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As empresas públicas financiam suas necessidades operacionais e despesas de capital com patrimônio ou dívida. Na maioria das vezes, as empresas optam por financiar seus projetos de investimento de longo prazo com dívida de longo prazo para evitar a emissão de ações ordinárias que resultem na diluição do estoque. Na contabilidade, quando uma empresa emite dívida de longo prazo, aumenta seus passivos e ativos sob a forma de caixa ou investimento subsequente em outros ativos, como plantas, equipamentos, terrenos e matérias-primas. As formas mais típicas de dívida de longo prazo incluem títulos corporativos, empréstimos a prazo, notas pagas e arrendamentos. Além disso, existem instrumentos de dívida híbridos com patrimônio e características de dívida de longo prazo, como títulos conversíveis que podem ser convertidos em capital próprio em certas circunstâncias.

Obrigações corporativas

Uma obrigação corporativa é a forma mais comum de dívida de longo prazo para empresas públicas. As obrigações são emitidas para financiar operações em andamento, pagar por fusões e aquisições ou iniciar projetos de investimento. As obrigações geralmente possuem pagamentos de cupom semestrais e são emitidas com desconto. Por exemplo, em 2014, a Apple Inc. emitiu US $ 3. 5 bilhões em títulos com vencimento em oito e 12 anos com cupons variando de 1. 1% a 1. 7%.

Empréstimos a prazo

O termo empréstimo é outro tipo de dívida de longo prazo, e representa um empréstimo de um banco por um determinado montante que deve ser reembolsado de acordo com um cronograma especificado. Os empréstimos a prazo geralmente têm taxas de juros variáveis ​​que mudam com determinados benchmarks, como a taxa de fundos federais. O prazo de vencimento do empréstimo a prazo geralmente varia entre um a 10 anos.

Nota de pagamento

A nota paga em espécie é outra forma de dívida de longo prazo que permite que a empresa evite qualquer pagamento de principal ou juros ao credor até a data de vencimento. Essas características da nota paga em espécie os tornam altamente arriscados e caros. O interesse na nota paga em geral geralmente se acumula ao longo do prazo da nota e é pago integralmente na data de vencimento.

Arrendamentos de capital

Outra fonte de dívida de longo prazo no balanço da empresa são arrendamentos de capital. Para fins de relatório, os princípios contábeis geralmente aceitos, ou GAAP, exigem que as empresas capitalizem arrendamentos sob certas circunstâncias. O arrendamento é considerado capital se a vida útil da locação for de 75% ou mais da vida útil do ativo; a locação permite que a empresa compre o ativo por um preço inferior ao valor de mercado, o locatário obtém a propriedade do ativo no final da locação ou o valor presente dos pagamentos de arrendamento excede 90% do valor de mercado do ativo. Ao assinar o contrato de arrendamento mercantil, a empresa assume efetivamente dívidas de longo prazo para obter propriedades para uso a longo prazo.

Alguns analistas argumentam que os arrendamentos operacionais, que são arrendamentos não capitalizados por não atender a nenhum dos quatro critérios acima, representam obrigações fora do balanço e também devem ser incluídos como parte da dívida de longo prazo.

Instrumentos híbridos

Os instrumentos híbridos têm equidade incorporada neles. Por exemplo, as obrigações convertíveis são um exemplo de uma dívida de longo prazo que pode ser convertida em ações ordinárias da empresa a uma taxa predeterminada e durante um período específico. Normalmente, o vínculo conversível é avaliado como uma mistura de uma obrigação linear e uma opção que permite ao seu detentor comprar ações da empresa.