Índice:
- O aumento gradual dos preços devido à inflação é um fator importante na economia global e um fator crítico para os credores hipotecários. A inflação corrompe o poder de compra dos dólares ao longo do tempo. Os credores hipotecários geralmente têm que manter taxas de juros em um nível pelo menos suficiente para superar a erosão do poder de compra através da inflação para garantir que seus juros representem um lucro líquido real. Por exemplo, se as taxas de hipoteca são de 5%, mas o nível de inflação anual é de 2%, o retorno real do credor sobre um empréstimo em termos de poder de compra dos dólares que receberam em reembolso é de apenas 3%. Portanto, os credores hipotecários monitoram cuidadosamente a taxa de inflação e ajustam as taxas de acordo.
- As taxas de hipoteca também são influenciadas por indicadores de crescimento econômico, como o produto interno bruto (PIB) e a taxa de emprego. Níveis de crescimento econômico mais altos geralmente geram maiores rendimentos e níveis mais elevados de gastos do consumidor, incluindo mais consumidores que procuram obter empréstimos hipotecários para compras domésticas. O aumento na demanda global de hipotecas tende a impulsionar as taxas de hipoteca mais altas, uma vez que existe apenas uma certa oferta de dinheiro que os credores estão disponíveis para emprestar. Naturalmente, o efeito oposto resulta de uma economia enfraquecida. O declínio do emprego e dos salários, que leva à diminuição da demanda por empréstimos à habitação, que, por sua vez, exerce pressão sobre as taxas de juros oferecidas pelos credores hipotecários.
- A política monetária prosseguida pelo Federal Reserve Bank é um dos fatores mais importantes que influenciam a economia em geral e as taxas de juros especificamente, incluindo as taxas de hipoteca. O Federal Reserve não define as taxas de juros específicas no mercado de hipotecas, mas suas ações para estabelecer a taxa do Fed Funds e ajustar a oferta de dinheiro para cima ou para baixo têm um impacto significativo nas taxas de juros disponíveis para o público mutuário.Geralmente, os aumentos na oferta monetária aumentam as taxas de queda, ao mesmo tempo em que aumentam as taxas de pressão monetária para cima.
- Bancos e outras empresas de investimento comercializam títulos garantidos por hipotecas (MBSs) como produtos de investimento. Os rendimentos disponíveis desses títulos de dívida devem ser suficientemente elevados para atrair compradores. Parte dessa equação é o fato de que os títulos do governo e das empresas oferecem investimentos concorrentes de renda fixa de longo prazo. Os rendimentos disponíveis nesses produtos de investimento concorrentes afetam os rendimentos que são oferecidos nos MBSs. A condição geral do mercado de títulos maiores afeta, indiretamente, as taxas de hipoteca que os credores cobram, uma vez que os credores devem gerar rendimentos suficientes para os MBSs para torná-los competitivos no mercado da dívida total.
- Tendências e condições no mercado imobiliário também afetam as taxas de hipoteca. Quando menos casas estão sendo construídas ou oferecidas para revenda, o declínio nas casas que estão sendo adquiridas leva a um declínio na demanda de hipotecas e pressiona as taxas de juros para baixo. Uma tendência recente que também aplicou uma pressão descendente para as taxas é um número crescente de consumidores optando por alugar em vez de comprar uma casa. Tais mudanças na disponibilidade de residências e demanda do consumidor afetam os níveis em que os credores hipotecários estabeleceram taxas de empréstimo.
As taxas de juros hipotecários têm um impacto muito significativo no custo global a longo prazo da compra de uma casa através do financiamento. Por um lado, os mutuários hipotecários estão buscando as menores taxas possíveis, mas, por outro lado, os credores hipotecários têm que gerenciar seus riscos através das taxas de juros que cobram. As taxas de juros hipotecárias mais baixas só estão disponíveis para os mutuários com as finanças mais sólidas e os históricos de crédito da libra esterlina.
