A idéia por trás do impulso de investimento é que as ações que estão aumentando tendem a continuar crescendo e os estoques que estão caindo tendem a continuar caindo. Os investidores Momentum procuram aproveitar essas tendências, passando rapidamente do aumento do estoque para o aumento do estoque, despejando um estoque assim que ele começar a cair. Desta forma, reduzem o período de investimento necessário para obter um alto retorno sobre o investimento (ROI).

A abordagem típica para um investidor momentum é comprar ações que são consideradas quentes e montar estas à medida que seus preços aumentam. Em segundo lugar, um estoque torna-se frio (e não um momento antes ou depois), os investidores de momento vendem o estoque e engatam o dinheiro para outro estoque quente em ascensão. A teoria por trás disso é que um estoque é mais provável que continue em uma tendência do que reverte-lo. De certa forma, os investidores de impulso são o oposto dos investidores de valor que procuram um estoque abaixo do preço e esperam, às vezes por anos ou décadas, para o mercado perceber seu valor e aumentar o preço.

Desvantagens do Momentum Investing

Parece uma ótima estratégia, então por que não todos estão fazendo isso? É preciso uma enorme quantidade de tempo para localizar, avaliar, comprar e vender ações de forma precisa. Os investidores do Momentum precisarão gastar um tempo considerável a cada dia, seguindo os mercados para sinais de que seu estoque de alto vôo está prestes a cair. Os estoques podem crescer e cair por hora, assim, exigem monitoramento quase constante enquanto os mercados estão abertos. Seria um erro caro para um investidor momentum perder qualquer notícia negativa, como um objetivo de ganhos trimestral perdidos ou um relatório de analista negativo, que poderia afetar negativamente o preço das ações. Dito isto, para aqueles com tempo e disciplina, o impulso de investimento tem muitas vantagens.

Vantagens do Momentum Investing

1. O potencial de lucros elevados durante um curto período de tempo: Há lucros lucrativos a serem feitos a partir do impulso de investimento. Por exemplo, digamos que você compre um estoque que cresce de US $ 50 a US $ 75 com base em um relatório de analistas excessivamente positivo. Você então vende com lucro de 50% antes que o preço das ações se corrija. Você fez um retorno de 50% ao longo de algumas semanas ou meses (não um retorno anualizado). Ao longo do tempo, o aumento do potencial de lucro com o impulso de investimento pode ser surpreendentemente grande.
2. Aproveitando a volatilidade do mercado para sua vantagem: A chave para o impulso de investimento é poder capitalizar as voláteis tendências do mercado. Investidores Momentum procuram ações para investir em que estão a caminho e depois vendê-los antes que os preços começam a voltar para baixo. Uma vez que a venda está completa, o investidor momentum identifica um novo estoque em ascensão e novamente vende no momento com o ROI potencial mais alto.Momentum investidores, são um pouco como marinheiros, subindo e subindo os preços das ações. Para esses investidores, estar à frente do pacote é uma maneira de maximizar o ROI. Ser o primeiro a vender e seguir em frente antes do estoque começar a cair e ser o primeiro a identificar novos potenciais e comprá-los ao menor preço possível é o ideal.
3. Aproveitando as decisões emocionais de outros investidores: De acordo com Ben Carlson, o autor do blog, "A Wealth of Common Sense", a idéia inteira de investimento em impulso é construída em torno da perseguição ao desempenho. No entanto, os investidores de impulso fazem isso de forma sistemática, que inclui um ponto de compra específico e um ponto de venda. Ao invés de ser controlado por respostas emocionais aos preços das ações, como muitos investidores são, os investidores de impulso buscam aproveitar as mudanças nos preços das ações causadas por investidores emocionais. Para fazer isso, o impulso dos investidores deve depender de uma metodologia baseada em regras. A pesquisa mostra que os investidores emocionais mantêm as ações muito tempo depois de começar a perder com a vã esperança de que o estoque volte ao seu preço original. A pesquisa também mostra que os investidores emocionais também são propensos ao erro oposto - eles vendem muito cedo quando um estoque que eles possuem começa a aumentar. Uma terceira distorção emocional da maioria dos investidores está colocando muita ênfase nos resultados de pesquisas mais recentes. O medo, o excesso de confiança, o viés de confirmação e a ganância tendem a produzir uma mentalidade de rebanho entre os investidores. Os investidores Momentum aprendem a prever as respostas emocionais que podem conduzir diretamente a mudanças de curto prazo nos preços das ações. Em suma, os investidores de impulso estão tentando capitalizar as muitas respostas emocionais semelhantes ao rebanho que movem o mercado diariamente.

A linha inferior

Claramente, a negociação de momentum não é para todos os investidores. No entanto, para aqueles que são bem sucedidos com ele, a negociação de impulso pode fornecer retornos extremamente impressionantes. Porque a negociação de impulso exige uma adesão estrita às regras que voam em face das reações do rebanho, exige que os investidores sejam altamente disciplinados. Para trabalhar, os estoques devem ser vendidos no momento em que começam a mostrar sinais de vacilação e não um momento antes. Esta abordagem é impraticável para muitos comerciantes por causa de custos associados, como comissões. No entanto, isso está mudando. Mais e mais corretores de baixo custo estão ganhando mais clientes e se tornando uma influência maior no mercado de ações. O ideal para os comerciantes de impulso será sempre comprar alto e vender mais alto.