O recente advento dos robo-consultores já teve um impacto profundo no setor financeiro, pois essas plataformas automatizadas podem oferecer serviços básicos de gerenciamento de dinheiro aos investidores em uma fração do custo que normalmente é cobrado por conselheiros humanos. Mas como esses programas foram realizados durante o período de vida relativamente curto? Uma empresa de Assessoria de Investimento Registado (RIA) em Nova Jersey decidiu descobrir a resposta investindo algum dinheiro próprio neles para ver que tipo de retorno eles estão gerando, Relatórios do ThinkAdvisor . Aqui estão os resultados que eles viram até agora.

O Teste

Condor Capital Management, com sede em Nova Jersey, tem quase US $ 850 milhões em ativos sob gerenciamento. Esta empresa decidiu pesquisar sua concorrência automatizada investindo em uma variedade desses serviços automatizados. Ele publicou recentemente seu primeiro relatório trimestral detalhando o desempenho desses consultores em contas tributáveis ​​e não tributáveis ​​depois que as taxas foram deduzidas. A empresa escolheu uma alocação de uma divisão 60/40 para as contas tributáveis ​​e quase uma alocação de 100% nas ações para as contas não tributáveis. (Para mais informações, consulte: 9 Top Robo-Advisors for Financial Advisors .)

Ken Schapiro, fundador e presidente da Condor, disse à ThinkAdvisor: "Robos são uma caixa preta. A única maneira de fazer isso é do back-end. "A Condor investiu em 12 robo-conselheiros separados com 13 contas tributáveis ​​(a TradeKing oferece duas alocações de ativos tributáveis, núcleo e impulso). Apenas nove das carteiras abrangeu os três quartos de 2016, já que três deles não foram adicionados até mais tarde. O relatório também abrangia seis carteiras isentas de impostos para IRAs, embora apenas três delas fossem cobertas no primeiro trimestre. Em 30 de setembro, a empresa tinha mais de US $ 200.000 investidos nas carteiras robo tributáveis ​​e US $ 45.000 investidos nas carteiras IRA.

O resultado

O relatório do Condor mostrou que o serviço automatizado de Charles Schwab apresentou o maior retorno, chegando em 10. 2%. SigFig chegou em segundo lugar, 9,9% e Personal Capital em terceiro lugar, um aumento de 9,1%. O serviço da Schwab também foi o claro vencedor no portfólio tributável que investiu apenas em ações, registrando um retorno de 12. 54% nos últimos três trimestres. As bolotas chegaram ao segundo em 11. 1% e Personal Capital foi terceiro em 9. 74%. A SigFig entrou primeiro na categoria de renda fixa, registrando um retorno de 9. 81% no terceiro trimestre, seguido por Schwab, 9. 35%, e WiseBanyan, 7. 55%. Todas as carteiras consistiam exclusivamente em fundos negociados em bolsa (ETFs), exceto pelo Schwab, que manteve uma posição de caixa inferior a 10%. (Para mais, consulte: O que os consultores financeiros podem aprender com o Robo-Advisors .)

O relatório da Condor também delineou várias das razões pelas quais os vencedores vieram além de sua competição.O portfólio de ações da Schwab ganhou com alocações de ouro, mercados emergentes e ações domésticas de pequena capitalização. Enquanto isso, uma alocação de títulos internacionais proporcionou um impulso à sua carteira de títulos. O portfólio tributável da SigFig obteve um impulso de sua alocação para mercados emergentes e dívida soberana dos mercados emergentes. A carteira tributável da Personal Capital beneficiou de suas participações de ETFs do setor de vanguarda, bem como de mercados de ouro e emergentes. No entanto, as carteiras dos três robos geraram perdas de participações em mercados desenvolvidos e ações internacionais.

Michael Walliser, vice-presidente executivo de conformidade e pesquisa de investimento da Condor Capital, disse à ThinkAdvisor: "Não vimos uma grande quantidade de negociação e reequilíbrio entre as diferentes classes de ativos agora. Será interessante ver o que acontece após 31 de dezembro. "

A linha inferior

O tempo indicará o quão bem os novos meninos do bloco podem realizar em comparação com os conselheiros humanos. As plataformas Robo podem executar tarefas básicas de gerenciamento de dinheiro, como reequilíbrio de portfólio e colheita de perda de impostos. Mas eles não podem fornecer serviços mais sofisticados, como a venda das opções de ações de um executivo corporativo. (Para mais informações, veja: Robo-Advisors enfrenta primeiro teste de reversão do mercado .)