A Landmark Partners é uma das principais empresas de investimento imobiliário em private equity nos Estados Unidos. Como um fundo de investidor de fundos, a Landmark Partners não opera da mesma forma ou oferece o mesmo tipo de produtos que muitos outros gestores de investimentos. Em vez disso, a Landmark é uma empresa altamente especializada que visa um número muito concentrado de investidores para comprar uma gama restrita de ativos.

Visão geral da empresa

A empresa foi fundada em 1989 por Standley Alfeld. Alfeld atuou como diretor executivo e presidente até pouco antes de sua morte em 2005. A empresa lançou em Connecticut e permanece sediada lá, embora tenha escritórios em Boston, Nova York e Londres. A empresa é pioneira em investimentos de fundos secundários, oferecendo liquidez a outras empresas ou investidores envolvidos em capital de risco, entremesas, aquisições de private equity e parcerias de imóveis.

Os investimentos padrão são marcados por um período de três a cinco anos. O mercado secundário está cheio de fundos de investimento imobiliário (REITs), joint ventures, fundos misturados e fundos imobiliários privados, e é aí que a Landmark Partners escolhe se concentrar.

O apelo da Landmark está vinculado às suas participações hiper diversificadas, ciclos de investimento mais baixos, due diligence e melhores preços de aquisição. Os investidores em Landmark Partners realizam liquidez extra através de uma opção de venda de juros antes do vencimento.

Equipe Executiva e Equipe de Investimentos

A Landmark Partners divide sua principal equipe de investimentos em dois grupos: private equity e imobiliário. A equipe de private equity de 24 membros é liderada por Francisco L. Borges e Tm Haviland. Borges é presidente, sócio-gerente e CEO da Landmark. Anteriormente, atuou como diretor-gerente da Companhia de Seguros Financeiros da GE Capital. Borges fica no conselho de curadores da rede pública de radiodifusão de Connecticut. Haviland é presidente e diretor de operações da Landmark e data de seu mandato até 1985, antes de sua primeira aquisição e antes da empresa moderna reorganizada em 1989.

O time imobiliário, liderado por Borges e Haviland, tem apenas 19 membros e inclui muitos outros crossovers da equipe de private equity. Outros jogadores importantes incluem Antoinette C. Lazarus, chefe de conformidade da Landmark e ex-vice-presidente da Prudential Financial; e Geoffrey G. Mullen, diretor-gerente e ex-chefe de negócios institucionais da Morgan Stanley Alternative Investment Partners.

Classes de ativos

A única classe de ativos ampla coberta pela Landmark Partners é imobiliária, embora seu foco seja mais especializado. Investimentos secundários de imóveis geralmente abrangem pools de propriedades, grandes edifícios comerciais, parques industriais e terrenos públicos.A Landmark prossegue largamente esses investimentos investindo em transações de outros.

Um desses exemplos é o 15º fundo da Landmark, o Landmark Equity Partners XV, que encerrou em janeiro de 2015 após atrair US $ 3. 25 bilhões de grandes investidores. Os investidores principais incluíram os Planos de aposentadoria e fundos fiduciários de Connecticut, o Sistema de aposentadoria dos professores do Kentucky e o sistema de aposentadoria dos bombeiros de Louisiana.

Landmark prefere trabalhar nos Estados Unidos, apesar de lidar com fundos estrangeiros através dos escritórios de Londres. Investidores fora dos Estados Unidos tendem a vir do Reino Unido, Europa continental, Ásia e países selecionados no Oriente Médio.

Produtos e serviços de investimento

Entre 1989 e 2016, a Landmark Partners formou 29 fundos com uma capitalização combinada superior a US $ 10 bilhões que cobrem aproximadamente 15, 600 investimentos subjacentes. Em 1996, a Landmark tornou-se o primeiro investidor de mercado secundário a formar um fundo de frete imobiliário para comprar uma carteira de participações de fundos misturados de um investidor institucional. As ofertas de investimento institucional geralmente visam pensões públicas e corporativas, companhias de seguros e outros gestores de investimentos.

O Fundo de investimento do fundo Landmark utiliza uma das duas estratégias. O primeiro é chamado de estratégia de "próxima geração", com ênfase em fundos menores e distribuídos e novos participantes. O segundo é uma estratégia de "oportunidade", que visa maiores patrocinadores de fundos altamente reconhecidos.