O ETF dos Serviços de Telecomunicações de Vanguarda (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são fundos negociados em bolsa que permitem aos investidores obterem exposição passiva ao setor de telecomunicações. Enquanto ambos os ETFs investem em ações das empresas de telecomunicações, a VOX concentra-se em ações domésticas, enquanto o ETF da iShares considera as ações estrangeiras e domésticas.

Portfolio Construction

O ETF dos Serviços de Telecomunicações da Vanguard foi criado em setembro de 2014 e rastreia o desempenho do índice 25/50 dos Serviços de Telecomunicações do MSCI US Investable Market, que é composto por linha fixa e linha fixa dos EUA. provedores de serviços de telecomunicações sem fio. O fundo é administrado e gerenciado pelo Grupo Vanguard, líder no setor de fundos de investimento e ETFs. O VOX usa uma abordagem de replicação completa e possui 31 ações a partir do final de janeiro de 2016. Os provedores de serviços de telecomunicações integrados geralmente representam cerca de 70% do portfólio da VOX, enquanto as operadoras alternativas possuem aproximadamente 20% de alocação. Os 10% restantes são alocados aos provedores de serviços de telecomunicações sem fio.

O benchmark subjacente da VOX pesa suas participações pelo limite de mercado, o que produziu um índice de rotatividade relativamente baixo de 18%. As 10 principais participações da VOX possuem alocação de 73% e incluem ações de empresas como a Verizon Communications Inc., a AT & T Inc., a Level 3 Communications Inc., a CenturyLink Inc. e a T-Mobile US Inc.

Iniciado pela BlackRock em novembro 2001, o iShares Global Telecom ETF acompanha o desempenho do S & P Global 1200 Telecommunication Sector Index, que é composto por ações nacionais e estrangeiras de empresas de telecomunicações. O IXP difere um pouco da VOX em termos de alocação do setor, pois dá mais peso aos operadores de telecomunicações sem fio com alocação de aproximadamente 22%. As participações da IXP em ações integradas de telecomunicações possuem 77% de alocação. Ao contrário da VOX, o iShares Global Telecom ETF atribui uma parcela significativa de suas participações a empresas de telecomunicações estrangeiras domiciliadas nos Estados Unidos (alocação de 40%), Reino Unido (11% de alocação), Japão (11% de alocação), Canadá (cerca de 6 % de alocação) e China (alocação de 5%).

O IXP é top-pesado e tem um índice de rotatividade muito menor de 8% em relação ao ETF dos Serviços de Telecomunicações de Vanguarda. Semelhante a VOX, as 10 principais participações da IXP possuem aproximadamente 74% de alocação e incluem empresas como AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd e BT Group PLC.

Desempenho de investimento

Ambos os fundos ofereceram rastreamento muito próximo aos índices subjacentes com erro de rastreamento mínimo abaixo de 0.25% nos últimos períodos de um, três, cinco e 10 anos. Isso se deve principalmente à estratégia de replicação completa empregada tanto pela VOX como pela IXP.

Enquanto ambos os ETF apresentaram um desempenho muito próximo de 10 anos a partir de janeiro de 2016, o ETF dos Serviços de Telecomunicações da Vanguard demonstrou retornos muito melhores e menor volatilidade nos últimos três e cinco anos em relação ao IXP. De janeiro de 2006 a janeiro de 2016, o IXP mostrou um retorno anual médio de 6. 63% e um desvio padrão de 14. 51%, resultando em uma razão Sharpe de 0. 44. Para o mesmo período, a VOX exibiu uma média anual retorno de 7,9% e desvio padrão de 16%, produzindo a mesma proporção de Sharpe de 0,44. No entanto, as participações da VOX nos estoques de telecomunicações dos EUA melhoraram significativamente mais recentemente. A VOX mostrou retornos anuais médios de 9. 25% nos últimos cinco anos e 9. 27% nos últimos três anos. Os retornos anuais médios do IXP foram de 5. 75% nos últimos cinco anos e 6. 08% nos últimos três anos.

Embora existam poucos ETFs de telecomunicações, a ETF dos Serviços de Telecomunicações da Vanguard conseguiu receber ratings de quatro estrelas em geral e 10 anos da Morningstar na categoria de comunicação. A Morningstar também atribuiu VOX com classificações de três estrelas para os períodos de três e cinco anos. O iShares Global Telecom ETF recebeu três estrelas por seu desempenho geral e trienal da Morningstar. Por seus retornos ajustados ao risco de 10 anos, a IXP recebeu uma classificação de quatro estrelas da Morningstar. Como o IXP apresentou um desempenho inferior à da maioria dos seus pares durante o período de cinco anos, recebeu uma classificação de duas estrelas.

Termos de investimento

As ações de ambos os fundos podem ser compradas através de empresas de corretagem de investimento. O ETF dos Serviços de Telecomunicações da Vanguard é muito mais barato em comparação com o iShares Global Telecom ETF. A VOX cobra uma razão de despesa líquida de 0,10%, enquanto a IXP possui uma relação de despesa líquida de 0,47%.