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Empresas que procuram petróleo e gás para extrair, tendem a ter ciclos de vida mais voláteis do que a maioria dos investidores de valor estão confortáveis; Os poços exploratórios são particularmente arriscados para se instalarem. O setor de perfuração de petróleo e gás passa por períodos de retornos extremamente altos para compensar esse risco adicional. Isso não significa que o investimento de valor não pode ser aplicado a empresas neste setor e que não há circunstâncias em que o valor intrínseco de uma empresa possa exceder o valor de mercado. Infelizmente, mesmo as empresas com fundamentos sólidos de rock e as melhores técnicas de perfuração estão sujeitas a uma grande quantidade de riscos fora do seu controle, incluindo preços e regulamentos de commodities.

As estratégias individuais de investimento devem ser avaliadas em uma base pessoal, compatível com as circunstâncias da vida de cada indivíduo, tolerância ao risco e renda. De um modo geral, no entanto, certos setores tendem a apresentar fundamentos relativamente fortes e consistentes. Isso pode torná-los atraentes para os investidores de valor que buscam estratégias de compra e retenção com empresas de qualidade ao invés de confiar em modelos de negociação ativa. No contexto de um portfólio maior e mais diversificado, pode ter todo o sentido comprar ações em uma empresa de perfuração de petróleo e gás.

Os investidores de valor tendem a gostar de balanços limpos, com pouca dívida, portanto, há menos risco financeiro. Eles preferem empresas com ganhos consistentes. Isso é relativamente raro no setor de perfuração de petróleo e gás, onde as empresas devem buscar consistentemente novos poços porque o valor dos poços presentes está constantemente depreciando ao longo do tempo. Algumas empresas têm excelentes programas de perfuração que tendem a aumentar a produção e os fluxos de caixa ao longo do tempo, mas os riscos financeiros nunca desaparecem.

Para os investidores que estão interessados ​​em adicionar empresas na exploração e produção de petróleo e gás, ou E & P, é importante analisar as reservas de petróleo. Até que novos poços sejam descobertos e a extração possa começar, as reservas atuais são a fonte de todas as receitas futuras. Algumas empresas de E & P têm custos de período muito maiores do que outros, o que prejudica sua capacidade de produzir lucros mais do que outros tipos de empresas cujos produtos não estão diretamente vinculados a uma mercadoria.

As maiores oportunidades provavelmente serão encontradas após o término de um ciclo de preços de commodities, quando as reações exageradas nos preços das ações podem ocorrer no curto prazo. O setor de perfuração de petróleo e gás se encontrará em tempos difíceis sempre que os preços do petróleo e do gás caírem rapidamente. Nessas condições, as empresas podem se tornar subvalorizadas. As métricas de investimento de valor tradicional, como o valor do patrimônio líquido e a relação preço / lucro, são apenas aplicáveis ​​nesse setor como qualquer outro.A perfuração de petróleo e gás é uma opção melhor, na superfície, para investidores em crescimento e não para investidores de valor. No entanto, o valor e o crescimento podem ser encontrados em qualquer setor, e os investidores devem procurar empresas individuais em vez de setores inteiros ao lidar com ações.