A comercialização de papel define um ambiente de mercado simulado em que o participante escreve decisões de compra e venda, em vez de colocar ordens reais em uma corretora. O processo pode ser simples, com alguns números anotados em um guardanapo ou complexo, com planilhas que dividem elementos múltiplos em componentes para reflexão e análise. Novos comerciantes são freqüentemente instruídos para o comércio de papel até que aprendam estratégias básicas, enquanto muitos comerciantes experientes utilizam a prática de tempos em tempos, especialmente quando trabalham em novas idéias e abordagens.

Teóricamente pelo menos, o comércio de papel pode criar uma visão e melhorar os conjuntos de habilidades em cada etapa da jornada de um comerciante, de novato a profissional de mercado. Mas isso realmente funciona como pretendido, ou existem maneiras melhores de desenvolver idéias e estratégias? Quais são os principais benefícios e limitações, e como os novatos do mercado podem obter o maior valor da experiência? Finalmente, a troca de papel pode prejudicar o desempenho financeiro, em vez de ajudá-lo?

Formas de comércio de papel

A abordagem mais simples para o comércio de papel identifica um estoque atraente através de um gráfico em um site ou uma análise por uma personalidade do mercado, escreve o ticker e escolhe um momento para colocar um pedido de compra hipotético ou uma ordem de venda se desejar vender curto. O novato anula o preço de abertura se entrar no início da sessão, ou assiste o gráfico e ticker durante o dia de negociação, escolhendo um ponto que parece uma boa entrada.

A escolha do preço e do tempo de entrada varia consideravelmente, dependendo dos tutoriais básicos utilizados para aprender o jogo comercial. O mesmo ocorre durante a fase de gerenciamento, ao decidir onde colocar a parada e quanto tempo manter a posição. Seja qual for a abordagem, um preço de saída é finalmente escrito, e o novato repete o processo até obter dados suficientes para analisar o progresso.

Enquanto a caneta e o papel funcionam perfeitamente bem para a comercialização de papel, a planilha fornece uma ferramenta analítica mais poderosa para indivíduos orientados a detalhes porque eles podem adicionar colunas adicionais que incluem:

• parar a colocação
• hora do dia
• volume
• setor
• período de espera
• dia da semana
• internos do mercado, incluindo direção do índice e VIX

Os simuladores comerciais oferecem a abordagem mais potente para o comércio de papel porque deixam os novatos configurarem estações de trabalho que imitam condições reais de mercado em tempo real. Muitos corretores agora oferecem esse serviço gratuitamente aos clientes, permitindo que eles usem o mesmo software de negociação que os jogadores de dinheiro real. Essa conexão é inestimável porque permite a transição perfeita de um ambiente de negociação simulado para um momento em que o aluno está pronto.

Uma abordagem final pode ser usada a qualquer momento, mesmo durante os fins de semana quando os mercados financeiros estão fechados.Peça a um amigo ou cônjuge que escolha um gráfico ao acaso, imprima e entregue-o com o lado direito coberto por um segundo pedaço de papel. Certifique-se de que o gráfico possui todos os indicadores técnicos que você deseja usar na negociação do mundo real. Pegue a segunda folha e mova-a para a barra de preço certo de cada vez, enquanto você escolhe onde comprar e vender.

Principais benefícios

Vamos descrever os principais benefícios do comércio de papel, olhando as formas em que reduz a curva de aprendizado para que os novatos tenham uma vantagem quando é hora de jogar o jogo com dinheiro real.

Nenhum Risco : Não custa nada e você não pode perder dinheiro com decisões ruins ou tempo ruim. Ele também permite que você observe todas as falhas em seu processo analítico para que você possa começar a árdua tarefa de construir uma borda de negociação bem definida (veja A importância vital de definir seu ponto de negociação).

Sem estresse: A negociação evoca as emoções gêmeas da ganância e do medo, muitas vezes cegando os participantes para a informação chave necessária para o gerenciamento eficaz de riscos. O comércio de papel ignora esta montanha-russa emocional, de modo que o novo participante pode se concentrar completamente no processo matemático e não nas armadilhas.

Prática: O participante ganha experiência em cada elemento do processo de negociação, desde a preparação prévia ao mercado até a perda final de ganhos ou prejuízos. Ao acessar o simulador do corretor, eles aprendem a usar software de dinheiro real em um ambiente descontraído, onde o keypunch incorreto não provocará um desastre financeiro.

Confiança: Fazer uma série de decisões complexas que são recompensadas com lucros hipotéticos vai um longo caminho na construção da confiança dos novatos para que eles possam fazer o mesmo quando o dinheiro real está em jogo.

Estatísticas: O comércio de papel por várias semanas até um mês desenvolve estatísticas úteis sobre a nova estratégia e abordagem de mercado. Os resultados provavelmente serão desencorajadores, forçando o próximo passo no processo educacional do novo comerciante, por sua vez, exigindo a troca de papel e conjuntos de dados adicionais.

Limitações-chave

Agora vamos descrever as limitações do comércio de papel e as formas em que pode prejudicar o desempenho do novato, se as lições principais não forem aprendidas.

Correlação do mercado: A negociação de papel não aborda o impacto do mercado amplo em títulos individuais. A maioria das ações move-se em lockstep com índices principais durante períodos de alta correlação, que é comum quando o Índice de Volatilidade do Mercado (VIX) aumenta. Embora os resultados possam parecer ótimos ou terríveis no papel, condições mais amplas podem ter criado os resultados, em vez das virtudes ou armadilhas da posição individual.

Slippage and Commissions: Os comerciantes de dinheiro real lidar com todos os tipos de custos ocultos de derrapagens e comissões. Isso é exacerbado por spreads amplos que são mal capturados na maioria das técnicas de negociação de papel. Por exemplo, o estoque de momentum que você acha que está comprando no papel em US $ 50. 00 pode custar-lhe US $ 50. 50 ou mais no mundo real.

Realidade emocional: O comércio de papel não aborda ou evoca emoções do mundo real produzidas por lucros ou perdas reais.No mundo real, muitos comerciantes reduzem os lucros e deixam percorrer as perdas porque não têm disciplina emocional. Esses cálculos autodestrutivos não entram em jogo ao lidar com números hipotéticos.

Formfitting: Os comerciantes de papel escolhem as entradas e saídas ideais, perdendo o campo minado dos obstáculos gerados pelo ambiente moderno baseado em computador. Esses níveis de agitação tornam-se tão óbvios para os participantes do mundo real que assistiram dezenas de posições tecnicamente sólidas subir de chamas quando os algoritmos se deslocam para o modo predatório e procuram suas paradas.

A linha inferior

A comercialização de papel beneficia os novos participantes, deixando-os representar etapas-chave na tomada de riscos, desde a seleção de títulos até a saída final, mas o processo tem um valor limitado porque mostra o impacto da correlação do índice e reações emocionais em um típico dia do mercado. Além disso, não aborda o impacto de estratégias algorítmicas que rotineiramente visam a multidão de carne e sangue.

Mesmo assim, a maioria dos noviços deve gastar uma quantidade considerável de papel no tempo negociando suas novas idéias e estratégias antes de arriscar capital real, ganhando tanto quanto possível a experiência. O exercício pagará excelentes dividendos, reduzindo a curva de aprendizado, permitindo uma rentabilidade limitada muito mais cedo para iniciar em oposição aos novos participantes que passam a oportunidade.