Os consultores financeiros quase invariavelmente aconselham seus clientes a investir sua poupança de aposentadoria em instrumentos de crescimento, como ações e imóveis durante seus anos de trabalho. Mas o tempo eventualmente vem quando pelo menos uma parcela dos ativos de aposentadoria deve ser transferida para participações mais conservadoras que representam menos risco de mercado. A necessidade de crescimento dá lugar à necessidade de preservação do capital e liquidez, e há relativamente poucos veículos de investimento que podem satisfazer esses dois objetivos ao mesmo tempo. As contas do mercado monetário são um desses instrumentos que normalmente pagam taxas ligeiramente mais altas do que as contas de poupança ou de cheques tradicionais.

O que é o mercado monetário?
Para entender como as contas do mercado monetário funcionam, é necessário ter um conhecimento básico dos mercados de dívida. Todos os instrumentos de dívida podem ser divididos em duas categorias: mercado de capitais e mercado monetário. Qualquer instrumento de dívida com prazo de vencimento superior a 270 dias é considerado como uma garantia de mercado de capitais, enquanto todos os títulos de dívida com prazo de validade igual ou inferior a 270 são considerados instrumentos do mercado monetário. Esses instrumentos incluem papel comercial, títulos de tesouraria com vencimentos de nove meses ou menos, recibos de armazém de whisky e acordos de recompra. A maturação constante dessas dívidas de curto prazo torna o mercado monetário o segmento mais líquido do mercado de renda fixa.

Contas do mercado monetário
Existem dois tipos básicos de contas do mercado monetário. Os que são oferecidos por bancos e outras instituições de poupança são essencialmente um tipo de conta de poupança premium que investe diretamente em títulos do mercado monetário. O outro é oferecido através de um fundo mútuo que investe em instrumentos do mercado monetário. A grande maioria das contas de aposentadoria oferecidas por bancos, fundos de investimento, consultores de investimento e corretoras utilizam uma conta de fundo mútuo do mercado monetário proprietário ou a de uma grande empresa de fundos mútuos. No entanto, o número de instituições que utilizam o fundo do mercado monetário da outra empresa de fundos parece estar diminuindo. Mais e mais instituições agora oferecem seus próprios fundos de dinheiro proprietários que pagam juros de acordo com um cronograma em camadas.

Existem várias razões pelas quais os fundos do mercado monetário são utilizados para deter dinheiro em planos de aposentadoria:

Liquidez - as transações do mercado monetário estão sempre concluídas no mesmo dia em que o pedido de compra ou venda é recebido, ou no próximo dia útil, se o pedido for recebido após o fechamento do negócio nesse dia. Não há atraso entre as datas de liquidação e transação, como pode haver para outros tipos de fundos, e os encargos de vendas raramente, se alguma vez, são avaliados quando as ações são compradas ou resgatadas.As contas do mercado monetário que são usadas em planos de aposentadoria e IRAs também estão geralmente isentas de muitas das restrições que os bancos e as cooperativas de crédito colocam em fundos e contas do mercado monetário tributável tributável, como um limite mensal no número de retiradas e saldos mínimo exigidos da conta . Praticamente todas as distribuições de IRA e planos de aposentadoria são retiradas de fundos ou contas do mercado monetário; se os títulos forem vendidos para fazer a distribuição, eles são sempre varridos para o fundo do mercado monetário antes que os resultados possam ser distribuídos. Os proprietários de IRA que precisam receber distribuições devem, portanto, manter uma parcela apropriada de seus ativos aqui, para que eles possam fazer retiradas facilmente.

• Segurança e estabilidade - Embora muitos dos títulos em fundos do mercado monetário sejam apoiados pelo Tesouro da U. S., eles não são instrumentos garantidos por si mesmos. A grande maioria destes fundos, no entanto, mantém um preço constante de US $ 1 por ação em todos os momentos, embora em ocasiões muito raras o preço da ação de um punhado de fundos do mercado monetário tenha mergulhado abaixo desse preço. Claro, os fundos do mercado monetário oferecidos por qualquer banco ou cooperativa de crédito são segurados pelo FDIC. Os fundos do mercado monetário são conseqüentemente uma alternativa fundamental para investidores conservadores que desejam evitar arriscar perdas nos mercados.
• Juros mais elevados - Os fundos do mercado monetário normalmente pagam taxas de juros mais altas do que outros tipos de contas de depósito à vista, como contas de compras e poupança. As taxas de juros que os fundos pagam flutuam com o atual ambiente de taxa de juros, mas normalmente flutuam em um nível um pouco maior do que as taxas oferecidas em outros tipos de contas líquidas. O interesse que eles pagam acumula diariamente e o preço da ação não é afetado pelas mudanças nas taxas de juros. Alguns fundos do mercado monetário são escalonados para pagar uma taxa mais elevada de juros sobre valores que excedem um determinado limite, como 10 000 dólares. Contudo, deve notar-se que os fundos do mercado monetário não são um veículo apropriado para o crescimento a longo prazo; eles são essencialmente contas de caixa e, portanto, nunca pagará uma taxa que supera materialmente a inflação. Todos os juros que são gerados no mercado monetário em um IRA ou plano de aposentadoria, no entanto, não são tributáveis ​​até que sejam retirados (ou nunca são tributados para os planos e contas da Roth). Claro, existem fundos do mercado monetário que também pagam juros fiscais estaduais e federais, mas as vantagens fiscais desses fundos geralmente são negadas nos planos de aposentadoria.
• Conveniência - A segurança e a liquidez fornecidas pelas contas do mercado monetário e os fundos permitem aos investidores colocar seu dinheiro lá sem se preocupar. A maioria das contas de aposentadoria varrer automaticamente o produto das operações de venda, bem como todos os depósitos que não são especificados para outro uso em fundos do mercado monetário, onde eles começarão a ganhar juros na data do depósito. As contas de varredura do mercado monetário podem garantir que todo o dinheiro de reposição do cliente esteja pelo menos ganhando uma taxa de juros mínima quando não é usado de outra forma.
• A linha inferior

As contas e os fundos do mercado monetário detêm bilhões de dólares de investidores em todo o mundo. Eles são comumente usados ​​em contas de aposentadoria por causa de sua segurança, liquidez e conveniência, e porque eles pagam taxas de juros competitivas. Embora o ambiente de taxa de juros atual tenha tornado os fundos do mercado monetário um pouco menos atraentes para investidores moderados e agressivos, ainda é o veículo de escolha para muitos poupadores de aposentadoria que não desejam arriscar seus diretores. Para obter mais informações sobre fundos e contas do mercado monetário, consulte o seu investimento ou consultor financeiro.