A Vanguard oferece os melhores fundos negociados em bolsa (ETF) para a maioria dos principais mercados. Esses mercados são o mercado total de ações, grandes capitais, médias capitais, pequenas capitais, mercados emergentes, Europa, Ásia-Pacífico, saúde, materiais básicos e consumo discricionário. Os ETFs Vanguard correspondentes para esses mercados são o ETF Vanguard Total Stock Market (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 + 0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Criado com Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), respectivamente. A despesa média anual para esses ETFs é de 0. 096%, enquanto a despesa média é de 0. 06%. Essas taxas baixas deram pressão sobre as despesas para todos os tipos de produtos financeiros.

Filosofia da vanguarda

Jack Bogle, fundador da Vanguard, é a força intelectual por trás da empresa e do movimento de investimento passivo. A ideia original da Bogle era que a indústria de fundos mútuos estava tornando os gestores de fundos mais ricos do que seus clientes. Ele começou a Vanguard em 1975 como um antídoto para os males do mundo investidor depois de perceber que os gestores de fundos estavam sendo recompensados ​​por meio de taxas de clientes, em vez de desempenho excepcional. Além disso, a Bogle ficou céptica de que qualquer gerente de fundos poderia constantemente vencer o mercado por um longo período de tempo. Um aspecto único da Vanguard é que não há acionistas externos; portanto, não há conflito entre clientes e interesses dos acionistas.

A Vanguard é o criador original dos ETF e tem sido o principal beneficiário da crescente popularidade do investimento passivo. Entre novembro de 2003 e janeiro de 2014, a proporção de ativos investidos em produtos passivos cresceu de 12 a 27%.O principal princípio do investimento passivo é que os produtos financeiros com altos custos diminuem significativamente os retornos a longo prazo. Tradicionalmente, os fundos de investimento têm despesas anuais de cerca de 1-2% devido a custos relacionados ao gerenciamento ativo. A Vanguard interrompeu esta indústria primeiro introduzindo fundos mútuos com custos mais baixos e, em seguida, ETFs com custos muito mais baixos que simplesmente rastrearam índices principais.

O principal argumento da Vanguard e do Bogle foi que os produtos mais caros estavam abaixo do desempenho de seus benchmarks mais de metade do tempo. Além disso, encontrar um gerente excepcional que poderia superar os benchmarks de forma consistente era uma tarefa difícil, mesmo para profissionais. A Vanguard também mostrou que o efeito cumulativo desses custos mais altos é um obstáculo significativo no cumprimento de metas financeiras. É claro que, de acordo com o modelo tradicional de fundos mútuos, os gestores de fundos beneficiam se seus clientes atingem ou não os objetivos.

O crescimento do investimento passivo nas últimas décadas é evidência de que a Vanguard tenha conseguido fazer este caso. Outro testemunho do seu sucesso é que rivais, como State Street ou BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) introduziram sua própria baixa - ETFs de custo para competir com a Vanguard.

Competidores da Vanguard

Os únicos mercados importantes onde a Vanguard não oferece os produtos de menor custo são micro caps, BRICs, Japão, China, biotecnologia, mineradores de ouro e construtores de casas. Nesses mercados, as ofertas de menor custo são o Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minimum Volatility (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotecnologia (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), respectivamente.

A Vanguard oferece produtos que abrangem esses mercados, mas não oferece produtos específicos para esses mercados. Por exemplo, a Vanguard possui seu ETF de saúde, VHT, com uma despesa anual de 0. 09%. Inclui muitas ações de biotecnologia, mas também inclui outras empresas no espaço de cuidados de saúde, tais como seguradoras, farmacêuticas e fabricantes de equipamentos de dispositivos médicos. Em contraste, o IBB é um ETF composto por apenas ações de biotecnologia com um índice de despesas de 0,48%. Para países como o Japão ou o bloco BRIC, a Vanguard oferece ETFs internacionais que incluem exposição, incluindo VWO ou VPL.

Foi uma decisão deliberada da parte da Vanguard não participar na criação de ETFs para cada nicho de mercado.Embora esta decisão afecte negativamente a receita e participação de mercado da Vanguard, é devido ao compromisso da empresa de oferecer apenas produtos que sejam dos interesses dos clientes. Muitos destes produtos nítidos ETF, como ETFs inversos, ETFs alavancados e ETFs concentrados em um subsector, como GDX ou IBB, são usados ​​como veículos de negociação para participantes ativos do mercado e não como investimentos passivos para investidores de longo prazo. A Vanguard não acredita que tais produtos direcionados sejam apropriados para os clientes, apesar de seus baixos custos, pois não são suficientemente diversificados e apresentam riscos excessivos.