você. A liberdade de escolher um preço de transação torna-se limitada quando você compra diretamente da empresa. Quando você compra ações e títulos diretamente de um emissor, você normalmente terá que comprá-los a um preço fixado pelo emissor e vendê-los novamente em outro preço fixo.

Depois de ter levado em consideração o item acima, aqui estão algumas vantagens para comprar e vender diretamente. As empresas tipicamente têm poucas restrições no número mínimo de unidades que estão sendo compradas.Algumas corretoras exigem compras mínimas de fundos mútuos iniciais de US $ 1 000, enquanto que se você comprar diretamente do emissor, o mínimo pode diminuir para US $ 500 ou menos. Além disso, você não precisa ter uma conta, que por vezes requer um saldo mínimo e penaliza os investidores de longo prazo com taxas de inatividade.

Bancos

Embora a maioria dos bancos não venda ações, eles oferecem fundos e títulos mútuos, mas sua seleção será limitada aos fundos oferecidos pelo próprio banco ou por meio de seus parceiros. Os bancos também fornecem uma localização conveniente para comprar títulos e fundos mútuos: você pode simplesmente caminhar até praticamente qualquer banco de esquina e comprar esses investimentos no local.
Quando você entrar em um banco, o representante ajudando você deve poder contar-lhe as diferentes características e quantidades mínimas de compra dos produtos que estão disponíveis para compra.

Pessoa a pessoa

Teoricamente, você pode comprar e vender títulos individualmente (fora de uma troca). Suponha que um amigo seu tenha um estoque que você gostaria de comprar, ou um parente que precisa dos fundos imediatamente gostaria de vender um vínculo; pode ser feito. Mas, esse método de transação de títulos representa um risco significativo; você deve confiar na pessoa com quem você está lidando, e certifique-se de que você não está sendo enganado - por exemplo, você poderia vender um certificado falso, copiado a laser.
Se você for decidido a fazer este tipo de transação, você, para a maioria dos estoques e títulos, só deve assinar a parte de trás dos certificados, e então eles podem ser vendidos para outra parte. Se você está tentando comprá-los, a outra parte terá que assiná-los para você. Após a assinatura dos certificados de segurança, eles devem ser enviados de volta à empresa para serem registrados novamente sob o nome do novo proprietário.

Conclusão

Existem muitas maneiras de comprar e vender títulos, mas todos oferecem vantagens, dificuldades e riscos diferentes. Se você decide lidar com um corretor de serviço completo ou de desconto, empresa emissora, banco, amigo ou um parente, existem muitas opções lá fora. Certifique-se de que você fez sua lição de casa para descobrir qual é a melhor rota para você.