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Os passivos contingentes provavelmente terão um impacto negativo no preço das ações de uma empresa porque ameaçam reduzir os ativos da empresa e a rentabilidade líquida. A extensão do impacto no preço da ação depende da probabilidade estimada de os passivos contingentes serem passivos reais.

Os preços das ações são afetados pelas condições econômicas gerais e pelos movimentos do mercado, mas principalmente pela performance financeira e de lucro de uma empresa. Um fator que pode afetar o preço da ação é o passivo contingente. Os passivos contingentes são passivos que uma empresa pode ou não incorrer, dependendo do resultado de eventos futuros. Exemplos de passivos contingentes incluem processos pendentes, possíveis multas por agências reguladoras governamentais e ajustes ou multas de renda ou imposto de renda que ainda não foram determinados.

Os passivos contingentes diferem dos passivos fixos. Os passivos fixos são uma obrigação financeira conhecida da empresa, como pagamentos de juros sobre financiamentos ou pagamentos de hipotecas.

Devido à natureza dos passivos contingentes, é difícil avaliar o impacto exato que podem ter no preço das ações da empresa. Se, por exemplo, a empresa enfrenta uma ação judicial, o resultado final pode ser uma pequena responsabilidade, uma responsabilidade muito grande ou nenhuma responsabilidade. Uma vez que é impossível conhecer o resultado antecipadamente, e devido ao fato de que não pode haver responsabilidade resultante, as empresas geralmente não mencionam tais passivos potenciais no balanço patrimonial. É mais comum que os passivos contingentes apenas sejam mencionados em notas ou notas de rodapé nas demonstrações financeiras de uma empresa. Uma exceção que exige a inclusão direta nas demonstrações financeiras é um passivo que possui um valor estimável e uma probabilidade maior de 50% de realização.

As opiniões dos analistas de mercado estão divididas sobre o impacto que os passivos contingentes têm no preço da ação. Alguns analistas argumentam que, independentemente de qualquer passivo contingente, o preço das ações de uma empresa ainda se moverá em conjunto com receitas, rentabilidade, crescimento e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Outros analistas afirmam que os passivos contingentes têm um impacto no preço das ações porque representam uma ameaça potencial significativa para os lucros dos investidores. No entanto, mesmo os analistas que argumentam que há um efeito sobre o preço das ações admitem que não existe uma maneira exata de quantificar a medida em que os passivos contingentes podem ser tidos em conta nos preços das ações existentes.

Os fatores determinantes no possível impacto nos preços das ações são a probabilidade de a responsabilidade efetivamente incorrida pela empresa, o valor potencial estimado do passivo e o prazo sobre o qual o passivo pode permanecer contingente .Por exemplo, um passivo contingente de um processo que se espera que seja liquidado dentro de dias é muito mais provável que tenha um impacto no preço da ação do que um processo pendente que não é esperado para ser liquidado por vários anos.

Se uma empresa é avaliada como tendo uma forte posição de fluxo de caixa, pouca dívida e ganhos rapidamente crescentes, então os investidores podem estar inclinados a desconto de passivos contingentes - de fato, decidindo que a saúde e o desempenho financeiro da empresa serão suficientes para superar qualquer tais passivos e continuam a fazer da empresa um investimento lucrativo.