O empreendedor americano William J. O'Neil definiu o padrão de xícara e manuseio (C & H) em seu clássico de 1988, "Como Ganhar Dinheiro em Stock" , , adicionando requisitos técnicos através de uma série de artigos publicados em Investor's Business Daily , que ele fundou em 1991. O'Neil incluiu medidas de quadros de tempo para cada componente, bem como uma descrição detalhada dos mínimos arredondados que dão ao padrão o seu chá único aparência do copo. (Para saber mais, veja: Analisando padrões de gráfico: Cup and Handle ).

O'Neil apontou quatro etapas em uma xícara e lida com fuga:

• A segurança publica uma alta significativa em uma tendência de alta que acelerou entre um e três meses antes.
• A próxima retração acelera um fundo de arredondamento, não mais profundo que o retracement de 50% da tendência anterior. Isso marca o "copo" .
• A próxima tentativa de fuga falha no alto anterior, resultando em uma retração secundária que mantém perto da resistência, molhando um fundo de arredondamento menor, que se torna o "identificador" .

• A segurança volta à resistência pela segunda vez e explode, produzindo um alvo de movimento medido igual à profundidade do copo.

Muitos fabricantes de xícaras e manipuladores aderem estritamente às regras da O'Neil para a construção, mas existem muitas variações que produzem resultados confiáveis. De fato, os padrões C & H modificados têm aplicações em todos os quadros de tempo, desde o scalping intradiário ao tempo de mercado mensal. Encontrar e negociar essas versões atualizadas requer uma compreensão da psicologia da multidão em níveis de preços contestados, bem como um olho treinado que pode ver através de níveis de ruído mais altos que resultam da parada eletrônica no mercado moderno.

Desconstruindo o copo e o manípulo

Consideremos a mecânica de mercado de um cenário típico de copos e manipulações. Um novo rally imprime alto eo preço rola para uma correção, lançando osciladores de força relativa em ciclos de venda que estimulam as mãos fortes para as posições de saída. (Para mais informações, leia: Use Stochastics semanais para o tempo, o mercado efetivamente ). Novos compradores entram na retração no nível de retração de 38. 6% ou 50%, esperando que a tendência de alta anterior seja retomada. A segurança rejeita e testa o alto, atraindo vendedores curtos agressivos que acreditam que uma nova tendência de baixa provocará uma quebra de topo.

Esse giro de recuperação pode terminar no antigo alto ou excedê-lo por alguns pontos e, em seguida, inverter, adicionando combustível para descida, porque ele aprisiona dois grupos de compradores. Em primeiro lugar, os longos índices de profundidade no padrão ficam nervosos porque eles estavam apostando em uma quebra que falha. Ao mesmo tempo, continua perseguindo o relógio de fuga, um pequeno lucro se evapora e é forçado a defender posições.Ambos os grupos são agora alvo de perdas ou lucros reduzidos, enquanto os vendedores curtos se tapam nas costas por um trabalho bem feito. (Em uma nota relacionada, veja: Como a Psicologia do Mercado conduz os Indicadores Técnicos ).

As tabelas se tornam mais uma vez quando o declínio fica alto na ampla gama de negócios, dando lugar a uma estreita ação lateral. Os vendedores curtos perdem a confiança e começam a cobrir, adicionando combustível para cima, enquanto longs fortes que sobreviveram com o último pullback ganham confiança. Os osciladores de força relativa agora se lançam em novos ciclos de compra, incentivando uma terceira população de longos a assumir riscos. Um loop de feedback positivo inicia-se, com elevação de preços em resistência, completando a perna final do padrão e surgindo em uma forte tendência de alta.