Enquanto a saúde financeira dos mutuários afeta as taxas de juros específicas que eles podem obter, o nível geral das taxas de juros de hipoteca é influenciado por uma série de fatores econômicos críticos, bem como pela política financeira do governo. Os fatores que influenciam as taxas de hipoteca representam todas as regras básicas de oferta e demanda de uma forma ou de outra.1) Inflação
O aumento gradual dos preços devido à inflação é um fator importante na economia global e um fator crítico para os credores hipotecários. A inflação corrompe o poder de compra dos dólares ao longo do tempo. Os credores hipotecários geralmente têm que manter taxas de juros em um nível pelo menos suficiente para superar a erosão do poder de compra através da inflação para garantir que seus juros representem um lucro líquido real. Por exemplo, se as taxas de hipoteca são de 5%, mas o nível de inflação anual é de 2%, o retorno real do credor sobre um empréstimo em termos de poder de compra dos dólares que receberam em reembolso é de apenas 3%. Portanto, os credores hipotecários monitoram cuidadosamente a taxa de inflação e ajustam as taxas de acordo.
As taxas de hipoteca também são influenciadas por indicadores de crescimento econômico, como o produto interno bruto (PIB) e a taxa de emprego. Níveis de crescimento econômico mais altos geralmente geram maiores rendimentos e níveis mais elevados de gastos do consumidor, incluindo mais consumidores que procuram obter empréstimos hipotecários para compras domésticas. O aumento na demanda global de hipotecas tende a impulsionar as taxas de hipoteca mais altas, uma vez que existe apenas uma certa oferta de dinheiro que os credores estão disponíveis para emprestar. Naturalmente, o efeito oposto resulta de uma economia enfraquecida. O declínio do emprego e dos salários, que leva à diminuição da demanda por empréstimos à habitação, que, por sua vez, exerce pressão sobre as taxas de juros oferecidas pelos credores hipotecários.
A política monetária prosseguida pelo Federal Reserve Bank é um dos fatores mais importantes que influenciam a economia em geral e as taxas de juros especificamente, incluindo as taxas de hipoteca. O Federal Reserve não define as taxas de juros específicas no mercado de hipotecas, mas suas ações para estabelecer a taxa do Fed Funds e ajustar a oferta de dinheiro para cima ou para baixo têm um impacto significativo nas taxas de juros disponíveis para o público mutuário.Geralmente, os aumentos na oferta monetária aumentam as taxas de queda, ao mesmo tempo em que aumentam as taxas de pressão monetária para cima.
4) O Mercado de Obrigações
Bancos e outras empresas de investimento comercializam títulos garantidos por hipotecas (MBSs) como produtos de investimento. Os rendimentos disponíveis desses títulos de dívida devem ser suficientemente elevados para atrair compradores. Parte dessa equação é o fato de que os títulos do governo e das empresas oferecem investimentos concorrentes de renda fixa de longo prazo. Os rendimentos disponíveis nesses produtos de investimento concorrentes afetam os rendimentos que são oferecidos nos MBSs. A condição geral do mercado de títulos maiores afeta, indiretamente, as taxas de hipoteca que os credores cobram, uma vez que os credores devem gerar rendimentos suficientes para os MBSs para torná-los competitivos no mercado da dívida total.
Um índice de referência de títulos governamentais de uso mais comum que os credores hipotecários geralmente classificam suas taxas de juros para o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos. Normalmente, o spread médio para MBS acima do rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos é de aproximadamente 1,7%. Os vendedores de MBS devem oferecer maiores rendimentos, porque o reembolso não é garantido a 100%, tal como acontece com os títulos do governo.
5) Condições do mercado imobiliário
Tendências e condições no mercado imobiliário também afetam as taxas de hipoteca. Quando menos casas estão sendo construídas ou oferecidas para revenda, o declínio nas casas que estão sendo adquiridas leva a um declínio na demanda de hipotecas e pressiona as taxas de juros para baixo. Uma tendência recente que também aplicou uma pressão descendente para as taxas é um número crescente de consumidores optando por alugar em vez de comprar uma casa. Tais mudanças na disponibilidade de residências e demanda do consumidor afetam os níveis em que os credores hipotecários estabeleceram taxas de empréstimo.
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