Em 2015, os mercados ao redor do mundo agitaram períodos de exuberância e pânico, desde o alto elevado de Shanghai SSE Composite em maio até o final caindo dos preços do petróleo ao longo do ano.

À medida que 2016 começa, a notícia parece sombria: o petróleo caiu para um mínimo de 15 anos, a venda do pânico fechou repetidamente os mercados de ações da China e as eleições presidenciais podem ser um confronto entre uma estrela de TV socialista e de realidade.

Os leitores da Investopedia são participantes do mercado bem educados que procuram tornar-se investidores sofisticados. Ao coletar dados sobre suas escolhas de leitura, a Investopedia pode avaliar o sentimento dos investidores para prever as tendências, identificar os estados de mercado ao prepararem e obter pistas sobre os movimentos do mercado antes que ocorram.

Investidores sofisticados de todas as idades estão preocupados que seus investimentos em seus estudos, suas casas e sua aposentadoria possam estar em perigo de outra Grande Recessão ou pior. Quão preocupado eles deveriam ser? Nosso indicador do sentimento do leitor, o Índice de Ansiedade do INV, indica que os piores excessos de pânico do mercado em várias áreas já podem ser passados.

Isso não quer dizer que o petróleo não pode cair mais longe, que os fundamentos são fortes ou que os choques exógenos não possam tremer a frágil economia global. Com certeza, 2016 teve um começo difícil. Mas o gotejamento lento das más notícias de 2015 pode ter investidores habituados ao ponto em que o cuidado substituiu a ganância e os mercados estão prontos para se recuperar.

Índice de Ansiedade da Investopedia

Como os leitores da Investopedia são "finanças para a frente", reunimos uma lista de 13 termos da Investopedia que antecederam antes da crise financeira de 2008 que são mais sensíveis à ansiedade dos investidores e os tornaram a base de uma "ansiedade índice." Como você pode ver na ilustração abaixo, o Índice de Ansiedade Investopedia aumentou durante todos os períodos de incerteza financeira nos últimos nove anos.

De acordo com um artigo publicado pelos economistas europeus Funke, Schularick e Trebesch, existe uma correlação direta entre crises financeiras e movimentos políticos, especificamente os partidos de extrema direita se beneficiam da insegurança financeira. Na trama abaixo, rotulamos alguns dos problemas políticos que ocorreram nos níveis máximos de ansiedade dos investidores.

A boa notícia: nosso pico atual está bem abaixo dos picos de 2008 e 2010, o que implica maiores chances para um candidato anti-establishment. Há, é claro, muito tempo para que os sentimentos mudem entre agora e novembro, e continuaremos registrando o índice de ansiedade ao longo do ano.

Para lhe dar uma ideia de quão bem o Investopedia Anxiety Index prediz o sentimento dos investidores, comparamos nosso índice com o Índice de Volatilidade da Bolsa de Valores de Chicago (VIX).

Como você pode ver, em 2009, 2010 e no verão de 2015, um aumento no índice de ansiedade Investopedia precedeu um aumento muito maior no VIX. Também vale a pena notar que os leitores da Investopedia como um grupo estão ligeiramente à frente da curva quando se trata de volatilidade do mercado.

No geral, a ansiedade atingiu altos níveis sustentados de 2010 a 2012, quando a volatilidade nas ações era relativamente baixa. Para as pessoas que se lembram desses anos ansiosos quando a economia estava crescendo, o desemprego permaneceu persistentemente alto, isso mostra que o VIX não é uma medida tão precisa do sentimento econômico (o que Keynes chamou de espíritos animais), pois é uma medida de ganância ou medo em mercado de ações.

A atual expansão econômica e o ritmo de criação de emprego começaram a facilitar os medos dos investidores a partir de 2013 e aumentaram a velocidade até 2014. Mas a corrida acidentada do ano passado moveu a agulha de volta para a ansiedade. A questão é, que conclusões podemos tirar disso para 2016?

