O volume mostra o sentimento da multidão, à medida que as barras de preços criam padrões que prevêem resultados de alta ou baixa. O volume de ação de preço de apoio cria convergência, adicionando confiabilidade aos sinais direcionais, enquanto a ação oposta cria divergência, alertando que as forças do mercado estão em conflito, com um lado eventualmente assumindo o controle. O volume interpretado através de um indicador de acumulação-distribuição esclarece esse processo, fornecendo sinais confiáveis ​​que influenciam a escolha da posição e o gerenciamento comercial. (Para mais, veja: Como usar o volume para melhorar sua comercialização ).

O Volume no balanço (OBV), desenvolvido por Joseph Granville na década de 1960, embala um enorme uso em uma simples ferramenta de distribuição de acumulação que calcula o volume para cima e para baixo, adicionando ou subtraindo o resultado de forma contínua subtotal. A fórmula gera uma linha de indicador suave que calcula altos, baixos e linhas de tendência semelhantes às barras de preços. A comparação da ação relativa entre barras de preço e OBV gera sinais mais acionáveis ​​do que os histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior dos gráficos de preços. (Para saber mais, leia: Qual a diferença entre o volume no balanço (OBV) e a acumulação / distribuição? )

OBV Feedback System

OBV fornece o feedback mais confiável em torno de testes de altos e baixos principais, tornando-a uma ferramenta perfeita para medir o potencial de quebras e avarias. É um processo simples, comparando o progresso do indicador com a ação de preços e observando convergência ou relações de divergência. Isso dá lugar a muitas previsões fundamentais:

• OBV atinge novos níveis elevados, enquanto a resistência a testes de preços : a divergência de alta, a previsão de preço irá quebrar a resistência e subir mais alto, jogando catch-up.
• O preço atinge o novo alto, enquanto o OBV corre para o último nível de resistência ou abaixo do último nível de resistência: a divergência de baixa, prevendo que o rali irá parar ou reverter.
• OBV atinge novos testes de preços baixos e de baixo custo : a divergência de baixa, a previsão de preço irá reduzir o suporte e aumentar a velocidade, jogando catch up.
• O preço atinge o novo nível baixo, enquanto o OBV corre para ou acima do último nível de suporte : a divergência de alta, prevendo que o sell-off irá parar ou reverter.
• OBV corresponde à ação do preço, maior ou menor : convergência alta ou baixa, dependendo da direção.

Limite a análise OBV às principais zonas de teste no gráfico diário. É natural que as relações conflitantes entre o preço eo volume se desenvolvam ao longo de um mercado lateral, reduzindo a confiabilidade do indicador entre os níveis contestados. Ele também não escala bem, com OBV intradía e semanal não produzindo sinais consistentemente confiáveis. Como resultado, limitar a análise para testes em níveis atuais por meses aumenta probabilidades para o maior benefício para sua linha inferior.(Para leitura relacionada, veja: Volume no balanço: The Way to Smart Money ).

Dois Exemplos

Olhemos dois cenários OBV comuns:

CME Group (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) se manda para 80 em junho (1), postando um balanço alto OBV. Ele puxa para trás e excede o alto em novembro, mas OBV falha em atingir o seu anterior alto (2), sinalizando uma divergência de baixa. O rali falha, dando lugar a uma venda que atinge uma baixa de 11 meses em abril. O estoque então entra em uma fase de acumulação, com OBV e preço mais alto em uníssono por 7 meses. OBV eleva-se a um máximo de vários anos em setembro (3), enquanto o preço ainda está sendo negociado sob o alto do ano anterior, provocando uma divergência de alta que prevê a forte queda de dezembro.

Celgene (CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) toca no início de 2014 logo abaixo de 90 (1) e entra em uma correção que mostra distribuição extensiva. Ele começa a se recuperar em abril, ganhando terreno em um aumento constante que eleva o preço para a alta anterior em junho, enquanto o OBV não alcança esse nível. O estoque motiva lateralmente durante dois meses em um triângulo simétrico e explode (2), elevando-se para 100, mas OBV continua a atrasar, triturando bem abaixo do alto colocado no início do ano. Esta divergência força a tendência de alta para bloquear e diminuir o nível de breakout, sacudindo compradores esperançosos, enquanto OBV faz uma recuperação lenta e estável, finalmente juntando o preço em uma nova alta em novembro (3).

As ações podem facilmente sair ou quebrar quando o OBV se atrasa ao comportamento dos preços, mas a ação divergente acena uma bandeira vermelha que prediz whipsaws até que o preço se vire para se encontrar com OBV ou OBV virar para atender ao preço. Este comportamento de teste controla a segunda fase do ciclo de resolução de ação / reação descrita em Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . É por isso que os comerciantes devem procurar OBV para combinar o preço do lead antes de assumirem riscos em novas posições de breakout ou breakdown.

A linha inferior

Volume no balanço mostra a intenção dos players do mercado, muitas vezes antes que a ação de preço gere um sinal de compra ou venda. Use-o como um filtro de entrada sempre que uma segurança está testando um suporte maior ou um nível de resistência.