Durante mais de 100 anos, o seguro de vida integral forneceu um pilar indomável de estabilidade para milhões de segurados que dependem dele para poupança e proteção. Mas a década de 1980 viu o advento de outros tipos de seguro de vida em dinheiro, como a vida universal, que oferece maior flexibilidade e escolha para os consumidores. As políticas universais variáveis ​​apareceram alguns anos mais tarde com a atração de permitir que os segurados obtivessem os ganhos dos mercados de ações e títulos. A questão já surgiu: qual tipo de política oferece a melhor proteção para o dinheiro e as políticas de valor de caixa tornaram obsoleto o seguro de vida integral tradicional?

Inteiro versus Universal vs. Variável Vida Universal

Seguro de vida inteira é facilmente o tipo mais conservador de seguro de vida permanente disponível. Ele paga dividendos regulares, tem um valor de caixa garantido que paga juros e cresce com impostos diferidos, e permite que os segurados adquiram seguro adicional com seus dividendos se desejarem.

A vida universal (UL) é muito mais flexível. Ele permite prêmios variáveis. O valor em dinheiro geralmente paga juros usando uma programação em camadas, na qual a camada inferior de fundos ganha uma taxa, a próxima camada ganha outra e assim por diante. Políticas universais modernas agora oferecem características de indexação que fornecem parte do crescimento no mercado de ações sem risco de principal. Essas inovações relativamente recentes fizeram com que alguns fornecedores proclamassem que a cobertura da vida inteira tornou-se irrelevante, porque as políticas da UL podem supostamente superar os produtos da vida inteira em todos os aspectos.

O seguro de vida universal variável (VUL) é o mais novo filho do bloco, um veículo híbrido que combina os termos flexíveis de uma política da UL com as opções de sub-conta oferecidas em anuidades variáveis. É hoje um dos produtos financeiros mais complexos do mercado, com inúmeras tarifas que normalmente reduzem os retornos publicados pelas sub-contas do fundo mútuo por uma margem substancial.

Claro, os três tipos de políticas de valor de caixa contrastam com o seguro de termo, o que proporciona um benefício de morte muito maior a um custo menor - mas apenas para o termo especificado, em que ponto ele irá caducar se não for renovado. As pessoas que se preocupam com o fato de poderem se tornar médicamente não seguráveis ​​em seus últimos anos e precisam contar com um benefício de morte garantido devem comprar uma proteção permanente de uma política de valor de caixa.

Um estudo de 2009 da LIMRA, uma associação mundial de pesquisa para o setor de serviços financeiros, mostrou que o seguro UL é, de longe, o tipo de cobertura de vida mais popular na América; pouco mais de 40% de todas as políticas vigentes naquele momento estavam nesta categoria. A vida inteira e a vida de cada uma constituíam aproximadamente uma quarta parte do mercado, enquanto as políticas da VUL chegaram em um passado distante, representando apenas 9% do mercado.

Catching Up

Embora as políticas UL ainda sejam geralmente consideradas mais flexíveis, o seguro de vida integral adotou muitas das inovações introduzidas pela primeira vez em produtos universais e VUL. Muitos produtos da vida inteira agora fornecem cavaleiros para doenças crônicas e crônicas, benefícios vivos e renúncia aos prémios por deficiência. O termo pilotos agora oferecido em muitas políticas de vida inteira também lhes permite fornecer benefícios de morte adicionais da mesma forma que os segurados da UL podem aumentar o valor nominal de sua política pagando prêmios adicionais ou superiores. A popularidade das políticas da VUL diminuiu durante o mercado ostentoso em 2000, pois seus valores de caixa freqüentemente se tornaram esgotados das perdas de mercado e muitos segurados foram forçados a despejar fundos adicionais substanciais em suas políticas para mantê-los em vigor ou deixá-los caducar.

O fator de taxa de juros

Políticas de UL foram o querido do setor de seguros quando eles apareceram pela primeira vez na década de 1980, pois conseguiram superar substancialmente as políticas de vida inteira devido a métodos de crédito que foram (e são) baseados nas taxas de juros atuais. Esses veículos se apresentaram excelentemente no início porque as taxas de juros naquela época eram tão altas.

O atual ambiente de taxa de juros reduziu substancialmente o apelo das políticas UL legais que pagam apenas juros com outros métodos de crédito, como a indexação do mercado. Além disso, muitas políticas anteriores da UL têm provisões escritas na cópia fina de seus contratos que permitem que as companhias de seguros reduzam o valor de caixa da política se as projeções de desempenho do mercado em que a política se baseasse não fossem distribuídas. Este tem sido o caso em grande parte nos mercados de ações e títulos. Em contrapartida, os operadores investiram prémios de vida inteira de forma muito conservadora, e é por isso que as companhias tradicionais de seguros de vida mútuas detidas por seus segurados sofreram danos mínimos tanto pela Grande Depressão como pela Grande Recessão.

Qual é o ideal para você?

Tal como acontece com qualquer escolha de produtos ou serviços financeiros, os consumidores devem determinar o que querem do seu seguro de vida para selecionar um produto apropriado. A maior aversão ao risco provavelmente será mais feliz com as garantias fornecidas por políticas de vida inteira. Embora os retornos prometidos sejam bastante modestos, eles podem ser contados em quase todos os tempos, fornecendo um recurso praticamente não afetado pelas condições do mercado.

Aqueles que são mais agressivos podem ser sábios para analisar uma política de UL indexada com jantes de renda-benefício ou outras garantias que ainda lhes dão a chance de avançar durante os períodos de crescimento do mercado. A UL pode ter mais sentido quando as taxas de juros são baixas e os mercados experimentaram uma recente desaceleração importante porque os segurados se beneficiarão de pagamentos de juros mais altos quando as taxas começarem a aumentar de novo. A maioria dos consultores financeiros agora controla todos, exceto os clientes mais sofisticados, longe dos produtos da VUL, já que outros veículos podem fornecer retornos similares com menos risco.

A linha inferior

Embora as políticas UL e VUL provavelmente continuarão a manter a sua quota de mercado, as condições atuais do mercado deram a vida inteira uma nova chance de brilhar.Um benefício de morte garantido e valor de caixa, juntamente com jantes e benefícios adicionados, os tornaram mais atraentes para os consumidores conservadores, que também compram ter acesso a empréstimos isentos de impostos contra o valor monetário da política do que podem obter de seus primos variáveis ​​ou universais. Para obter mais informações sobre o seguro de vida completo e universal, consulte o seu agente de seguros ou consultor financeiro.