Produtos básicos: o petróleo é um padrão

Um gráfico se destacou em nossa análise dos hábitos dos leitores nos últimos 24 meses: à medida que os preços do petróleo começaram a deslizar no final de 2014, o interesse do leitor da Investopedia em torno da palavra-chave "óleo" aumentou no início de 2015. Mas, à medida que os preços do petróleo continuavam a deslizar, a reação dos leitores à notícia foi progressivamente silenciada.

Vemos pontos de interesse - seja por ganância ou medo - sempre que o petróleo derruba outro nível de preço impensável, mas os picos são cada vez mais baixos.

Embora os preços do petróleo West Texas Intermediate (WTI) tenham perdido 37% de seu valor entre o final de junho e o final de novembro, o interesse do leitor no petróleo como um investimento não aumentou tão dramaticamente quanto ocorreu entre setembro de 2014 e meados de janeiro de 2015, quando o óleo WTI primeiro quebrou para baixo.

Ou os investidores em geral são pessimistas quanto ao petróleo, ou a incerteza está sendo substituída por um consenso sobre um novo conjunto de fundamentos nos mercados do petróleo - possivelmente ambos. De qualquer forma, os contrários podem achar que este é o momento perfeito para entrar no mercado, pois todos os outros chefiam as saídas.

Aposentadoria

Este ano, a Administração da Segurança Social alterou duas regras para os aposentados. O primeiro é chamado de arquivo e suspende e o segundo é chamado de arquivamento considerado. Ambas as regras fecharam o que os legisladores consideraram falhas para ajudar os aposentados a aumentar a quantidade de benefícios que recebem. (Para obter mais informações sobre o arquivo e suspender, consulte: Arquivo de segurança social e Suspend Claiming Strategy is Ending: Now What? )

Embora as pessoas com mais de 55 anos compõem apenas 9,5% dos leitores da Investopedia, eles contabilizaram para 85% do tráfego para páginas com conteúdo sobre Segurança Social.

Apesar do mau rap que eles recebem na imprensa, Millennials também estão pensando em aposentadoria, mas eles não estão pensando em Segurança Social. Isso pode ser porque eles não vêem isso em seus anos de ouro, ou talvez eles simplesmente não se preocupem com as complexidades de uma burocracia que não tenha um impacto imediato em suas vidas. No entanto, a aposentadoria foi definitivamente alta na lista das prioridades dos nossos leitores em 2015.

Esperamos mais do mesmo em 2016. À medida que mais Baby Boomers se aposentam e mais Milênios entram na fase madura de suas carreiras, o interesse na aposentadoria, tanto na Segurança Social quanto em alternativas, será um tópico quente.

Taxas de juros

Os juros em títulos relativos a ações foram altos, mesmo após o Fed ter começado seu programa Quantitativo de Easing no final de 2008 e as taxas de juros foram reduzidas para zero.

No início do atual mercado Bull em 2012, o interesse em títulos caiu de um penhasco. Ele aumentou em junho de 2013, quando Ben Bernanke, então chefe do Fed, anunciou o afunilamento (o famoso birra cômico). Não só o interesse em títulos em baixas históricas, mal se mudou desde que o Fed anunciou sua última subida de taxas.

Embora, há apenas três semanas, os mercados esperavam que o Fed elevasse as taxas modestamente ao longo de 2016, os leitores da Investopedia mostraram pouco ou nenhum interesse em títulos, talvez porque baixas taxas de juros serão necessárias para manter a economia dos EUA à tona no momento desafiador ambiente macro.

A linha inferior

Embora a situação possa mudar se novas informações forem fornecidas aos mercados, no momento os leitores da Investopedia mostram pouco interesse em commodities ou investimentos que funcionam bem quando as taxas de juros estão subindo. O índice Investopedia Ansiedade subiu até o final de 2015, embora não em níveis que os leitores de sinal estão preocupados com outra recessão na U. S. ou um candidato de cavalo escuro bem sucedido que tome a presidência.

Vamos monitorar o índice para ver se ele pica novamente, mas, por enquanto, o melhor conselho financeiro para o investidor médio é manter a calma e continuar.