A mecânica desconstruída nos diz para procurar o padrão de C & H em lugares que William O'Neil nunca imaginou, incluindo gráficos de 60 minutos e mensais, porque a psicologia da multidão exibe propriedades fractal, agindo como comportamento emocional semelhante em prazos maiores e menores. Também sugere que os fundos de arredondamento não são necessários, desde que outros elementos estruturais atraem novos compradores, enquanto os vendedores curtos se desanime e cobrem posições. (Para saber mais, veja: Como ler o estado psicológico do mercado ).

Com isso em mente, vejamos três padrões de xícara e manipulação que não se encaixam no molde clássico.

Multiyear Cup and Handle

Wynn Resorts (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd150. 09 + 0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi divulgado na bolsa Nasdaq perto de US $ 11 . 50 em outubro de 2002 e subiu para US $ 164. 48 anos depois. O declínio subseqüente terminou em dois pontos da oferta pública inicial (IPO), superando o requisito de O'Neil para um copo raso alto na tendência anterior. A onda de recuperação subsequente atingiu o nível anterior em 2011, quase quatro anos após a primeira impressão. O identificador segue a expectativa de retração clássica, encontrando suporte no retracement de 50% em uma forma arredondada e retorna ao alto por segunda vez 14 meses depois. O estoque estourou em outubro de 2013 e adiciona 90 pontos nos próximos 5 meses.

Cup and Odd Handle

Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) imprimiram dois padrões não tradicionais de copos e manípulos em 2014. Ele totalizou US $ 41. 66 em abril e puxou para trás para o retracement de 38. 6% da última perna de tendência. O preço esticou um fundo agitado, mas arredondado, a esse nível e voltou ao topo em junho. Em seguida, triturou de lado em um padrão de consolidação (1 ^st caixa azul) que durou mais de 5 semanas, ou quase metade do tempo necessário para que o segmento de copos se complete.

De acordo com a descrição de O'Neil, o punho não deve prolongar-se entre um quinto e um quarto do comprimento do copo. Este identificador não se parece com o padrão ideal, mas serve o propósito idêntico, mantendo perto do alto anterior, sacudindo vendedores curtos e incentivando longos longos para entrar em posições.Note-se que um retração de punho mais profundo, arredondado ou de outra forma, diminui as chances de uma fuga porque a estrutura de preços reforça a resistência no nível anterior. (Para leitura adicional, confira: The Anatomy Of Trading Breakouts).

A segurança finalmente estourou em julho, com a tendência de alta correspondente ao comprimento do copo em um movimento medido perfeito. O pico de reunião estabeleceu uma nova alta que produziu uma retração retraindo 50% do rali anterior, quase idêntico ao padrão anterior. Desta vez, o copo imprime uma forma em V ao invés de um fundo arredondado, com o desaceleramento de preços sob o alto anterior. Moizou de lado em uma formação alargada (2 ^nd caixa azul) que não se parece com a alça clássica por mais 3 semanas e quebrou. Este rali não atingiu o alvo de movimento medido a 50, calculado adicionando a profundidade de 4 pontos do copo à linha de resistência perto de 46.

Copo e alça Intraday

O padrão de xícara e punho de 60 minutos oferece um excelente tempo quando procura comprar uma tendência de escala maior que não mostre um preço de entrada de baixo risco no gráfico diário ou semanal. Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) consolidou-se abaixo de US $ 62 depois de voltar para o suporte principal no EMA de 200 dias. Ele retornou à resistência no início de fevereiro e caiu em um pequeno padrão de retângulo com suporte perto de US $ 60. 50. Este alça retangular mantém-se bem acima do nível de retração de 38. 6%, mantendo os touros responsáveis, à frente de uma fuga que excede o alvo de movimento medido e imprime uma alta de 14 anos.

A linha inferior

Os requisitos rigorosos de William O'Neil para o padrão de xícara e maça há mais de 20 anos podem agora ser expandidos para vários cenários de mercado em vários prazos. Esta visão mais ampla nos permite prestar menos atenção à definição padrão e à atenção da atenção à psicologia da multidão que sustenta seu poder para prever grandes fuga.