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O fluxo circular de renda é um dispositivo econômico usado para descrever a natureza perpétua de poupança, investimentos e gastos. Embora originalmente pretendesse ser aplicado a uma macroeconomia inteira, o fluxo circular de renda também pode ser aplicado às empresas individuais. A relação entre despesas, receitas, lucros, re-investimentos e dividendos pode ser analisada para ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas.

Todas as informações necessárias para entender o fluxo de renda de uma determinada empresa podem ser encontradas nas demonstrações financeiras, particularmente no balanço e demonstração de resultados. As despesas são incorridas para fornecer um bem ou serviço, que é vendido para criar receita. Receita adicional é gerada através da venda de estoque. Uma parcela dessa receita é realizada como lucro. Os lucros podem ser utilizados para pagar dívidas, reinvestir na atividade comercial futura (como adicionar ou reabastecer o capital) ou pagos aos acionistas como dividendos.

Os investidores precisam prestar atenção a como uma empresa usa seus lucros. Os investidores de renda claramente querem ver pagamentos de dividendos relativamente altos. Uma empresa que paga muito em dividendos e não se reinvestir o suficiente pode encontrar-se incapaz de garantir a rentabilidade futura, tornando o estoque a uma baixa retenção a longo prazo. A dívida precisa ser paga para que a empresa possa melhorar seus índices financeiros e porque permite à empresa flexibilidade para emprestar mais no futuro.

O tratamento de lucros tem um impacto claro no fluxo circular de renda para a empresa. Tão importante é o tratamento de investimentos de capital e outras despesas. Todos os diferentes componentes no fluxo de renda podem ser tratados com mais ou menos eficiência. Ao analisar de perto as demonstrações financeiras da empresa, os investidores podem comparar esses componentes ao longo do tempo e ao lado de empresas similares.

Comparando através do tempo significa que o investidor está comparando a progressão do fluxo de renda de uma empresa ao longo de um período de várias declarações. As empresas mais antigas e maduras tendem a pagar mais dividendos e ter fluxos de renda mais estáveis. As empresas jovens bem geridas têm muito potencial de crescimento. Você pode reagir às declarações de uma empresa de forma muito diferente, dependendo do seu perfil de risco e objetivos de investimento.

É muito importante comparar as demonstrações financeiras entre empresas similares para avaliar a eficiência relativa. Diferentes tipos de negócios podem ter fluxos de renda drasticamente diferentes. Por exemplo, as empresas de mineração e fabricação exigem muito reinvestimento; Caso contrário, seus fluxos circulares podem secar.As empresas de serviços puros não têm tantos custos de capital e, normalmente, não precisam tanto de reinvestimento quanto outras empresas podem.

Em última análise, o fluxo circular de renda é um dispositivo heurístico e não deve ser considerado como a única consideração ao tomar uma decisão de investimento. É muito útil quando pode destacar a eficiência com que uma empresa usa insumos e produtos monetários - o equilíbrio entre dívida, reinvestimento e dividendos.