Os mercados de ações alternam entre as tendências de alta e as tendências de baixa, com preços crescentes chamados de mercados de touro, enquanto os preços de preços sustentados superiores a 20% são denominados mercados de baixa renda. Durante esses balanços, os estoques de pequena capitalização, que carregam avaliações de mercado entre US $ 250 milhões e US $ 2 bilhões, são geralmente mais voláteis do que os estoques de médio e grande prazos.

No universo das empresas de pequena capitalização, existem duas categorias principais: crescimento e ações de valor. As ações de crescimento geralmente são mais voláteis do que as ações de valor nos mercados de touro e urso. As ações de valor, por outro lado, têm o potencial de capturar a maior parte do crescimento das ações de crescimento nos mercados de touro, ao mesmo tempo em que diminuem menos em valor durante os mercados abrandou. O seguinte é um resumo de três fundos de bolsa de valores de pequena capitalização (ETFs) que eram adequados para mercados de touro e urso, a partir de 14 de abril de 2016.

O Vanguard Small-Cap Value ETF

Com ativos sob gerenciamento (AUM) de US $ 6. 25 bilhões, o Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o segundo maior fundo na categoria. A VBR seleciona suas participações em carteira do Índice de Preços de Pequenas Capelas do Centro de Pesquisa em Preços de Segurança (CRSP) e configura os fundamentos da empresa usando um processo de cinco etapas para determinar valores relativos.

As maiores dotações do setor na carteira são financeiras com 30. 67%, industriais em 15,7% e cíclicas do consumidor em 12,7%. A maior das 840 posições do fundo são Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29. 17-0. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 0. 57% e AGL Resources Inc. ( NYSE: GAS) com 0. 54%.

A VBR tem uma relação preço / livro (P / B) de 1,69 e uma relação preço-lucro (P / E) de 33. 91. O fundo possui uma distribuição rendimento de 2. 19% e um beta de 1. 35. O retorno anual de cinco anos é de 10. 3%.

The WisdomTree SmallCap Dividend ETF

Com o foco em rendimentos de dividendos, o portfólio do WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) é de natureza mais defensiva do que a maioria dos fundos de pequena capitalização. Por exemplo, a alocação de 6. 69% à tecnologia é menor do que as utilidades, que representam 10. 98% do portfólio.

As maiores dotações do setor são financeiras com 26. 13%, cíclicas do consumidor em 17,3% e industriais com 15,17%. As principais explorações são a Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 1. 29% e Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15. 55 + 0. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 1. 08%. Para maximizar os dividendos, o ETF de Dividendos SmallCap da WisdomTree aceita um P / E maior de 74. 64, mantendo um baixo P / B de 1. 54. O beta do fundo é 1. 53 e seu rendimento de distribuição é 2. 78%. O retorno anualizado em cinco anos é de 11. 13%.

O iShares Russell 2000 ETF

Com AUM de US $ 26. 16 bilhões, o iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece um portfólio diversificado de empresas de pequena capitalização que entregou um desempenho estável e uma das classificações beta mais baixas para fundos de pequeno capital com um mínimo de US $ 1 bilhão. As maiores dotações do setor são financeiras em 25,8%, tecnologia com 15,6% e atendimento em 15,6%. Devido às extensas participações do fundo, que representam bonecos de mercado classificados de 1, 001 a 3 000 no Índice de Valor Russell 3000, as dotações para cada posição são relativamente pequenas. A maior participação é Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 0. 34% e Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) com 0. 33%. O fundo ETF iShares Russell 2000 possui o P / E mais alto do grupo em 87. 6 e um P / B de 2. 02. O fundo paga um rendimento de distribuição de 1. 49%, e seu beta é 1. 5. O retorno anualizado em cinco anos é de 7. 96%.

The Bottom Line

Um dos desafios na seleção de ETFs de pequena capitalização para mercados de touro e urso é a sua volatilidade inerente, particularmente nos mercados de urso. No entanto, esses três fundos comercializam as classificações beta mais baixas da categoria para fundos com um mínimo de US $ 1 bilhão, tornando-os menos suscetíveis do que seus pares a declínios de preços acentuados. Embora a participação desses fundos exija um maior nível de tolerância ao risco por parte dos investidores, os três ETF deste grupo também entregaram retornos estáveis ​​nos mercados de touro, tornando-os dignos de consideração pela exposição multiciclo a empresas de pequeno capital.