Os números estão em: o crescimento econômico da China em 2015 diminuiu ainda mais para 6. 9% (e 6. 8% no último trimestre, o mais suave desde a crise financeira global). O que seria um crescimento excepcionalmente saudável na maior parte do resto do mundo representa a taxa mais lenta da China em 25 anos (desde 1990, na sequência da Praça da Tiananmen, quando o crescimento foi de 3. 8%). Se você realmente acredita nas estatísticas econômicas, que muitos acreditam ser ficção e apenas uma maneira para o Partido Comunista da China nos lembrar a todos que a economia está planejada, é claro que a tendência é descendente.

Então vejamos a imagem maior: a China é a segunda maior economia do mundo, o que tornou uma história de crescimento fenomenal por muitos anos. No entanto, para manter o crescimento, a China sobrecarregou suas infra-estruturas, assumindo que o crescimento implacável continuaria. Sem essa demanda esperada que se concretizou, a China continuou a construir enquanto usava dívidas excessivas para fazê-lo. Para piorar as coisas, os investidores de varejo pularam no movimento porque eles estavam fazendo tanto dinheiro em ações. Quando o crescimento econômico real desacelerou, o governo chinês encorajou os investidores já superaventados a continuar investindo. A fim de manter a fachada e interromper o sangramento, o governo chinês suspendeu temporariamente os IPOs, prendeu escritores baixistas, proibiu a venda a descoberto com a ameaça de prisão e enviou dinheiro para o mercado de ações para fazer bóias nos preços. (Para mais, veja: Crise da China causada pelo crescimento insatisfeito do mercado de ações .)

Já vimos esta história muitas vezes antes. Houve mais seqüelas do que Rocky , e prever o final é tão fácil. Você sabe como isso acaba; Os gerentes de dinheiro sabem como isso acaba. (Para mais, veja: O colapso econômico da China é bom para os EUA? )

Dito isto, qualquer pessoa que gerencia o dinheiro tem um interesse tendencioso e irá exibir estatísticas de alta velocidade porque eles não querem assustar os clientes . Para ser justo, eu tenho em curto prazo as ações chinesas em várias ocasiões, e atualmente estou cortando a China de forma indireta (mais sobre isso abaixo). No entanto, não é por isso que estou escrevendo este artigo. Estou escrevendo este artigo para alertar os outros para ter cuidado com as ações chinesas, ou com qualquer estoque americano onde a empresa depende muito do consumidor chinês. A população chinesa está envelhecendo, o que retarda os gastos dos consumidores. É também por isso que o governo chinês reverteu sua política de uma criança, mas isso obviamente não terá um impacto imediato. (Para mais informações, veja: Compreendendo a Política de um primeiro filho da China .)

Este artigo NÃO deve ser visto como uma recomendação para ações chinesas curtas. Se você fizer isso, você terá que assumir riscos significativos, e a maioria dos investidores e comerciantes fará decisões emocionais, o que levará a perdas.Em vez disso, as informações fornecidas aqui devem ser consideradas como formas diferentes de ações chinesas curtas se você estiver confortável com o risco e apenas considerando a alocação de uma pequena porcentagem do capital disponível para esse empreendimento. (Para mais, veja: Stocks a considerar com a Política de um filho único da China em .)

O contexto para as minhas recomendações é ETFs inversos. Se você acredita que a economia da China está em um caminho descendente, eles devem pagar, embora você provavelmente seja um pouco tarde para o jogo neste momento. Dito isto, eles lhe dão a oportunidade de negociar a tendência; Certifique-se de ter um plano estratégico de saída para que possa sair rapidamente / minimizar o risco. E, mesmo se os relatórios de crescimento econômico futuros se parecerem mais positivos, a maioria acredita que qualquer reunião não seria sustentável e poderia significar uma oportunidade de compra. (Para mais, veja: Benefícios da China que muda sua política de um filho .)

Todos os números abaixo a partir de 18 de janeiro de 2016.

Shorting China

Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o desempenho inverso do Índice CSI 300, ou o chinês A- mercado compartilhado. O volume médio diário de negociação é 303, 896, tornando-o líquido o suficiente para negociação. Com um rácio de despesa de 0,80%, não é ideal para investir, mas esta é uma taxa de despesas mais baixa que a maioria dos ETFs inversos, e o TCHC tem apreciado 27. 74% desde a sua criação em 17 de junho de 2015. Também apreciou 11. 56% nos últimos três meses.

Se você quiser assumir um pouco mais de risco, então procure ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >), que rastreia 2x o desempenho inverso do FTSE China 50 Index, ou as 50 maiores e mais líquidas ações listadas na Bolsa de Hong Kong. O volume diário médio de negociação é inferior a CHAD em 258, 849, e o índice de despesas é maior em 0. 95%. Por outro lado, a FXP apreciou 38. 42% em relação ao ano passado. (Para mais, veja: Chinese Sector Investing with ETFs .) Se você não tem absolutamente nenhum medo e risco é uma palavra sem sentido para você, considere Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia 3x o desempenho inverso do FTSE China 50 Index. Tem um volume de negociação diário médio mais alto de 471, 655, e enquanto o índice de despesas é alto em 0,95%, muitos ETF alavancados 3x cobram mais de 1%. O YANG apreciou 42. 31% em relação ao ano passado, mas é extremamente volátil e atualmente está negociando com uma alta de 52 semanas. (Para leitura relacionada, veja: O PIB da China é explicado: um surto do setor de serviços .) Se você deseja limitar o risco enquanto ainda tem a oportunidade de se beneficiar do que está ocorrendo na China, então você toma uma abordagem mais diversificada ao curto-circuito dos mercados emergentes via ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que rastreia 1x o inverso desempenho do MSCI Emerging Markets Index.Como um ETF inverso, a volatilidade será relativamente silenciosa. Ao curto-circuito do MSCI Emerging Markets Index, você está passando no Brasil, no Chile, na Colômbia, no México, no Peru, na República Checa, no Egito, na Grécia, na Hungria, na Polônia, no Catar, nos Emiratos Árabes Unidos, na Rússia, na África do Sul, na Turquia, na China, na Índia, na Indonésia , Coréia, Malásia, Filipinas, Taiwan e Tailândia. EUM negociou em um máximo histórico de $ 137. 49 no auge da crise financeira. Embora não seja uma tarefa fácil, se a atual economia global for deflacionária, então é possível que a EUM atinja esse ponto de novo. Outro grande ponto de venda é que a EUM sobreviveu ao longo de um mercado de touro de seis anos. Uma vez que os próximos seis anos são altamente improváveis ​​de apresentar um mercado de mercado em alta, isso significa que uma estratégia de média de dólares bem projetada poderia compensar. (Para mais, veja: ETFs da China: Entre em China Matures .) A linha inferior A economia chinesa é principalmente fumaça e espelhos. O envelhecimento da população, combinado com infra-estrutura construída e dívida excessiva, faz um ambiente de investimento perigoso. Os investidores baseados em valores provavelmente seriam melhor sentados à margem e esperando oportunidades de compra pela estrada em relação à China, porque essas oportunidades eventualmente se apresentarão - anos abaixo. Se você é agressivo, considere um dos ETFs inversos acima. A informação acima não deve ser vista como uma recomendação. Estas são todas as opiniões. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para mais, veja:

Os 6 principais fatores que impulsionam o investimento na China

.) Dan Moskowitz é um EUM longo. Ele possui indiretamente o TCHAD. Ele não tem posições em FXP ou YANG neste momento.