O século 21 provou ser tão tumultuado economicamente como os dois séculos anteriores, com múltiplas crises financeiras que atingem nações, regiões e, na Grande Recessão, toda a economia global. Todas as crises financeiras compartilham certas características, mas cada uma conta sua própria história única e tem suas próprias lições únicas para o futuro.

Vendas financeiras Crises Fiscais

Uma crise financeira é um termo generalizado para problemas sistêmicos no setor financeiro maior de um país ou países. As crises financeiras muitas vezes, mas nem sempre, levam a recessões. Uma crise fiscal, por outro lado, refere-se a um problema de balanço com um governo ou múltiplos governos. Se a carga da dívida de um governo cria problemas de financiamento ou de desempenho, pode-se dizer que ela enfrenta uma crise fiscal.

Se os Estados Unidos tomam muito empréstimo e se vêem fechados nos mercados de crédito (por isso não pode encontrar compradores dispostos de títulos), ou se uma grande agência de notação de crédito rebaixar a dívida respaldada pelo Tesouro dos EUA , ou se o governo federal precisa suspender os pagamentos devido a uma falta de orçamento, é uma crise fiscal. Por exemplo, a crise da dívida soberana que ocupou grande parte do sul da Europa em 2010 foi uma crise fiscal, mas não foi uma crise financeira.

Se o setor bancário dos EUA faz coletivamente decisões precárias de empréstimos, ou se for indevidamente regulado ou tributado, ou se sofrer algum outro choque exógeno que cause prejuízos em toda a indústria e perda de preços das ações, isso é uma crise financeira. De todos os setores da economia, o setor financeiro é considerado o epicentro mais perigoso de uma crise, porque todos os outros setores dependem do apoio monetário e estrutural.

As crises financeiras e as crises fiscais podem ocorrer de forma independente ou simultânea. É possível que uma crise fiscal do governo cause uma crise financeira direta ou indiretamente, especialmente se o governo responde indevidamente aos seus problemas orçamentários, confiscando poupança, incorrendo em mercados de capitais ou destruindo o valor da moeda local.

2001-2002 Crise econômica argentina

Entre as nações ocidentalizadas na era moderna, talvez apenas a Grécia possa rivalizar com a repetida turbulência econômica que a Argentina experimentou. A crise argentina tem sido uma característica familiar desde o grande pânico financeiro de 1876. A crise mais recente começou em 2000, embora a fundação tenha começado a desmoronar-se em 1998.

A crise de 2001-2002 combinou uma crise monetária e um pânico financeiro . Um pedaço de moeda forte mal sucedido para o dólar de U. S. deixou o peso argentino em desordem. Os depositantes do banco entraram em pânico quando o governo argentino flertou com um congelamento de depósitos, fazendo com que as taxas de juros aumentassem acentuadamente.

Em 1 de dezembro de 2001, o Ministro da Economia Domingo Cavallo promulgou um congelamento dos depósitos bancários. As famílias ficaram trancadas com suas economias, e as taxas de inflação atingiram um 5, 000% astronômico. Dentro da semana, o Fundo Monetário Internacional (FMI) anunciou que já não ofereceria apoio à Argentina; O país era um inadimplente de série, e as autoridades internacionais não acreditavam que as reformas apropriadas ocorressem.

O governo argentino perdeu o acesso aos mercados de capitais e as instituições financeiras privadas argentinas também foram cortadas. Muitas empresas fecharam. Bancos estrangeiros - uma grande presença - retirados em vez de arriscar seus ativos. A natureza errática e extrema das taxas de juros tornou praticamente impossível para qualquer empresa financeira funcionar corretamente.

O setor bancário argentino foi elogiado por seus regulamentos progressivos no final da década de 1990, mas isso não impediu a carnificina do acidente de 2001-2002. Em 2002, a taxa de inadimplência entre emissores de obrigações era de quase 60%; os devedores locais não melhoraram, e os seus subseqüentes pagamentos não pagos criaram credores comerciais.

2007-2009 Crise financeira global

Considerada amplamente a pior crise econômica global desde a Grande Depressão, a crise financeira global em 2007-2009 inflamou-se na U. S. e se espalhou pela maior parte do mundo desenvolvido. Muitas coisas foram escritas sobre a natureza e as causas da Grande Recessão, mas a história essencial se centra em torno de grandes bancos de investimento que se superam com os títulos garantidos por hipotecas (MBSs).

Os retornos e os preços dos instrumentos MBS dos bancos se baseavam no aumento dos preços da habitação causada por uma bolha de ativos insustentável no mercado imobiliário de U. S. A queda dos preços da habitação criou uma reação em cadeia dos inadimplentes por emissores de títulos em todo o país, começando em hipotecas de alto risco e eventualmente se espalhando por todo o mercado de MBS.

Infelizmente para os bancos de investimento internacionais, todo o sistema financeiro global cresceu cada vez mais interligado nos anos 90 e início dos anos 2000. Títulos de lixo respaldados por hipotecas de taxa ajustável - muitas das quais inexplicavelmente receberam avaliações AAA das carteiras de investidores japonês e europeu da Moody's e da Standard & Poor's.

Os primeiros estágios da crise começaram no segundo semestre de 2007, atingindo o pico em setembro de 2008. Vários bancos de investimento globais foram comprometidos, incluindo Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia e Washington Mutual.

Também houve numerosas falências bancárias na Europa, e mesmo países que não deveriam estar em crise ainda foram afetados, graças à aliança econômica da UE. O pior da recessão de U. S. ocorreu no final de 2008 e início de 2009, mas demorou alguns meses para o pânico atingir a Europa. Países como a Grécia, a Irlanda e Portugal foram mais atingidos.

O efeito da crise financeira global pode ser resumido na seguinte estatística: na era pós-Segunda Guerra Mundial, a economia mundial apenas se contraiu durante um ano fiscal.Esse ano foi 2009, quando o produto interno bruto global (PIB) diminuiu de US $ 63. 07 trilhões para US $ 59. 78 trilhões.

Crise financeira russa de 2014

A economia russa liderada por Vladimir Putin cresceu sensivelmente na primeira metade do século XXI, graças em grande parte ao crescimento do setor de energia e ao aumento dos preços globais das commodities. A economia russa tornou-se tão dependente das exportações de energia que quase metade das receitas do governo russo foram geradas pela venda de petróleo e gás natural.

A partir de junho de 2014, os preços globais do petróleo deram um pingo. O preço médio de um barril de petróleo caiu quase 40% em seis meses do limite anterior de US $ 100. O mergulho abaixo de US $ 100 era digno de nota, já que era o número que as autoridades russas estimavam necessárias para manter um orçamento equilibrado.

Putin exacerbou o problema da energia invadindo e anexando Crimeia e Ucrânia, resultando em sanções econômicas da U. S. e da Europa. Principais instituições financeiras, como a Goldman Sachs, começaram a cortar capital e dinheiro para a Rússia. O governo russo respondeu com uma expansão monetária agressiva, levando a uma alta inflação e prejuízos incapacitantes entre os bancos russos.

Em dezembro de 2015, a crise financeira e econômica russa não foi resolvida. Muitos economistas prevêem alta inflação e contração em 2016, particularmente porque as relações russas com o Ocidente continuam a agripar.