Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) relatou seu quarto trimestre de 2015 e os ganhos do ano inteiro em janeiro e os resultados foram bastante planos: o lucro líquido do ano inteiro desembarcou em US $ 23 bilhões, plano para o ano passado, o lucro diluído por ação (EPS) cresceu 1% para US $ 4. 15, e a receita geral aumentou 2% para US $ 86. 1 bilião. Ainda assim, a chamada de ganhos da Wells Fargo revelou alguns pontos de vista econômicos e pontos fortes subjacentes ao transporte deste vagão coberto que aponta para um robusto 2016 para o banco multinacional.

O que se segue são quatro takeaways primários da chamada de ganhos.

A Conestoga Coberto em Repelente de Óleo

Embora a Wells Fargo seja classificada como um dos maiores credores de energia dos Estados Unidos, a empresa não está muito exposta ao petróleo e, portanto, é relativamente imune às recentes quedas dos preços do petróleo. A exposição ao empréstimo de petróleo e gás da Wells Fargo representou 2% da carteira de empréstimo aproximada de US $ 17 bilhões no final do ano de 2015 de acordo com The Wall Street Journal.

Isto não quer dizer que a exposição do petróleo da empresa seja completamente insignificante, nos últimos três quartos; a empresa experimentou um aumento de tendência em suas dívidas líquidas de empréstimos, que surgiram. 3% no segundo trimestre para. 36% no quarto trimestre de 2015. A empresa atribuiu esse aumento no quarto trimestre, em parte, às maiores perdas na carteira de petróleo e gás. Ainda assim, esta é uma das taxas de cobrança líquidas mais baixas nos últimos 34 anos para a empresa, e como indicado pelo CEO John G. Stumpf na chamada de ganhos da empresa, a maioria dos clientes da empresa se beneficia de preços baixos do petróleo: >

Para a maioria de nossos clientes, 98% de nossos empréstimos e a maioria de nossos clientes consumidores de varejo e nossos clientes atacadistas, menores custos de combustível significam menores custos de transporte, significam menores custos de aquecimento, significam menores custos de energia . Não é ruim para os seus negócios. Eles são afetados se seus clientes estão empregados no negócio, eles são afetados se eles estão vendendo no negócio, mas obteve um efeito estimulante líquido.

- CEO John G. Stumpf

Um Banco crescente, sem restrições

Com crescimento de ativos de 2015 de 6% para US $ 1. 79 trilhões, a Wells Fargo é agora o terceiro maior banco por ativos nos EUA.

Parte desse crescimento pode ser atribuída ao fato de que a Wells Fargo não está tão sobrecarregada com novos requisitos de capital como algumas empresas concorrentes, como a JP Morgan, que, como resultado de seu modelo de negócios mais complexo, é necessário para manter os requisitos de capital de 9. 5% em relação aos 8% da Wells Fargo. Este espaço de suspensão extra permitiu que a Wells Fargo conclua a compra de US $ 47. 5 bilhões de ativos financeiros da General Electric em 2015 de acordo com

The Wall Street Journal .(Para mais informações, veja: Requisito de capital baseado em risco.) A Benefactor of Fed Actions

A receita líquida de juros da Wells beneficiou da ação do Fed para aumentar as taxas de juros de curto prazo em dezembro de 2015. Como as taxas aumentam, o banco obtém taxas mais altas em suas participações em caixa, mantendo as taxas que paga nos depósitos de clientes, um benefício líquido.

Além disso, à medida que o spread entre as taxas de longo prazo e de curto prazo aumenta em decorrência de aumentos nas taxas de juros, a Wells Fargo pode beneficiar à medida que emprestam em curto prazo e emprestam-se a longo prazo. (Normalmente, as taxas de longo prazo aumentam mais rapidamente do que as taxas de curto prazo após as subidas de taxas). É importante notar que esse efeito nem sempre é imediato, e as taxas às vezes podem inverter com o aumento da taxa de curto prazo e o longo prazo taxa decrescente, um efeito que ocorreu no mês passado.

Por causa desse atraso e porque o aumento da taxa do Fed não ocorreu até o final do quarto trimestre de 2015, a Wells Fargo não realizou benefícios substanciais em 2015, mas esses elementos criam ventos positivos para o banco em 2016. (Para mais informações , veja:

Como as alterações das taxas de juros afetam a rentabilidade do setor bancário? ) Um indicador de pontos fortes econômicos

Uma visão chave obtida da conferência de ganhos Wells Fargo é a atual, robusta saúde da economia doméstica. CEO John Stumpf indicou que menores custos de energia estão resultando em maiores gastos discricionários do consumidor e que o mercado imobiliário está mostrando uma força considerável:

Se os preços do gás continuem a ser baixos, 2016 deve ser outro ano forte para o mercado automotivo. O mercado imobiliário também continuou sua melhoria constante, com uma valorização de preço de 6%, ajudando os proprietários a construir o patrimônio e a melhorar a qualidade de crédito do nosso portfólio imobiliário de consumo, onde os descontos líquidos caíram 44% em relação ao ano anterior. Embora os dados de habitação de dezembro ainda não estejam disponíveis, 2015 parece ser o melhor ano para vendas de casas e início de moradias desde 2007.

- CEO John Stumpf

Stumpf continua indicando que os estoques de casas para venda permanecem historicamente baixos e as taxas de vacância para todos os tipos de propriedade continuam a diminuir. O diretor financeiro John Shrewsberry também indicou que o Wells Fargo está envolvido em um vento de cauda de desenvolvimentos habitacionais positivos, baixo desemprego e taxas baixas benéficas para o consumidor.

Destaques do relatório de resultados do quarto quarto e do ano completo de Wells Fargo

quarto trimestre

lucro líquido de US $ 5. 7 bilhões, que é plano em relação ao ano passado.

• Lucro diluído por ação (EPS) de US $ 1. 03, acima de 1%.
• Receita de US $ 21. 6 bilhões, um aumento de 1%.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12. 23%.
• Empréstimos médios totais de US $ 912. 3 bilhões até US $ 62. 9 bilhões ou 7%.
• Depósitos médios totais de US $ 1. 2 trilhões, até US $ 67. 0 bilhões ou 6%.
• Taxa de cancelamento líquida anualizada de. 36% acima de. 34%.
• Ano completo 2015

Lucro líquido de US $ 23 bilhões - plano para o ano passado.

• EPS diluído de US $ 4. 15, um aumento de 1 por cento.
• Receita de US $ 86.1 bilhão, um aumento de 2%.
• ROE de 12. 68%.
• $ 12. 6 bilhões retornados aos acionistas através de dividendos e recompra de ações.
• A linha inferior

Conduzindo em 2016, o vagão coberto da Wells Fargo é um que é reforçado por baixos preços do petróleo, requisitos de capital menos rigorosos, aumentos de taxas e uma economia doméstica robusta. Embora a empresa tenha virado uma performance relativamente plana em 2015, também conseguiu crescer para o terceiro maior banco por ativos nos Estados Unidos. Este crescimento acrescenta à confluência de fatores que indicam que as viagens para Wells Fargo em 2016 serão ricas em planícies férteis.